AI板(bǎn)块成为2023年最火爆的板(bǎn)块，吸引人全市场的目光。

　　随之而来的是，不(bù)仅不少(shǎo)上市公司宣布试水(shuǐ)人工(gōng)智能、基(jī)金经(jīng)理开始布局AI概念，也(yě)有基金公司尝试以AI试(shì)水投资者关系管(guǎn)理，更有基金经理尝(cháng)试用AI撰写季(jì)报！

　　引起市场关注的是，此次公募(mù)基金(jīn)2023年一季度报中，无论是成长(zhǎng)派、还是价值派，众多基金经理均谈及对AI投资机遇。各大(dà)派别(bié)基金(jīn)经理(lǐ)均认可AI所带来的颠覆性影响，并看好其中长(zhǎng)期投资价值，但是对于短期人工智能极致行情演绎下，也(yě)有基金经理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部分(fēn)季报(bào)用取AI撰(zhuàn)写(xiě)

　　4月(yuè)21日(rì)，嘉实文体(tǐ)娱乐公布2023年一季报，引人关(guān)注的是，季(jì)报中部分内(nèi)容(róng)使用了(le)AI撰(zhuàn)写(xiě)。

　　季(jì)报中明确(què)写(xiě)道，这段AI生成的内容阐述(shù)了人工智能对各个行(xíng)业的改变，比如医疗、教育(yù)、工业(yè)生产(chǎn)、环境保(bǎo)护和可持续发展，以及新能源(yuán)开发和利用(yòng)等领域。文中(zhōng)表示(shì)，人工智能领域的快速发展为全球带来无数(shù)机(jī)遇和挑战，将(jiāng)极(jí)大地影响我们的生活方式(shì)和社(shè)会发展，为(wèi)确保AI技术的健康、可持续(xù)发展，需要建(jiàn)立完善的法律法规和伦理准则，以保(bǎo)护个(gè)人隐(yǐn)私、确保数据安全并防止(zhǐ)滥用。在应对挑(tiāo)战的(de)同时，也应抓住人工智能带(dài)来的机(jī)遇(yù)，共同推动这一领域的创(chuàng)新和发展。

　　嘉实(shí)文(wén)体娱乐基(jī)金经理(lǐ)王(wáng)贵重在季报中也明确(què)表示，产(chǎn)业(yè)方(fāng)向(xiàng)上(shàng)，我们坚定的看好人工智能(néng)对各个行业(yè)的改变。他还专门谈及(jí)，一季(jì)度进行了(le)一定比例(lì)的调(diào)仓，方向上主(zhǔ)要是受益于(yú)人工(gōng)智(zhì)能的计算机和传媒互(hù)联网行(xíng)业。数字化(huà)的核(hé)心(xīn)逻辑是提(tí)高效率，而高质量发展的核心在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的(de)观点时(shí)，他针对半导体(tǐ)、数(shù)字化、互联网平(píng)台(tái)等提出(chū)自己想法。说到数(shù)字化(huà)时，表示(shì)其本质是利(lì)用技术的手段(duàn)，提升组(zǔ)织信(xìn)息计(jì)算、存储、传(chuán)播的效率，这是一个长(zhǎng)期向上的(de)类(lèi)消费(fèi)行业，在美国是一个(gè)和互联网行业一样(yàng)大规(guī)模的产(chǎn)业。在中(zhōng)国，依(yī)然处于(yú)产业的早期，但是我们可以看到疫(yì)情背景下(xià)，大家越来越(yuè)意识(shí)到(dào)数字化的(de)重要(yào)性。而此轮数字化将会和人(rén)工智能深度融(róng)合，也会给(gěi)中国公司带来(lái)发展的机(jī)会。目前整(zhěng)个板块的估值都到(dào)了历史(shǐ)最低的(de)水平。

　　此次是基金经(jīng)理首次利用人工智能完成(chéng)季报(bào)，也显(xiǎn)示(shì)出人工智能(néng)确实开始方方面面(miàn)开始影(yǐng)响我(wǒ)们的生活、工(gōng)作等，是一个历史性大浪潮。此前，也有基(jī)金公(gōng)司(sī)积极拥(yōng)抱AI，如鹏华基金投资者教育基地宣(xuān)布成为百度文心一言首(shǒu)批生(shēng)态(tài)合作伙伴，鹏华基金投教基地也将通过百度智能云接(jiē)入(rù)文心一言(yán)能力(lì)，致力于创新(xīn)投资者关系管理(lǐ)新模式，提升客(kè)户投(tóu)资(zī)体验感。

　　价值(zhí)派、成长派

　　都积极布局(jú)AI领域(yù)

　　随着人(rén)工智能成为一季(jì)度市场(chǎng)热点(diǎn)，不少基金经理(lǐ)选择了(le)积极参与(yǔ)布局，其中(zhōng)，除(chú)了科技(jì)成长派(pài)基金(jīn)经理，也不(bù)乏(fá)价(jià)值投资派(pài)基金经理(lǐ)。

　　从上述(shù)嘉实文体娱乐一季报可(kě)以看(kàn)出，该基金(jīn)一季度进行了(le)一定比(bǐ)例的调仓，方向上主要是受益(yì)于人工(gōng)智能(néng)的计一寸多少厘米公分 一寸是几个手指算机和(hé)传媒互联网(wǎng)行(xíng)业(yè)。前十大重仓股中，除了海康威视、金山办公，其余神州泰岳(yuè)、吉比特等8只个(gè)股均为一季度新(xīn)进(jìn)。

　　嘉实(shí)文体娱乐一季(jì)报前十(shí)大重仓股

　　嘉(jiā)实大科技研(yán)究总监、嘉实文体娱(yú)乐(lè)基金经理王(wáng)贵重表示(shì)，产业方向(xiàng)上，坚定看(kàn)好人(rén)工智(zhì)能对(duì)各个行业的(de)改变。

　　“我们长期聚焦的(de)三大需(xū)求就是能源、信息、生命(mìng)。从而(ér)衍生出看(kàn)好的5大方向，半导体、数字化(huà)、新能源、互(hù)联网平台、创新药。我(wǒ)们认为，各(gè)个(gè)细分行业(yè)的beta收敛之后(hòu)，竞争(zhēng)力会重(zhòng)新成为(wèi)最(zuì)重要的(de)增长(zhǎng)要素(sù)。另外，我们(men)依然旗(qí)帜鲜(xiān)明的看好港股的机会，特(tè)别是软件和互联网领域的机会。”王贵重表示。

　　实际上(shàng)，除(chú)了王贵重，在嘉实基(jī)金(jīn)科技成长团队中，有不少基(jī)金(jīn)经理明确(què)看好(hǎo)人工智能带来的投(tóu)资机遇。

　　比(bǐ)如(rú)，嘉(jiā)实成长增(zēng)强(qiáng)基(jī)金经理陈涛在去年下半年(nián)开(kāi)始增持软件，当时基(jī)本处(chù)于估值、机构持(chí)仓的(de)历史底部的位置。他(tā)认为(wèi)，行业(yè)在(zài)信创(chuàng)、数字化、智能(néng)化(huà)等长期需求刺激下将迎来(lái)3年以上的景气(qì)周期，也是(shì)为数(shù)不多(duō)处于成长前期、对标国际也还有巨(jù)大(dà)成长空间(jiān)的板块，长期(qī)坚定看(kàn)好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉开新(xīn)一(yī)轮科技创新周期的序(xù)幕，带来以十年为维(wéi)度(dù)的产(chǎn)业变(biàn)革机会，同时(shí)配合(hé)2023年一季度的复苏和业绩修复，以软件计算机(jī)为代表的科技板块内会持续(xù)有个股投资机会。”李涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实股票(piào)投研(yán)CIO、嘉(jiā)实新能(néng)源新(xīn)材料基金经(jīng)理姚志(zhì)鹏等也(yě)表示，未(wèi)来，毫无疑问人工智能(néng)和可再(zài)生(shēng)能源将构成未来社会的基石。在(zài)当(dāng)下(xià)，随(suí)着经济的企稳和新人(rén)工(gōng)智能浪潮(cháo)的进入，未来新的(de)产业机会将进入新一轮的爆发(fā)期(qī)。

　　谢治宇也是积极的(de)一派。他(tā)在(zài)一季报(bào)中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片、服务(wù)器、光模(mó)块等(děng)子版块带动(dòng)的(de)人工(gōng)智(zhì)能、中字(zì)头的“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏(xì)、影(yǐng)视等板块也实现较大(dà)幅度上(shàng)涨。

　　一季(jì)度，他(tā)所管理(lǐ)的基金维持(chí)了较高仓位，对人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对(duì)有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔(kuò)的硬件和(hé)软件公司进行精选和布(bù)局。海康威(wēi)视(shì)、澜(lán)起科(kē)技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份新入兴全合(hé)润前十大重仓股(gǔ)名单，立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药(yào)业退出。其(qí)中(zhōng)，澜起(qǐ)科技、中际旭创，是2022年(nián)年末的0持仓(cāng)，直(zhí)接买(mǎi)到了十大重仓股。兴全合宜的重仓股(gǔ)上(shàng)，也体(tǐ)现了对人工智能相(xiāng)关产业链的挖(wā)掘(jué)。澜起科(kē)技、晶(jīng)晨(chén)股(gǔ)份进入十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季(jì)报前(qián)十大重仓股

　　莫海(hǎi)波的万家品质生(shēng)活(huó)在一季度(dù)也进(jìn)行(xíng)了调(diào)仓(cāng)换股，提高(gāo)TMT行(xíng)业结构占比，减持地产(chǎn)、军工比例，目前主要持仓TMT、农林(lín)牧渔、军工为(wèi)前(qián)三大持(chí)仓，产品总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金山办公、中(zhōng)科曙(shǔ)光等4个(gè)TMT股(gǔ)票进入前(qián)十大重仓股之列，招商蛇(shé)口、保利发展退出十大(dà)重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季(jì)报前十(shí)大重(zhòng)仓股

　　对于(yú)调仓TMT行(xíng)业的原因，莫海波表示，主要是基于对未来2年数字经济(jì)的看好(hǎo)。随(suí)着(zhe)人口老龄化(huà)与经济发展(zhǎn)模式转变(biàn)，数据成为(wèi)新的生产要素，高质量发展的(de)核(hé)心(xīn)在于(yú)全要素生产(chǎn)率的提升(shēng)，充分利用好云计算、大数据、人工智(zhì)能等底(dǐ)层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有较好的产业逻辑，通过信息技术全方(fāng)位赋能传统行业(yè)，从生(shēng)产和服务端全面(miàn)提升效率。

　　“数字经济(jì)涵(hán)盖底层(céng)的通信网络、算力、算法，以及多样化的行业(yè)应用(yòng)等，这是一(yī)个系统(tǒng)性工程，产业空间较大、持(chí)续时间(jiān)较(jiào)长，是未来具有成长性(xìng)的行业之(zhī)一。”莫(mò)海波表示(shì)。

　　此(cǐ)外，建(jiàn)信(xìn)基金权益投资部总经理(lǐ)陶灿(càn)管理的(de)基金(jīn)也重点布局了TMT或人(rén)工智能相关板块(kuài)。比如，建信(xìn)智能生活(huó)在(zài)一季度(dù)继续调整了行业配(pèi)置(zhì)，降低了制造业、大金融地产(chǎn)行业(yè)的配置，增加了消(xiāo)费、TMT 板(bǎn)块的(de)配置，特别是重点布局了人工智能(néng)技术创新带来的相关产(chǎn)业趋势(shì)机会(huì)。

　　保留一(yī)份清醒

　　分歧声音开始(shǐ)显现

　　不过，在人(rén)工智能极(jí)致行(xíng)情演绎下，也(yě)有基金经(jīng)理对AI保留了(le)一份(fèn)清(qīng)醒(xǐng)。

　　泓(hóng)德(dé)臻远(yuǎn)回报(bào)基金(jīn)经理秦毅虽然在一季报中表达了(le)对人工智能(néng)的重视，但(dàn)一(yī)季度(dù)并未加入对于(yú)AI领域(yù)的布局阵营。

　　他(tā)表示(shì)，过去一个季(jì)度中，以TMT为(wèi)代(dài)表的科技(jì)板(bǎn)块走(zǒu)出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能成(chéng)为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发(fā)布代表着大模型路(lù)线的成功，这一成功(gōng)比(bǐ)之前几次的如AlphaGo等更具现实意义，因(yīn)为本次的人工智能的应(yīng)用领域得到了(le)极大的拓展，模型具备了强大的通用性。这属于科(kē)技史上的一次重大创新一寸多少厘米公分 一寸是几个手指，未来(lái)多个(gè)行业(yè)将极大受益于(yú)这一技术的应用和普及。未来我们应该更加重视这(zhè)一领域(yù)的(de)研究和投(tóu)资。

　　泓德臻远回(huí)报一季度(dù)前十大重仓(cāng)股

　　坚持低估值价值(zhí)投资理念(niàn)的丘栋荣(róng)在一季报中(zhōng)也提(tí)到了对AI的(de)看好，但他的基(jī)金(jīn)持仓中也鲜(xiān)少见到对相关板块(kuài)的布局。他表示，除复合国家安全(quán)自主可控和产业趋势外，今(jīn)年(nián)市场(chǎng)高度(dù)关注(zhù)的以ChatGPT为代表的大模型技术(shù)，有(yǒu)望开(kāi)启(qǐ)新一(yī)轮的(de)科技创新周期(qī)，深入和广(guǎng)泛(fàn)应用，将对IT产(chǎn)业产(chǎn)生(shēng)更大(dà)、更持久的(de)需求拉动，因此，计算机、电子等偏(piān)成长行业的部分成长股(gǔ)是未(wèi)来(lái)关(guān)注的方向之一。

　　中庚(gēng)价值领航(háng)一季度(dù)前十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品(pǐn)质发现基金经理蔡丞丰表(biǎo)示，他注意到市(shì)场在追逐ChatGPT热(rè)点(diǎn)资产时抛弃了新能源板块的非理性行为(wèi)，就(jiù)如同去年三季度半导体及医药板(bǎn)块(kuài)的抛售，反而造就了难得的机会(huì)。“我们(men)这时反而(ér)应(yīng)该加大(dà)对(duì)能(néng)源板(bǎn)块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理孟夏虽然也(yě)认为，AI是不亚(yà)于互联网级别(bié)的技术要(yào)素革命，或许我们已经站在新一(yī)轮科技浪潮(cháo)带(dài)来的全球繁荣(róng)的开端(duān)。作为(wèi)成长(zhǎng)投资者，会积极学(xué)习和拥抱，非常庆幸有生之年能看(kàn)到AGI通用人工智能的(de)雏(chú)形。但她同时表示，也(yě)会努力在火热(rè)的行情面前保留一份清醒，大(dà)胆假设、小心求证，仔细甄别真(zhēn)正能够兑现长(zhǎng)期业绩的投资(zī)机会。

　　李晓星的看法也颇为(wèi)谨慎，他表示，AI产(chǎn)业的发(fā)展(zhǎn)不会一(yī)蹴而就(jiù)，中间(jiān)也必然(rán)会有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在风险，可能(néng)造成板块后续波动(dòng)。正(zhèng)因为此(cǐ)，他(tā)在去年三四季(jì)度(dù)布局(jú)了(le)不少人工智(zhì)能相关的标的，在一季度对TMT板(bǎn)块有所减仓，现(xiàn)在的配置大概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比已经(jīng)超过了40％。当然市场(chǎng)中有不少声音说这次不(bù)一样，交易(yì)占比创(chuàng)新高(gāo)代表了主线行情的(de)确立，但我(wǒ)们(men)还是认为太阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段总会消退。”李晓(xiǎo)星在银华心怡一季报中(zhōng)表示。

　　“一(yī)季(jì)度的市场走势(shì)再(zài)次佐证(zhèng)了(le)一个道理(lǐ)，即市场是难以预测的。迄(qì)今为止，表现最(zuì)好的是AI相关板(bǎn)块，这在今年初(chū)是想象不到的。就好(hǎo)比去年初(chū)我们想象不(bù)到俄乌冲突，和后(hòu)来(lái)的疫情。”中泰资管基金经理(lǐ)姜诚也在一季(jì)报中表(biǎo)示。

　　姜(jiāng)诚认(rèn)为(wèi)，AI或许是科技(jì)发展进(jìn)程中最(zuì)重(zhòng)要的事件(jiàn)之一，但要搞清楚(chǔ)它对投资有哪些影响却很难。利润在产业链不(bù)同(tóng)环节(jié)之间将如何分(fēn)配(pèi)？市场当前认(r一寸多少厘米公分 一寸是几个手指èn)为的受(shòu)益环(huán)节(jié)是否能如愿受益？它的“智能(néng)”水平(píng)达到(dào)了(le)什么程度，以(yǐ)及渗(shèn)透率将(jiāng)多快提升(shēng)？都是(shì)很容易(yì)让人(rén)兴奋、可(kě)细说起(qǐ)来又(yòu)让人(rén)不明就里的难题。谈(tán)资和投资(zī)之(zhī)间(jiān)，隔着(zhe)一道(dào)鸿沟。

　　在(zài)姜诚看来，人工智能的发展(zhǎn)是(shì)一(yī)个长期因素，我们还没有足(zú)够的(de)把握(wò)去捕捉到它带来的投资机会，但可(kě)以尽(jǐn)量(liàng)回避(bì)它带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可(kě)能(néng)好的(de)资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一寸多少厘米公分 一寸是几个手指