金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融(róng)管理局(jú)即将正式(shì)启动香港与(y无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性ǔ)内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向(xiàng)互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境(jìng)外投(tóu)资者通过北(běi)向(xiàng)互换通开展利率互(hù)换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可根据(jù)市场情(qíng)况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国(guó)人民银行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理(lǐ)局(jú)即将正式启动(dòng)香港与内(nèi)地(dì)利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市场的协同(tóng)发展，构建(jiàn)高水平金融开(kāi)放格(gé)局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以下简称人(rén)民银行(xíng)）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下(xià)简称香港证监会）、香港(gǎng)金(jīn)融管理局（以下简称(chēng)香港金管局）发布联合公告，同意中国外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下(xià)简称外汇交易(yì)中心）、银(yín)行(xíng)间市场(chǎng)清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上海清算所）和(hé)香(xiāng)港场外结算有限公司（以下(xià)简称场外结算公司）开展香港与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国(guó)家和地区的境外投(tóu)资者可通过两地基础(chǔ)设施(shī)互联互通参与内地银(yín)行间(jiān)金(jīn)融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联(lián)合公告发布以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作(zuò)进展顺(shùn)利，“北(běi)向互换通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易品种(zhǒng)为利率互换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及(jí)结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者（即(jí)互换(huàn)通(tōng)报价(jià)商）需与外汇(huì)交易中心(xīn)签(qiān)署报价(jià)商协议(yì)，并为上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所利率互换集(jí)中清(qīng)算(suàn)业务的清算会员(yuán)或(huò)该(gāi)类会员的(de)清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资(zī)者为符合人民银行要求并(bìng)完(wán)成内地银行间债券(quàn)市场准(zhǔn)入(rù)备(bèi)案(àn)的境外(wài)机构投资者(zhě)，并经外(wài)汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易权限的(de)境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外结算公司的清算(suàn)会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交(jiāo)易中心与人(rén)民银(yín)行认可的境外电子交易平(píng)台互联提供(gōng)交(jiāo)易服务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海(hǎi)清算(suàn)所和场(chǎng)外结算公司建立中央对(duì)手方清(qīng)算机构互联(lián)互(hù)通，共同向境内外(wài)投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算公司针对双(shuāng)方清(qīng)算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通(tōng)”资(zī)源池。初期，上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定上限(xiàn)不超过(guò)人(rén)民币40亿元，后续(xù)可根据市场情况适(shì)时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和(hé)香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管(guǎn)合作原则和具体安排达(dá)成共识，并签(qiān)署了《关于(yú)内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备(bèi)忘(wàng)录健全了两地监(jiān)管机构(gòu)在债券及衍(yǎn)生品市场方(fāng)面的监管合(hé)作安排和联(lián)络协商机制(zhì)，共同维护(hù)“互(hù)换通”的正常(cháng)运行(xíng)、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清(qīng)算所和场外(wài)结算公司应当依法履行“互(hù)换通”下的(de)各项(xiàng)职责，组织(zhī)市场各(gè)方有序开展“北向互换通(tōng)”业务(wù)。清算会员应当(dāng)遵守(shǒu)相关监管规定及业务规则，加强内部控(kòng)制，防范和控制(zhì)风险(xiǎn)，做好投(tóu)资者教(jiào)育和服(fú)无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性务，切(qiè)实(shí)维护投资者合法(fǎ)权益。投资者应当充分(fēn)了解(jiě)两地市场法律(lǜ)法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差异，评估和(hé)控制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工作(zuò)，确保“北(běi)向互(hù)换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北(běi)向互换通(tōng)”的投资(zī)者可联(lián)系外汇交易中心(xīn)、上海清算(suàn)所、场外结算公(gōng)司为参与做准备。

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