财联社5月5日讯（记者封其(qí)娟(juān)）五一劳(láo)动(dòng)节后的首(shǒu)个交易日，A股银行板(bǎn)块大(dà)象(xiàng)起舞。在(zài)银行板块火热行(xíng)情的(de)催(cuī)化下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报披露(lù)拉下帷幕，经营数据(jù)和基金重仓(cāng)已经悉数披露。当行情(qíng)出现(xiàn)异动，明星基(jī)金经理的(de)重仓情(qíng)况更为引(yǐn)人关(guān)注(zhù)。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚(chéng)重仓持有了工商(shāng)银行(xíng)、建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行(xíng)3家国有上(shàng)市(shì)大行以及(jí)招(zhāo)商银(yín)行。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最多的机构(gòu)为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产品重仓持有，旗下(xià)中泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银(yín)行最多的(de)单只(zhǐ)产品。工商银(yín)行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银(yín)行。同时，建(jiàn)信基金周智硕去年四季(jì)度(dù)新发产品在今(jīn)年一(yī)季(jì)度也重仓了(le)工商银行(xíng)。

　　截至一季度(dù)末(mò)，姜诚在管基金十大重仓股(gǔ)中，工商银(yín)行、招商银行赫然在列。被誉为(wèi)“零售(shòu)之王”的招商(shāng)银(yín)行，也得张坤青(qīng)睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多(duō)的单(dān)只产品；此外，还有张(zhāng)清(qīng)华旗下多只产品(pǐn)也(yě)重仓了(le)招商银行。

　　此前偏(piān)爱(ài)苏南地区农商(shāng)行(xíng)的丘栋(dòng)荣，一季度减(jiǎn)持了苏农银行(xíng)、常(cháng)熟(shú)银行。一季度末数据(jù)显示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下(xià)中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值品质一年3只产(chǎn)品均有减(jiǎn)持苏(sū)农银行(xíng)，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持(chí)1.04亿股(gǔ)后(hòu)，重(zhòng)仓常熟银行(xíng)的基(jī)金产品(pǐn)中(zhōng)已无中(zhōng)庚基金的(de)身影(yǐng)。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公(gōng)司(sī)中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波银行也在一季度被朱少醒旗(qí)下富国(guó)天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值(zhí)精(jīng)选A、陈一峰(fēng)在管的安(ān)信价值(zhí)精选以及工银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将在管(guǎn)产品，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚已成工行头(tóu)号粉丝，还(hái)重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至一季度(dù)末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产品重仓(cāng)了工商(shāng)银行(xíng)A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较去年四季(jì)度，机(jī)构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工(gōng)商银行(xíng)A股的58家机(jī)构中，有55家公募基金以(yǐ)及中泰(tài)资管、光(guāng)证(zhèng)资(zī)管、银河金汇3家券商资管。这其(qí)中，重仓工商银(yín)行(xíng)最多(duō)的要数中泰资管。

　　一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下(xià)4只(zhǐ)产(chǎn)品均重仓工商(shāng)银(yín)行(xíng)，共计(jì)持股2.06亿(yì)股。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银(yín)行最多的单只(zhǐ)基金产(chǎn)品。去年年(nián)末，在持仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量成为(wèi)持仓工(gōng)商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的主动管理产品。2022年(nián)三季度、四季(jì)度，该(gāi)产品十大(dà)重仓股中(zhōng)均有工(gōng)商银行。

　　天(tiān)天(tiān)基金(jīn)网最新数据显示(shì)，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排(pái)在(zài)1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银行分别为在姜诚在管产(chǎn)品第三、第八(bā)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股。过去(qù)的一季(jì)度，工商(shāng)银行股价累计涨超(chāo)9％，而(ér)招商银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重(zhòng)仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建发股(gǔ)份(fèn)、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化工(gōng)企业(yè)华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品(pǐn)前三大(dà)重(zhòng)仓行(xíng)业依次为制造业、金融业以(yǐ)及批(pī)发和零售(shòu)业，持(chí)仓占(zhàn)净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场(chǎng)称之为(wèi)中生(shēng)代(dài)“黑马”的(de)周智(zhì)硕建信智(zhì)远先锋(fēng)A一(yī)季度增持工商(shāng)银行1198.7万股(gǔ)。与此同(tóng)时，工商(shāng)银(yín)行成为该产品(pǐn)的(de)第二大重仓股。

　　建信智远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总规模(mó)为5.19亿(yì)元。去(qù)年年报显(xiǎn)示(shì)，该产品(pǐn)尚未(wèi)持(chí)有工商银行。今年以来，该(gāi)产品已(yǐ)亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第(dì)2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕指出，建(jiàn)信智(zhì)远先锋A将自下而上，寻找竞争力(lì)突(tū)出、风险收益比较高、有望穿越周期的(de)公司这条主线进行投资，重点投资(zī)了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有(yǒu)色、汽(qì)车(chē)、电(diàn)力设备及新能源等行业的企业(yè)。

　　整体来(lái)看，截至一(yī)季度末(mò)，周智硕在(zài)管基金前十大重仓股中(zhōng)并无银行个股(gǔ)，主要(yào)重(zhòng)仓了兖矿(kuàng)能源、广(guǎng)汇能源等煤(méi)炭(tàn)公司(sī)、中瓷电(diàn)子、三安光(guāng)电等半(bàn)导体材料公司以(yǐ)及南都电(diàn)源(yuán)、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行(xíng)之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重仓(cāng)了建设银行、农业(yè)银行(xíng)，截(jié)至(zhì)一季度末，这2只产品分别(bié)持有建设银(yín)行、农(nóng)业银行(xíng)1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六大国(guó)有大行中，易方(fāng)达(dá)张清华执掌的易方达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的(de)持(chí)股数量(liàng)，在(zài)一众重仓该股的(de)基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农(nóng)商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招(zhāo)行

　　从重(zhòng)仓数(shù)据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季(jì)度减持(chí)苏(sū)农银行，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中(zhōng)庚基金共计持(chí)有该股(gǔ)2907.76万股，即(jí)使较上一季度减持7726.62万(wàn)股，在重仓苏农银行的4家基金(jīn)公(gōng)司中，中庚基金持股数量仍为(wèi)最多。

　　较上(shàng)一季(jì)度，苏农银行(xíng)前十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东一季度累(lèi)计减(jiǎn)持的(de)1862.45万股，来自(zì)丘(qiū)栋(dòng)荣旗下3只(zhǐ)产品(pǐn)。这一季度(dù)，中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银(yín)行第三、第(dì)七(qī)、第十大流(liú)通股东；持股保(bǎo)持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为(wèi)苏农(nóng)银行的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身(shēn)苏(sū)农银行十(shí)大流(liú)通股(gǔ)东行(xíng)列后，便不曾减持(chí)过。该产品(pǐn)曾在(zài)2021年四季(jì)度、2022年(nián)三季(jì)度分别增持苏农(nóng)银行(xíng)833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季度保持不(bù)变。

　　自(zì)“入(rù)围(wéi)”苏农银行十大流(liú)通股东(dōng)以(yǐ)来，中庚价值领(lǐng)航、中庚(gēng)价(jià)值品(pǐn)质一年于今年一季(jì)度首度减持苏农银行；同在(zài)一季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)已在2022年一至三季(jì)度连续(xù)减(jiǎn)持苏宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示(shì)，重仓常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该股(gǔ)的基金公司(sī)中，排在首(shǒu)位。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年四季度(dù)末(mò)起，中庚基金便开始减持(chí)常熟(s武警能打过特警吗hú)银行。去(qù)年四季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一(yī)季(jì)度，中庚基金更(gèng)是大手笔(bǐ)减持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季度末仍持有常(cháng)熟(shú)银行4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八(bā)大流通(tōng)股(gǔ)东。同(tóng)期，中庚价值品质(zhì)一年持(chí)有(yǒu)退出常熟银行十大流(liú)通股东(dōng)行列(liè)；在去年四(sì)季度(dù)，这2只产(chǎn)品已分(fēn)别减(jiǎn)持(chí)了(le)常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减(jiǎn)持(chí)之前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连(lián)续(xù)多个(gè)季度增持过(guò)常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁(níng)波(bō)银行也得到(dào)了诸(zhū)多明(míng)星基金经(jīng)理(lǐ)的青睐。截至一季度末，在一众(zhòng)重仓(cāng)宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗(qí)下汇(huì)添富价(jià)值(zhí)精选A分别以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股(gǔ)数(shù)量，排名(míng)第一、第三；这一(yī)阶(jiē)段(duàn)，重武警能打过特警吗仓(cāng)宁波银行(xíng)的，还(hái)包括(kuò)陈一(yī)峰在管(guǎn)的安(ān)信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老(lǎo)将在管产(chǎn)品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最多的是易方达基(jī)金(jīn)，与此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓(cāng)招商银行(xíng)最多的单只产品(pǐn)，季(jì)末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商银行较多的产品，还包(bāo)括劳杰男旗下汇(huì)添富价(jià)值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星(xīng)元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选A、张坤(kūn)旗下易(yì)方达优质企业三年持有、以及张清华在(zài)管(guǎn)的易方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议(yì)关注优质城商行，辅以优(yōu)质农(nóng)商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研报，银行业(yè)一(yī)季(jì)度(dù)收入增速略高(gāo)于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的(de)低点(diǎn)，一(yī)季度的收入增(zēng)速有(yǒu)明显的修复(fù)。

　　经过对比，海(hǎi)通国际认(rèn)为(wèi)城商行业绩最(zuì)好，其(qí)次是农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大行利润增速大致符合预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中(zhōng)行和(hé)建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于(yú)预期。收入增速(sù)中(zhōng)行、农(nóng)行(xíng)、建(jiàn)行、交行、邮(yóu)储银行均为正增长(zhǎng)，其中中(zhōng)行收(shōu)入增(zēng)速达到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资产质(zhì)量平稳，其(qí)中工行、农行和建行不良率持平(píng)，中行、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆盖率都(dōu)有提高，其(qí)中中行增幅最(zuì)大。需要注意的(de)是，一季度保费收入(rù)对营(yíng)收贡献较大(dà)，持续性(xìng)存疑；此外，银行和保险(xiǎn)公司(sī)的会计(jì)规则有差(chà)别，需要注意口(kǒu)径差异对利润的影响。

　　股份行总体(tǐ)收(shōu)入增速负(fù)增长(zhǎng)。收入压力(lì)主要是由(yóu)于1月1号(hào)贷款重定价导(dǎo)致(zhì)贷款利率很低，还有年初一(yī)些大银行以极(jí)低利率(lǜ)去抢大额对公客户的(de)贷款，所以一(yī)季度息差(chà)压力最大。三四月份极(jí)低利率消失后(hòu)，该(gāi)团(tuán)队(duì)认为息差压力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银行中利润增(zēng)速和收入增速(sù)韧性最(zuì)强，海通(tōng)国(guó)际建议(yì)关(guān)注优质的城商(shāng)行，辅以比较优(yōu)质的农商行(xíng)。城商行是行业里最强的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队认为，大行贴(tiē)近中特(tè)估概念(niàn)，团队首(shǒu)选利润增(zēng)速最好的交通银行，其(qí)次是收入增(zēng)速最超预期的(de)中国银(yín)行，再次是结(jié)构数(shù)据（手续费收入(rù)）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业(yè)银行也值(zhí)得关注。股份行中(zhōng)，该团(tuán)队建议关注(zhù)一季报不错的低估(gū)值(zhí)黑(hēi)马股，比如利润(rùn)和收入增速较好(hǎo)的浙商银行；机构(gòu)热门股中，估值可能修复的招商(shāng)银行和平(píng)安银(yín)行可(kě)以(yǐ)在(zài)业绩真空期进(jìn)行博弈和交易。

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