近(jìn)期(qī)交易商协会(huì)的监管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不(bù)能(néng)破(pò)戒。

　　5月11日，艺高人胆大什么意思打一生肖，艺高人胆大什么意思 说明人有较强动机交(jiāo)易商协会(huì)对(duì)建(jiàn)设银行启动自律(lǜ)调查，这是两(liǎng)天内第二(èr)家被要求自(zì)律调查(chá)的大行。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商协会已对多家艺高人胆大什么意思打一生肖，艺高人胆大什么意思 说明人有较强动机金(jīn)融(róng)机构启动(dòng)自律调查(chá)，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易商协会”）网站显示(shì)，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依(yī)据(jù)《银(yín)行间债(zhài)券市场(chǎng)自(zì)律(lǜ)处分规(guī)则》，交易商协(xié)会已对(duì)中国建设(shè)银行股份有限(xiàn)公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行(xíng)2022年年报，去年建(jiàn)行承(chéng)销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企业(yè)承(chéng)销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部(bù)房地产企业(yè)债券融(róng)资需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务(wù)融资工具，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发(fā)布信(xìn)息，针对(duì)中国(guó)进出口银(yín)行金融债券发行涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生银行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银行(xíng)、江西(xī)银行(xíng)、青岛银行和粤(yuè)财(cái)信托共(gòng)5家(jiā)机构涉(shè)及(jí)债券业务违(wéi)规被点名。具体来说(shuō)，交易商协会通(tōng)过深入(rù)调查发现(xiàn)，大连银行等多家机(jī)构存在债券(quàn)代持交易(yì)等违规行为。其中，大连(lián)银行(xíng)通过做(zuò)市业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖方向相反(fǎn)、清(qīng)算速(sù)度不同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行和青岛银行，内控执(zhí)行不(bù)严(yán)或流(liú)于形(xíng)式，未有效(xiào)评估交(jiāo)易(yì)合(hé)理性，作(zuò)为中间方以现券买(mǎi)卖或做市(shì)等方式(shì)参与债券代持交易链条(tiáo)，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)，工商银行已被启动(dòng)自(zì)律(lǜ)调(diào)查。相(xiāng)关公告称(chēng)，交易商协会(huì)在(zài)日常监测工作(zuò)中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发行定(dìng)价严重偏离(lí)市场合理水平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债(zhài)券(quàn)市场自律(lǜ)管(guǎn)理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站(zhàn)披露，近期在查处四平(píng)市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案(àn)件时，发现吉(jí)林银(yín)行、吉林亿联银(yín)行因违规(guī)收取发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市场自律(lǜ)管理规则(zé)，被交易商(shāng)协会进行自(zì)律调查。一同被开展自律调查的还(hái)有光(guāng)大证券、富国(guó)资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力(lì)度(dù)加强

　　根据交易(yì)商协(xié)会通(tōng)报(bào)的数据(jù)，2022年(nián)全(quán)年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌(xián)违规案件立案调查，开(kāi)展自律调查(chá)和自律问询(xún)103次，作出各(gè)类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增进机(jī)构、4家(jiā)主(zhǔ)承(chéng)销(xiāo)商、3家会计(jì)师(shī)事务(wù)所、1家律师事(shì)务所、2家(jiā)其他类型机(jī)构和54名(míng)直(zhí)接责任人。作出的处分中，警告(gào)及以(yǐ)上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停(tíng)一(yī)定期限业务(wù)，12位责任(rèn)人被认定不适(shì)当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原因包括低价(jià)包销多期债务融资工具，影响了市场正常(cháng)秩序(xù)；部分债务融资工具未按照发行文件(jiàn)约定(dìng)开展余额包销，个别债务融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常(cháng)投标，违背了公平公正原则，并影响了发行(xíng)利率，对市场正常秩(zhì)序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市(shì)场参与机构在从(cóng)事相关业(yè)务过程中，务必牢固树立市场责(zé)任意(yì)识，严格遵守相关监管规定和自律规则要求，合(hé)规展业，自觉维护银行间(jiān)债券市场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作为银行间市场基石(shí)机构，承担着提高(gāo)市场流动性、促进(jìn)价格发现的重(zhòng)要作(zuò)用(yòng)，应切实提升做市(shì)交易能力(lì)，加强内部控制和风(fēng)险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期(qī)交易商协会(huì)的监管处罚力度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场参与主体愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管(guǎn)底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融(róng)报》记(jì)者表示，可以(yǐ)看到，银行间交易(yì)商(shāng)协会将继续贯(guàn)彻落实监管从严(yán)要求，以严(yán)格自律惩戒(jiè)向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市(shì)场各类(lèi)主(zhǔ)体归位(wèi)尽责，维护市场(chǎng)良(liáng)好秩序。债券承(chéng)销(xiāo)机构作为债券市场的(de)“看门(mén)人”，对于商业银(yín)行(xíng)特别(bié)是国有大行来说(shuō)，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切实维(wéi)护好行(xíng)业的良性竞争生(shēng)态(tài)。

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