民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。一立方米等于多少立方毫米怎么算，一立方米等于多少立方毫米分米广交会(huì)能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分(fēn)中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和(hé)类型企一立方米等于多少立方毫米怎么算，一立方米等于多少立方毫米分米业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家(jiā)对(duì)中国外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单(dān)和金额(é)或(huò)将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订(dìng)单(dān)主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交一立方米等于多少立方毫米怎么算，一立方米等于多少立方毫米分米会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存(cún)在产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的(de)报(bào)告《民生宏观调(diào)研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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