就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家(jiā)族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来(lái)一(yī)直超配英伟达(dá)，但是目(mù)前已经部分获利了结，现(xiàn)在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年历(lì)史的欧(ōu)洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管理资产规(guī)模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际(jì)，就增持(chí)了(le)英伟达。当时(shí)的持仓(cāng)股数一(yī)度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然业绩(jì)大爆发，股价却一(yī)直(zhí)不(bù)怎么涨(zhǎng)。这家资管(guǎn)机构也不得不修(xiū)正自(zì)己(jǐ)的(de)错误，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于(yú)在(zài)2018年(nián)一季(jì)度减持到不足1万(wàn)股。不(bù)过这个时候(hòu)，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下(xià)下(xià)，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价如(rú)做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称(dōu)“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行增(zēng)持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增(zēng)持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经(jīng)历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度(dù)超过(guò)1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为全球(qiú)第(dì)9家市值超1万亿(yì)美(měi)元的上市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资英(yīng)伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的(de)股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今天(tiān)早上英伟达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔(tī)除出(chū)投资组合，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值就增(zēng)加了(le)3000亿美元(yuán)，这(zhè)是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿(yì)美元的人工智(zhì)能(néng)芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后该市(shì)场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟(wěi)达未(wèi)来(lái)的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果(guǒ)作(zuò)为一项投资(zī)的(de)话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称(gòng)出售6124股英伟(wěi)达(dá)股权，减持(chí)均价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人数30人(rén)增加(jiā)约三(sān)分之一(yī)。这些分析师对英伟达(dá)给(gěi)出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股(gǔ)价(jià)报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资研究公司(sī)伯恩斯坦(tǎn)的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是(shì)因为先前估测(cè)的(de)获利预期太低。目前(qián)投资人(rén)仍存(cún)在(zài)不同的声音，如方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估(gū)值过(guò)高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分析师(shī)、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议(yì)投资(zī)者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿期(qī)的泡沫”，而(ér)美联(lián)储的加息周期或许还未结束(shù)。过去的泡沫(mò)形成通常是因“宽(kuān)松货(huò)币政策(cè)”而起，以加息结束(shù)。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为需(xū)要在标普500位于(yú)4200点时开始(shǐ)抛售。

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