金融界(jiè)5月5日消息(xī) 央行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会(huì)、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式(shì)启动香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期(qī)，全部境外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧差(chà)后的(de)名(míng)义本金(jīn)净额(é)每日不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后(hòu)续(xù)可根据(jù)市场情况适(shì)时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监(jiān)察(chá)委员会(huì)、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正式启动(dòng)香(xiāng)港(gǎng)与内地利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为(wèi)促进(jìn)内地与香(xiāng)港金融衍生品市场的协(xié)同发(fā)展，构(gòu)建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证券(quàn)及(jí)期货事务(wù)监察(chá)委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局(jú)（以下简称香港(gǎng)金管局）发布联合公告(gào)，同意中(zhōng)国(guó)外汇交易中心（全国银(yín)行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)上海(hǎi)清算所）和香港场外结算有限公司（以下(xià)简称场外(wài)结算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市场(chǎ司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文ng)互(hù)联互通(tōng)合作（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及(jí)其他国家(jiā)和(hé)地区的境(jìng)外投资(zī)者(zhě)可通(tōng)过两地基础设施互联互通参与内地银(yín)行间(jiān)金融衍生品(pǐn)市场。自联(lián)合公告发布以来，“互(hù)换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利(lì)，“北向互换(huàn)通”下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换通(tōng)”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初(chū)期(qī)可(kě)交易品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易及结算币(bì)种为(wèi)人民币。

　　（二）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换(huàn)通”的(de)境(jìng)内(nèi)投资者（即互换通(tōng)报(bào)价商）需与(yǔ)外汇交易中心签署(shǔ)报价商(shāng)协议，并为上海清算(suàn)所利率互(hù)换集中清算业务(wù)的清(qīng)算会(huì)员或该类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资者为符合人(rén)民银行要求并完成内地(dì)银行(xíng)间(jiān)债券市场准入备案的境外机(jī)构投(tóu)资者，并经外汇交易中心开通“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限的境(jìng)外投资者(zhě)需同时申(shēn)请成为场(chǎng)外结算公司的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易(yì)及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心(xīn)与人民银(yín)行认(rèn)可的境外电子交易(yì)平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和(hé)场外(wài)结算公司建立中央对手方清(qīng)算机(jī)构互联互通，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初期(qī)，全部境(jìng)外(wài)投(tóu)资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每(měi)日不超(chāo)过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公司(sī)针(zhēn)对双方(fāng)清算所之间(jiān)的风险(xiǎn)敞口建(jiàn)立“互(hù)换通(tōng)”资(zī)源池。初期，上(shàng)海清算所与场外结算公司(sī)之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超(chāo)过人民币(bì)40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适(shì)时(shí)调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监(jiān)会和香(xiāng)港(gǎng)金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管合作原则和具体安排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品市(shì)场方面(miàn)的监管(guǎn)合作安(ān)排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金融市(shì)场稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算所和场外结算公司应当依法履行“互(hù)换(huàn)通”下的(de)各项职责，组织(zhī)市场各方有序开展“北向互换通(tōng)”业务(wù)。清算会员应(yīng)当(dāng)遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定(dìng)及业务规则，加(jiā)强(qiáng)内部控制，防范和(hé)控制(zhì)风险，做好投资(zī)者司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文教(jiào)育和服务，切实维护投(tóu)资者合法权益。投(tóu)资(zī)者应当充分(fēn)了解两地市场法律法规、业(yè)务规则(zé)和实践(jiàn)操作的差异，评估和控(kòng)制风险(xiǎn)，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好(hǎo)准备(bèi)工作(zuò)，确保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的投资者可联(lián)系外汇交易中心、上海清算所、场(chǎng)外(wài)结算公司为(wèi)参与(yǔ)做准备。

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