金融界5月5日(rì)消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互联互通合作。北(běi)向互换通(tōng)下的(de)交易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投(tóu)资者通过北向互换通开(k庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思āi)展利率互换交易(yì)在轧差后的(de)名(míng)义本(běn)金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启动香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍生品市场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下简称人(rén)民银行）、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委员会（以下(xià)简称(chēng)香港证监(jiān)会）、香港金融管理(lǐ)局(jú)（以下简称香(xiāng)港金管局）发布(bù)联合公告，同意中国外(wài)汇交易中心(xīn)（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以下(xià)简称外汇交易(yì)中心）、银行间市场清算所股份(fèn)有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称上海清算所）和(hé)香(xiāng)港场外(wài)结(jié)算(suàn)有限公司（以下简称场外结算公(gōng)司）开(kāi)展香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作（以下简称“互换(huàn)通(tōng)”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其(qí)他国家(jiā)和地区的(de)境外投资者(zhě)可通过两地基础设施互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自联合(hé)公告(gào)发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备(bèi)庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思工作进展(zhǎn)顺利，“北(běi)向互换(huàn)通”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关(guān)事宜说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向互(hù)换通”的(de)相关交(jiāo)易及(jí)结(jié)算安排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初(chū)期可交(jiāo)易(yì)品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易(yì)及结(jié)算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投(tóu)资者(zhě)（即互换通报价商）需与外汇交易中(zhōng)心(xīn)签署报价商协议(yì)，并为(wèi)上海清算(suàn)所利率互换(huàn)集中清算业务(wù)的清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的(de)清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投(tóu)资(zī)者为符合人民银行要求(qiú)并完成内地银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)准(zhǔn)入备案的境外机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开通“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境(jìng)外投资者需同时(shí)申(shēn)请成为(wèi)场(chǎng)外(wài)结算公司的清算会员(yuán)或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排(pái)：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认可(kě)的境外电子交易平台(tái)互联提供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清(qīng)算所和(hé)场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)建立中央对(duì)手方清算机构互联互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资(zī)者提(tí)供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初期(qī)，全部境(jìng)外投资者通(tōng)过“北(běi)向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧(yà)差后的名(míng)义(yì)本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场外结算公司针对(duì)双(shuāng)方(fāng)清算(suàn)所之间的风险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与场外(wài)结算公(gōng)司之间净头寸(cùn)对应的(de)“互换(huàn)通”资源池风险敞口设定上限不超(chāo)过人民币40亿元，后续(xù)可(kě)根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉及(jí)的(de)跨境监管合作原则和具体安排达成(chéng)共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了两(liǎng)地(dì)监管(guǎn)机(jī)构(gòu)在债券(quàn)及衍生品市场方面(miàn)的(de)监管合作(zuò)安(ān)排和联络协商(shāng)机制，共同维护(hù)“互换通”的正常运行(xíng)、金(jīn)融(róng)市场(chǎng)稳定(dìng)和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清算所和(hé)场外结算公司应当(dāng)依法履行(xíng)“互换通(tōng)”下的各项职责，组织市(shì)场各方有序开展“北向互换(huàn)通”业(yè)务。清算(suàn)会(huì)员应(yīng)当(dāng)遵(zūn)守相(xiāng)关监管规(guī)定及(jí)业务规则，加强(qiáng)内部控制(zhì)，防范和控制(zhì)风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投(tóu)资者合法权益。投(tóu)资者应当充分(fēn)了(le)解两地市场(chǎng)法律法(fǎ)规(guī)、业务规(guī)则(zé)和实践操作(zuò)的差异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各(gè)方(fāng)应进一(yī)步做好准备工(gōng)作，确保“北向互(hù)换通”顺利(lì)启动。有兴趣参(cān)与“北向互换(huàn)通”的投资者可联(lián)系外汇交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)、场外结算公司为参与做(zuò)准备(bèi)。

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