民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察(chá)中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户(hù)充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒ剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么u)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广(guǎng)州(zhōu)进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么(běn)次广交会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人(rén)流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同对外(wài)关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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