民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单(Medical staff可数吗，stuffdān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)明(míng)显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效Medical staff可数吗，stuff益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(Medical staff可数吗，stuffshí)行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到的(de)产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口份额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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