民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模大(dà)小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过豫n是河南哪里的车牌去两年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置关(guān)税(shuì)的(de)初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出(chū)口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧美发达国(guó)家之间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企豫n是河南哪里的车牌业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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