中国金(jīn)融行业加速对(duì)外(wài)开放，外(wài)资券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外资控(kòng)股券商(shāng)2022年的(de)“成绩单”陆续(xù)公布：9家外资控股券商(shāng)中，仅有4家(jiā)在(zài)2022年取得(dé)盈(yíng)利，另外5家均(jūn)出现亏(kuī)损(sǔn)。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立(lì)的摩根大(dà)通(tōng)证券2022年业绩突飞(fēi)猛进，当(dāng)年净(jìng)利润达到2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比之下，与摩根大通(tōng)证券同(tóng)期获批的野村东方国(guó)际证券(quàn)2022年亏损达到(dào)2.25亿(yì)元，业绩分化加剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家国(guó)际(jì)金融巨(jù)头均在(zài)国(guó)内拥有外资控(kòng)股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达(dá)2.55亿元(yuán)，而(ér)瑞(ruì)银证券(quàn)则(zé)大(dà)赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外资控(kòng)股券商面(miàn)临的“一(yī)参一(yī)控(kòng)”问题如(rú)何解决，仍是业内关注(zhù)重点。

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热词(cí)。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的“打法”来(lái)看，依托于各(gè)自(zì)股东资(zī)源禀(bǐng)赋、深入财富(fù)管理成为其在中国展业的首要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资控股(gǔ)券商半数(shù)亏损

　　对于国内各家证券(quàn)公司来说，除了面临行业“二八分化”的激(jī)烈态势，来(lái)自“洋券(quàn)商”们的(de)市场竞争也(yě)同样带来压力。

　　日前(qián)，中证协公布各家券商2022年年报/财务数据，9家外资(zī)控股券商纷纷晒(shài)出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年(nián)”，受制(zhì)于市场行情、成立(lì)时(shí)间、牌(pái)照资质等问题，9家共(gòng)有5家出(chū)现(xiàn)亏(kuī)损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东(dōng)方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年实(shí)现营(yíng)业收入(rù)2.89亿(yì)元(yuán)，同比下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿(yì)元(yuán)，由盈(yíng)转亏(kuī)。野(yě)村东(dōng)方(fāng)国(guó)际证券则(zé)延续(xù)自成立以来的亏损状(zhuàng)态(tài)：2022年实现营(yíng)业收入(rù)1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上年同期的(de)8491万元亏损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资(zī)股东增持(chí)而成为外资控股券商的汇丰前海证(zhèng)券，业(yè)绩(jì)较上年出现(xiàn)明显进步，但仍然录(lù)得亏(kuī)损(sǔn)：2022年(nián)实(shí)现营(yíng)业收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外(wài)，大和证(zhèng)券和星展(zhǎn)证券均于2020年获(huò)得证监会(huì)批文，分别(bié)于2020年底、2021年初(chū)完成(chéng)工商登记，正(zhèng)式展业时间(jiān)不长。星展(zhǎn)证券(quàn)2022年(nián)实(shí)现(xiàn)营业收入8633.25万元(yuán)，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收(shōu)窄(zhǎi)。大和证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步(bù)扩(kuò)大。

　　就(jiù)亏损原(yuán)因而言(yán)，2022年受市场影(yǐng)响(xiǎng)，证券行业营业(yè)收入普遍下降，外资控股券商也难以幸免。且新公司建设成本、业(yè)务费(fèi)用、员工薪酬(chóu)等支出过高(gāo)，在展业(yè)初期容易(yì)导致亏(kuī)损的产生(shēng)。

　　与(yǔ)国内大(dà)型券商相比(bǐ)，外资控(kòng)股券商仍(réng)呈现“本小利薄”的(de)情况，自营业(yè)务影响有限，因此影响(xiǎng)2021年业绩(jì)的主(zhǔ)要还是经纪、投(tóu)行等传(chuán)统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报(bào)中(zhōng)表示，其当年投行业务手续费及佣金净收(shōu)入为6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支出(chū)则有增无减，业务及管理费从上年的(de)4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导致业(yè)绩出(chū)现大额亏(kuī)损(sǔn)。

　　摩根大(dà)通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和尚”念(niàn)好了中国市场(chǎng)这本经。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券(quàn)商实(shí)现(xiàn)盈利，分别为(wèi)摩(mó)根大(dà)通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通(tōng)证券和(hé)瑞银(yín)证券(quàn)均实现了营收、净利润(rùn)的双(shuāng)增长。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券2022年实(shí)现(xiàn)营业收入8.84亿(yì)元，同比(bǐ)增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比增0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号长264.94％，这一(yī)业绩(jì)水平在2022年的“券(quàn)业小年”可算(suàn)是相当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根大(dà)通证券共有员工210人(rén)，数量在行业内排名下(xià)游(yóu)，但其业绩已(yǐ)跻身行(xíng)业中游水平，而(ér)这只是摩根(gēn)大通证券(quàn)展业(yè)的第三(sān)个(gè)完整会计年度。

　　公开(kāi)信息显示(shì)，摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券于2019年3月获(huò)得证监会批(pī)复，成立(lì)合资证券公(gōng)司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权(quán)，外(wài)高桥集团、珠海0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号迈兰德等(děng)5家内资股东(dōng)持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成为摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财(cái)务报表显(xiǎn)示，摩(mó)根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续(xù)费(fèi)净收入(rù)5.56亿(yì)元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券(quàn)表示，其证券经(jīng)纪业务(wù)团队成(chéng)立已逾三年(nián)，2022年业(yè)务(wù)开(kāi)展和运作取得进一(yī)步进展，新客户开发稳步推进。摩根大通证券充(chōng)分利用全球化的(de)平台优势，整(zhěng)合集团资(zī)源，持续关注并(bìng)开(kāi)拓(tuò)传(chuán)统QFII投资者以(yǐ)及新取(qǔ)得QFII牌照的合格境(jìng)外机(jī)构投资者，目标(biāo)客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参一(yī)控”下(xià)或将取舍(shě)

　　除摩根大(dà)通证券外，瑞(ruì)银证(zhèng)券在2022年(nián)也(yě)取得了较好(hǎo)的(de)业绩(jì)表现：当期实现(xiàn)营(yíng)业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国(guó)时间最早的一批合资券商之一，早在2007年就已(yǐ)在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行受让两家(jiā)内(nèi)资股东分(fēn)别持有(yǒu)的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至67％。截(jié)至2022年年底，瑞(ruì)银(yín)证券共(gòng)有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行业务(wù)进(jìn)步(bù)明显，当期实现手续费(fèi)净(jìng)收入1.95亿元，同比增长418％。瑞(ruì)银证券表示，其在(zài)2022年(nián)完成了(le)创业(yè)板注(zhù)册制(zhì)改革后的IPO保荐(jiàn)项目，积极(jí)筹备并参与了(le)沪深交易所互联互通(tōng)全(quán)球存托凭证(zhèng)业(yè)务等。

　　值得关注的(de)是(shì)，今年3月，百年大(dà)行瑞士(shì)信(xìn)贷被竞(jìng)争对(duì)手瑞银(yín)收购。瑞信集团和(hé)瑞(ruì)银(yín)集(jí)团(tuán)股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣布达成合并协议，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和瑞士金融市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上月瑞(ruì)银发布(bù)一(yī)季(jì)报(bào)时(shí)表(biǎo)示，对瑞(ruì)信的收(shōu)购(gòu)交易(yì)预计在6月(yuè)底前完成。不言(yán)而喻的是，集团层面的合并对(duì)两家外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商在中(zhōng)国展业情况(kuàng)，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基于此，审计所普华(huá)永(yǒng)道对瑞信证券出具了带强调事项段(duàn)的无保(bǎo)留(liú)意(yì)见(jiàn)审计报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团与(yǔ)瑞银(yín)集团股份公司之间达成协议和合并(bìng)计划，截止(zhǐ)报(bào)告日，上述协议和合(hé)并计划的(de)完成日尚(shàng)不明确。瑞信证券作为瑞(ruì)信集团股份有限公司下属控股子公司，未来(lái)的运营和(hé)财务业绩受(shòu)到上述合并可能(néng)产生的影响亦不明确(què)，该事项表明存在可能导致对公司持(chí)续(xù)经营能力产(chǎn)生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券(quàn)前(qián)身(shēn)为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订(dìng)《外商参股证券公(gōng)司设(shè)立规则》后(hòu)首家获批(pī)的合资证(zhèng)券公(gōng)司。2020年(nián)4月，证监会核准瑞信(xìn)向瑞(ruì)信方正证(zhèng)券增(zēng)资(zī)2.89亿(yì)元获得控(kòng)股权(quán)（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信证(zhèng)券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将(jiāng)全(quán)资持有瑞信(xìn)证券。但突如(rú)其来的(de)瑞信(xìn)、瑞银合并，使(shǐ)得瑞银证券(quàn)和瑞信证券将受(shòu)同一股东(dōng)控制(zhì)。

　　根据《证券公司股权(quán)管(guǎn)理规定》，证券公司股东(dōng)以及股东(dōng)的控股股(gǔ)东、实际控制人参股证券(quàn)公司的数量不得超过2家(jiā)，其中控制证(zhèng)券公(gōng)司的数量不得超过1家。在面临“一参(cān)一控”的限制下，瑞银证券和瑞(ruì)信(xìn)证券的牌(pái)照或将(jiāng)面临“一去一留(liú)”的局面。

　　深入(rù)财富管理(lǐ)破局(jú)

　　过(guò)去几年(nián)里，“财(cái)富(fù)管理转型”成(chéng)为行(xíng)业热词。而透(tòu)视各(gè)家外资券商在2022年的“打法”不难(nán)发现，依托于各自(zì)资源禀赋深入(rù)财(cái)富(fù)管理成为其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　例如(rú)，野村(cūn)东方国际证券表示，2022年其财富管理业务在原有(yǒu)“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资产管(guǎn)理(lǐ)账户）”等业务持(chí)续推(tuī)进的基(jī)础(chǔ)上(shàng)，新增了特(tè)色投资(zī)咨询(xún)服务（如ESG行业咨(zī)询）、上市公(gōng)司大宗减持服务、集团间跨境业务联动等多种业务模式(shì)，通(tōng)过服务(wù)手段(duàn)的增加(jiā)及(jí)优化，为客户提供多(duō)维度(dù)、一站(zhàn)式的(de)综合性金融解决(jué)方(fāng)案。

　　后(hòu)续，野村(cūn)东方国际证券财富管理业务将定位于“中国高端(duān)财富(fù)人群”，从产品配置(zhì)、人员建设、中后台(tái)支持(chí)以及集团(tuán)跨境(jìng)合作四(sì)个方(fāng)面入手，打(dǎ)造以产品为中心的(de)业务(wù)核心竞争力，持续为中(zhōng)国投资(zī)者提供(gōng)具有野村集团特(tè)色的高质量财(cái)富管理(lǐ)服务。

　　在完(wán)成高盛集团全资持股(gǔ)备案后，高盛高华在2021年(nián)底与北(běi)京高(gāo)华签订《业(yè)务转让协议(yì)》，受让北京高(gāo)华的所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高华获证监会核发新增证(zhèng)券经纪、证券投资咨询、证(zhèng)券自营及代销金融产品(pǐn)业务的业务许可(kě)。2023年2月，高盛(shèng)高华与(yǔ)北京高华完(wán)成业务迁移(yí)工作(zuò)。

　　高(gāo)盛高华表(biǎo)示，其(qí)将持(chí)续以资产配置为核心进行新产(chǎn)品和服务的研发工作，进一步赋能部门为在岸客户提供财富管理(lǐ)综合解(jiě)决方案(àn)，丰富客户产品(pǐn)种类选择(zé)，开展境内(nèi)私人财(cái)富管理平台未来战(zhàn)略规划，并进一步拓(tuò)展境内产品(pǐn)平台。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将持续推进私募股(gǔ)权(quán)基(jī)金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代(dài)销第三方金融(róng)产品并推进跨境投(tóu)资新产品的(de)研发，为0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号客户提供直接对接境外资本市场的机会。

　　另(lìng)外，依托于外资股东打(dǎ)造私人(rén)财(cái)富管理业务(wù)，这在具备外资银行股东背景的券商中较(jiào)为多见。例如，汇丰前海证券(quàn)表示，其于2022年(nián)4月正式成立私人财富管(guǎn)理部，负责公司高净值个人(rén)客户综合财富管理业务的运作。私(sī)人财富管理部(bù)以汇丰前海证券为(wèi)平台，依(yī)托汇丰环球私人(rén)银行，致力为高净值和超高净值客户及其家族提(tí)供专业、多元及定制化的资产配置服务，为客户(hù)实现其投资(zī)目标。

　　瑞(ruì)银(yín)证券则另辟(pì)蹊径，推出家族信(xìn)托资讯(xùn)业(yè)务，与4家国内头部信托(tuō)公司达(dá)成战略合作。同(tóng)时，瑞银(yín)证(zhèng)券在2022年重启(qǐ)深(shēn)圳分公(gōng)司财富(fù)管(guǎn)理业务，依托国家对粤港(gǎng)澳大湾区的新政举(jǔ)措，致力于发展财富管(guǎn)理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银(yín)证券表示，其(qí)财富管理(lǐ)部秉持着(zhe)为(wèi)客户进行(xíng)全(quán)方(fāng)位资(zī)产配置和(hé)满足客户全(quán)生命周期财富管理的理念，进一步(bù)完善投资解决方案和财富规划方面(miàn)的业务，一(yī)方面积极扩充现有(yǒu)架(jià)上策略，精选(xuǎn)上架多支产品为客户(hù)在同(tóng)一策(cè)略下提供差异(yì)化选(xuǎn)择及(jí)多元(yuán)化(huà)的投资方案。

　　外资券(quàn)商队(duì)伍不断扩大

　　随着(zhe)中国(guó)资本市(shì)场对(duì)外开放的力度不断加大，各外资金融(róng)机构加速了在(zài)境内设(shè)立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打(dǎ)证券获(huò)批(pī)准设立，公司(sī)注册地为北京(jīng)市，注册资本为人民币10.5亿元(yuán)，业务范(fàn)围(wéi)包括证券经纪、证(zhèng)券自(zì)营、证券承销、证券资(zī)产管理（限于从事资产证券(quàn)化业务）。

　　值(zhí)得关注的是(shì)，渣打证券是首家(jiā)新设的外商独资证券(quàn)公司。就监管批(pī)复信息来看(kàn)，渣打(dǎ)证券由渣(zhā)打银行（香港）有限公司全资设立，出资额(é)10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控股券(quàn)商数量已(yǐ)达到(dào)10家。其(qí)中，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打(dǎ)证券均为外商(shāng)独资券(quàn)商。从数量上来看(kàn)，外资控(kòng)股(gǔ)券商已成(chéng)为市(shì)场(chǎng)上不容(róng)忽视的“新(xīn)势(shì)力”。

　　此外(wài)，目前(qián)还有数家外资券商的设立申请(qǐng)静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证券(quàn)、日兴证券、青岛(dǎo)意才证券等多家外资券商的设立申(shēn)请仍处于证监会(huì)审批阶(jiē)段。其(qí)中，法巴证券和(hé)青岛(dǎo)意(yì)才证(zhèng)券已获第一次意见反馈。

　　今年(nián)3月底，证监(jiān)会(huì)主席(xí)易(yì)会满等先后在(zài)京会见(jiàn)美国(guó)桥(qiáo)水基金、法(fǎ)国(guó)东方(fāng)汇理、日(rì)本大和证券、英国(guó)汇(huì)丰、加(jiā)拿大宏利金融、新(xīn)加坡淡马锡、德国安(ān)联保险、意(yì)大(dà)利联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国(guó)际金融机构负责人。

　　来访的国际金融机(jī)构(gòu)负(fù)责人普遍表示，此次来华亲身(shēn)感受到(dào)中国经济的强大韧性、潜力和活力，坚定看好(hǎo)中国经济和中国资本市场发(fā)展前景。近年来中(zhōng)国资(zī)本市场对外开(kāi)放稳(wěn)步推进，为国(guó)际(jì)金融机构和全球投(tóu)资者带来了(le)实实在在的(de)机遇。各金融(róng)机构高度重视中国市场，将继续(xù)与中国(guó)深(shēn)化(huà)合(hé)作(zuò)，积极(jí)拓展在华业务(wù)和(hé)投资(zī)，期待实现互利共赢。

　　面对(duì)来自外资(zī)券商(shāng)的市场竞争，国内券商(shāng)也纷纷感受到了(le)挑战和机(jī)遇。例(lì)如，华西证券(quàn)即在(zài)2022年年报中表(biǎo)示，外资机构(gòu)来(lái)华展业便(biàn)利度不断提升(shēng)，经营(yíng)范围和监(jiān)管要求实(shí)现国民(mín)待(dài)遇，外资券(quàn)商、资产管理机(jī)构等加速布局，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既带来了国际金融机构全面参与中国资(zī)本市场(chǎng)竞争(zhēng)所形成的冲(chōng)击(jī)，也带来了通过与国际(jì)金融机构直(zhí)接(jiē)合(hé)作促进业务发展、提升管理水平(píng)的机遇。

　　西部证(zhèng)券也表示，当前证券行(xíng)业集中度稳中(zhōng)有升，头部券商(shāng)竞争优(yōu)势(shì)更(gèng)趋明显，业务(wù)多元化发展趋势初(chū)步(bù)形成(chéng)，金融科技对(duì)行业发展理念(niàn)的变革和(hé)重塑(sù)不断深化，外资券商市场冲击(jī)将逐渐显现，证券行业竞争新(xīn)格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号