民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸(mào)展(zhǎn张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表)会是(shì)一个重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期(qī)的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(k张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表uì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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