今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基金(jīn)公(gōng)司发布与基金代销(xiāo)机构(gòu)解约的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独立基(jī)金销售机(jī)构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的(de)合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的(de)主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基(jī)金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司(sī)旗下基金(jīn)的相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金(jīn)停止了与浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布公(gōng)告，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京虹(hóng)点基金销售有限公(gōng)司、上(shàng)海凯(kǎi)石(shí)财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司(sī)、民(mín)商基金销售（上海）有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再(zài)代理(lǐ)公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上述(shù)公司不再办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的开户(hù)、认(rèn)购、申购等(děng)基(jī)金买入(rù)的相关(guān)业(yè)务(wù)，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的基金(jīn)销售合作(zuò)，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的(de)合(hé)作关(guān)系(xì)，但也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新(xīn)增(zēng)与民(mín)商基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司(sī)终止了合计17家独立基金销售机构(gòu)的代(dài)销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布(bù)终止了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机(jī)构中，正融(róng)基金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代(dài)销机构解除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前(qián)述被解约的基金销售(shòu)机构多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示，随着代销机(jī)构数(shù)量(liàng)增多及(jí)监管(guǎn)趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基金(jīn)公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一(yī)直(zhí)得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年(nián)以来权(quán)益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售(shòu)困难也(yě)加速了(le)对尾部(bù)销售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没(méi)有太大意义(yì)，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事(shì)总经理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机构(gòu)的合(hé)作，通常是基金代销(xiāo)机(jī)构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的(de)合(hé)作(zuò)是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基金(jīn)销售(shòu)公司(sī)，有一套完整的基金销售(shòu)评估(gū)办法，比如(rú)基金销售保(bǎo)有规模、机(jī)构(gòu)成立(lì)时间、综合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些(xiē)公司合(hé)作等都是考(kǎo)核的(de)要素，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)排名排名前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震(xū)要(yào)对接(jiē)系统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了(le)成(chéng)本。”据该负责人(rén)透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合(hé)作是双向(xiàng)选择，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售能(néng)力强的机构合(hé)作(zuò)，头部(bù)代销机(jī)构也会对基金公司的投研能(néng)力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震基金研究(jiū)人士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的机构主要分为银行(xíng)、第三方(fāng)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服务，第(dì)三方销售渠(qú)道(dào)线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平(píng)台流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益(yì)类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也(yě)是(shì)不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金(四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震jīn)代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业(yè)所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会最新公(gōng)布(bù)的公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年(nián)一(yī)季度末，公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华(huá)普(pǔ)益基(jī)金销售有限(xiàn)公司，其非货(huò)币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的(de)代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)代销(xiāo)数量(liàng)不足(zú)百(bǎi)只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站显示，近期深(shēn)圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的(de)申请，根据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机构监(jiān)督管理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会决定(dìng)注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第(dì)一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构由(yóu)于(yú)经(jīng)营困难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行业。比如(rú)河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信(xìn)基(jī)金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等(děng)多家(jiā)机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是由于违规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣(xuān)布注销上海久(jiǔ)富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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