民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内外客(kè)户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)born过去式和过去分词是什么，bear的过去式过去分词加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、born过去式和过去分词是什么，bear的过去式过去分词家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》

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