今年以来，港股(gǔ)走势可谓一波三折，香(xiāng)港恒(héng)生指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。目前基金一季(jì)报披(pī)露渐落帷幕，整体来看，陆港通基(jī)金整体港股(gǔ)仓位略有提升，大幅加仓AI、油气、电力(lì)等行业，腾讯控(kòng)股、美(měi)团-W、中国移动、中(zhōng)国海洋(yáng)石油、快(kuài)手-W等(děng)为重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　多位港股基金基金经理(lǐ)表示，预计(jì)港股市场已经进入(rù)了企(qǐ)业(yè)盈利的拐点且即将迎来收入加速扩张(zhāng)，未来(lái)港股市场将在波(bō)动中上行，板块方面，看好政(zhèng)策优(yōu)化(huà)下的消费和地产、预期反转修复的(de)互联网(wǎng)和医药、高景气(qì)的制造业等。

　　一季(jì)度(dù)港(gǎng)股基金仓位略有(yǒu)上升，大幅加仓(cāng)AI、油气(qì)、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示(shì)，在5000多只陆港通基金（不同份额分开(kāi)统计(jì)，下(xià)同）中(zhōng)含“港(gǎng)”字的主动权(quán)益基金近400只，这些都(dōu)是“高(gāo)纯度”以港股为(wèi)投(tóu)资方向的基金(jīn)。截至(zhì)一季度末，这些(xiē)基(jī)金的港股平均仓位(wèi)为62.39％，较去(qù)年底微(wēi)升0.38个百(bǎi)分点，其中有(yǒu)83只(zhǐ)基金港(gǎng)股持(chí)仓在90％以上。

　　今年以(yǐ)来，以恒生科技指数(shù)为代表的港股数字(zì)经济呈现了上涨、调整、反弹的N型(xíng)走(zǒu)势，截至4月23日，香(xiāng)港恒(héng)生指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。

　　与此同时(shí)，不(bù)少知名基金(jīn)经理在(zài)一(yī)季度加大了对港股(gǔ)的投资力(lì)度(dù)，提升港股(gǔ)配置在10-40个百分点不等。比如，崔宸龙管理的前海开源沪(hù)港深新机(jī)遇A，港股(gǔ)仓(cāng)位由去(qù)年底的(de)1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史(shǐ)博管理的(de)南方(fāng)港股创新视野一年持有A，港股仓位由去(qù)年底(dǐ)的71.08％提升至今年(nián)一季度末的81.82％；赵宪成管理的博时港股通红利(lì)精选A，港(gǎng)股仓位由去年底(dǐ)的70.80％提升至今年(nián)一季度末的88.35％；刘扬管理(lǐ)的国投瑞(ruì)银港股通(tōng)价(jià)值发现A，港股仓(cāng)位(wèi)由去年(nián)底的78.83％提升至今(jīn)年一季度末的92.92％；曲(qū)径管理(lǐ)的中欧港股数字经(jīng)济A，港股仓位(wèi)由去年底的(de)83.22％提升至今年一(yī)季度末的(de)89.22％。

　　按照持(chí)有市值统计，截至一季报，被陆港通基金重仓的(de)前十大港股(gǔ)分(fēn)别为腾讯控(kòng)股、美团(tuán)-W、中国移(yí)动(dòng)、中(zhōng)国海洋石油、快手(shǒu)-W、药明生(shēng)物、香港交易所(suǒ)、青岛啤酒股份、李宁、华润啤(pí)酒，涵盖通信服务、油(yóu)气(qì)开(kāi)采、数字媒体、生(shēng)物制品、多元金(jīn)融、服装家纺、视频(pín)饮料等领域。其中，腾(téng)讯控(kòng)股、中(zhōng)国移动(dòng)、中国海洋(yáng)石油、快(kuài)手(shǒu)-W、青(qīng)岛啤酒股(gǔ)份获不(bù)同(tóng)程度增持。

　　按照增持情况排序，加仓幅度(dù)最大的前十只港股为中国海洋石油、新天绿色能源、中远海能(néng)、商汤(tāng)-W、中国(guó)旭阳集团、中国石(shí)油化工(gōng)股份、中(zhōng)国南方航空股(gǔ)份、华电(diàn)国际(jì)电力股份、越秀地产(chǎn)、中广核电力，分别涵盖油气开采(cǎi)、电力、航运港口、IT服务、焦炭、炼(liàn)化及贸易、航空机(jī)场、房地产开(kāi)发(fā)等(děng)领域。值(zhí)得注意的是，商(shāng)汤-W涉及AI概念(niàn)，陆(lù)港(gǎng)通(tōng)基(jī)金在一季度对其大(dà)幅加仓1.24亿股。

　　港股市(shì)场或(huò)将(jiāng)在波(bō)动中上行(xíng)，重仓港股优质龙头

　　对(duì)于港股后市(shì)，南方(fāng)港股创新(xīn)视野一年持有基金(jīn)基(jī)金经理史博在(zài)一季度中表示(shì)，展望未来(lái)，仍然看好(hǎo)港(gǎng)股市(shì)场投资机(jī)会：中国经济(jì)方面，宏(hóng)观(guān)经济仍在企稳(wěn)回升(shēng)，3月中国官方制造(zào)业(yè)PMI为51.9％，制(zhì)造业(yè)生产活动和市(shì)场需求继续(xù)增(zēng)加(jiā)，非制造(zào)业恢复速(sù)度加(jiā)快；海外无风险(xiǎn)利(lì)率方面，3月初(chū)非农和通胀(zhàng)数据以(yǐ)及突发的银行风(fēng)险事件已经让美联储过于(yú)强硬的(de)紧缩(suō)预(yù)期有所趋缓，FOMC加息25bp意味(wèi)着了加息进入尾部区(qū)域(yù)；风险(xiǎn)偏好方面，欧美银行业风险(xiǎn)事件(jiàn)对市场冲(chōng)击可控，国内政策积极信号涌现(xiàn)。

　　基于此，预(yù)判港(g公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗ǎng)股市(shì)场将在波动(dòng)中上行，在(zài)板块配置方面，我(wǒ)们将加大对政策优化下的消费(fèi)和(hé)地(dì)产(chǎn)、预(yù)期反转修复(fù)的互联(lián)网和医药、高景(jǐng)气的制造业(yè)等(děng)板块的配置。

　　中欧(ōu)港股数字经(jīng)济基金经理(lǐ)曲径表示，港股数字经济的(de)代表行业为互联网和先进制造(zào)，在经历(lì)了过去2年的合(hé)规整治及业(yè)务梳理后，股价均处在价(jià)值投资区域，具(jù)有良好的投资性价比。同时，互联网相关(guān)公(gōng)司，也更具有数据(jù)、平台和(hé)算法的(de)整合(hé)能力，通过(guò)推出人工智(zhì)能相关(guān)模型(xíng)及(jí)应用，提升自身运营效率，以(yǐ)及对外输出算法和算力。作为人工智(zhì)能赋能各个行业的元年，我们(men)中长(zhǎng)期看好港股(gǔ)数(shù)字经济板块(kuài)的前景。

　　华宝港股通香港(gǎng)基金经理周欣(xīn)表示，港股市(shì)场方面(miàn)，港股市(shì)场大部分(fēn)的企业盈利(lì)来源于中(zhōng)国内地，中(zhōng)国内地(dì)经济的(de)环比(bǐ)上行将会(huì)支撑港(gǎng)股公司盈利的环比增长，从而支撑下港股公司下半年(nián)的(de)市场(chǎng)表现。然而，虽然公司(sī)盈利环比仍有一定的增(zēng)长，但是(shì)由于基数(shù)效应(yīng)，下半(bàn)年(nián)港股盈利(lì)同(tóng)比增速会较(jiào)上半年有所回落(luò)。对于估(gū)值相对(duì)较高的行业将有(yǒu)一(yī)定(dìng)的(de)压力。

　　行业方面，受行业反垄断的影响，TMT行业龙头公司的估值仍将(jiāng)受(shòu)到一定(dìng)程度的(de公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗)压制，但是当(dāng)行业龙(lóng)头公司受情绪影响出现超跌时，将会有较好(hǎo)的买入机(jī)会出现。生物医(yī)药行业仍(réng)将(jiāng)处在行(xíng)业(yè)快速增长的(de)红利中，但(dàn)是随着中报业绩的释放和四(sì)季度集(jí)采的(de)预期(qī)，生物行业前期(qī)涨(zhǎng)幅(fú)较多的龙头(tóu)公(gōng)司可能会出现一定(dìng)的调整，但是通过自下而上的方式生物医(yī)药行业(yè)仍将有(yǒu)机(jī)会选出有较(jiào)好成长性的公司。

　　汇(huì)丰(fēng)晋信沪港深基金经理付倍佳表示，展望(wàng)未来，我们预计港股市场已(yǐ)经进入了企业盈(yíng)利(lì)的拐点(diǎn)且(qiě)即(jí)将迎(yíng)来收入加速扩(kuò)张，并且A股市公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗场也即将进入企(qǐ)业盈(yíng)利的拐点，这是推动两地(dì)市场向上的(de)决定性因素。

　　在盈利周期“内(nèi)强(qiáng)外弱”及(jí)加(jiā)息周期临近尾声流动性逐步(bù)宽松(sōng)背景下，中国资产的吸引力有望(wàng)进一步(bù)凸显。在A股及港股估值均在低位(wèi)、风险(xiǎn)溢价均(jūn)在高位的背景(jǐng)下，有(yǒu)望开(kāi)启(qǐ)盈利与估值修复的戴(dài)维斯双击行情。

　　主要关(guān)注三条投资主线：1.关(guān)注盈利增长高弹性的机会：由于中国经济修复有(yǒu)望成(chéng)为全球投资的主(zhǔ)线，因此经营杠杆(gān)弹性大、前(qián)期降(jiàng)本增效优的行(xíng)业和板(bǎn)块更(gèng)有望受(shòu)益于经济复(fù)苏，盈利(lì)预测有较大(dà)上修(xiū)空间；同时部分龙头公司有(yǒu)长(zhǎng)期的前沿(yán)技术/产品(pǐn)储备(bèi)以迎(yíng)接下(xià)一(yī)轮的收入扩张机会(huì)，有望(wàng)开启二次增长曲线(xiàn)，如(rú)互联(lián)网、部分(fēn)可选消(xiāo)费、部分(fēn)医药等。

　　2.关注收益(yì)风险比显(xiǎn)著右偏的(de)机会：关注在未来经(jīng)济周(zhōu)期中上行(xíng)风险显著大于下行风险的行业。市场预期在低位、景气度有(yǒu)拐点(diǎn)或(huò)持续性超预期的行业(yè)。供(gōng)需格局(jú)佳(jiā)，价(jià)格(gé)弹性(xìng)贡(gòng)献盈利超预期的行业，如电子(zi)、新能(néng)源、有色(sè)金属(shǔ)等。

　　3.关注高(gāo)股息资(zī)产的机会：关(guān)注基本面夯(hāng)实，整体ROE水(shuǐ)平(píng)稳中有升，以及分红意愿(yuàn)提升的(de)高股(gǔ)息资(zī)产的(de)投资机会(huì)，如通信、石油石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗