民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过(guò)去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国(guó)出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并不谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的(de)信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单(dān)略增(zēng)的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到(dào)的(de)产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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