在锂价初现企稳态势的微妙(miào)时点，头部锂电厂商如何(hé)看待？行业(yè)去(qù)库存进展(zhǎn)又如何？

　　披露年报和一(yī)季报后(hòu)，市值近500亿元的(de)锂电巨头国轩高科4月28日举办媒体开(kāi)放日上作出一(yī)系(xì)列判断。在交流(liú)中，公司管理层对中国基(jī)金报记者表示，近期“跌跌不休”的碳(tàn)酸锂价格，或(huò)将(jiāng)在15-20万元(yuán)/吨(dūn)之间形成震荡。

　　同时，该公司一季报显(xiǎn)示，库存“水(shuǐ)位”已经(jīng)显著降低(dī)，压力已并不明显。这也在(zài)一(yī)定(dìng)程度上反映了电池厂商们近期去库存(cún)动(dòng)作(zuò)的(de)“一致性”。

　　而且需要注意的是，在国轩高科方面(miàn)看来，储能行业今年上升空(kōng)间预计将高于(yú)动(dòng)力电池(chí)。换言(yán)之，从增(zēng)速(sù)方面看，储能有(yǒu)望接(jiē)棒(bàng)动力电(diàn)池，带(dài)动电池厂商出货持续增长。

　　锂(lǐ)价(jià)料维持在15-20万之(zhī)间

　　作为锂电池核(hé)心原材料，碳(tàn)酸锂价(jià)格大(dà)起大落在市场(chǎng)上引起巨大争议。“就为了(le)买100吨碳(tàn)酸锂(lǐ)，我们曾经(jīng)开车(chē)16个(gè)小时经过1600公里路程，” 国轩高科高(gāo)级副总(zǒng)裁、中(zhōng)国业务(wù)板块总裁王启岁笑称。这也在一定程度上反映(yìng)了锂价迅速上涨给下游带来的阵痛。

　　不过，今年以(yǐ)来(lái)锂价又迅(xùn)速击穿(chuān)20万元关(guān)口，在近期才有明显企(qǐ)稳趋势。毕竟，在4月(yuè)12日之前，电池级碳酸(suān)锂价格(gé)已经连跌52天(tiān)。而(ér)且在(zài)此前30天内，价格共计跌去(qù)19.25万(wàn)元(yuán)/吨。

　　而(ér)据上海钢联数据最新显示(shì)，在4月27日-28日两天(tiān)内，电池级碳酸锂价格(gé)已经连(lián)续两日上涨，两日内分(fēn)别上涨(zhǎng)4000元/吨和5000元(yuán)/吨(dūn)，从18万元/吨(dūn)涨至18.9万元(yuán)/吨，反弹趋势明显。

　　锂价在什么区间较为合理(lǐ)，国轩高(gāo)科方(fāng)面(miàn)也给(gěi)出自己(jǐ)研(yán)判。王启岁在会上表示，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形成(chéng)振荡期。“我们通过一季(jì)度(dù)观察来看，新能源行业处于稳定增长(zhǎng)阶段，储能行业在一季度(dù)是(shì)处于(yú)投(tóu)标、招标的阶段，第三(sān)季(jì)度将迎(yíng)来大(dà)规(guī)模交付(fù)，而储能大规模交付会带来产(chǎn)能(néng)复苏，碳酸(suān)锂价格(gé)预计会维持在这个区(qū)间之内。”

　　实(shí)际上，碳酸锂价格下降(jiàng)，对于电池(chí)厂商的(de)毛利率(lǜ)提升已经有了立竿见影效果。

　　从(cóng)毛利(lì)率方面来(lái)看(kàn)，国(guó)轩高科在一季度达到了18.94％，较去(qù)年全年的17.79％超出(chū)1.15个百分点。实(shí)际上，同(tóng)样的情况也发生(shēng)在宁德时代(dài)与亿纬锂能身上，其中宁(níng)德时代一季度(dù)毛利(lì)率(lǜ)为21.27％，较去(qù)年全年水平提(tí)升1.02个百(bǎi)分点。而亿纬锂能则不如(rú)前两者明显，但也提升(shēng)了0.4％个(gè)百分点。

　　王(wáng)启岁也认为(wèi)，在碳酸锂回归(guī)理性价格之后，新(xīn)能源(yuán)汽车市场会趋于较为合理增长。“去年是600万(wàn)辆，经过(guò)一季(jì)度之后(hòu)，我们依然判(pàn)断今年新能源汽车应该在900-950万(wàn)辆区间，”他(tā)预计(jì)。

　　据悉，国轩高(gāo)科(kē)也正在(zài)加速产(chǎn)能扩(kuò)张。其南京基地智能制(zhì)造20GWh动力(lì)电池项目、宜春基(jī)地(dì)10GWh动力电池项目、庐(lú)江基地年产20万吨高(gāo)端(duān)正极材料项目(mù)、桐城基地年(nián)产40GWh动力电池项目一(yī)期、柳州(zhōu)基地年产10GWh电池项(xiàng)目(mù)等多(duō)个(gè)项目相继投(tóu)产。据规划，国轩高科2025年产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降库存效(xiào)果明显

　　国轩高科的一(yī)季报显(xiǎn)示，其截(jié)至报告期(qī)末其(qí)存货余(yú)额为65.98亿元，较去年(nián)底的75.84亿元下降13％。而其一季度末，存(cún)货占总资产比例(lì)为8.38％。在去年底，这一(yī)比例为10.44％。

　　实际(jì)上，从行业整体状况看，国轩高科存货水平(píng)保持了较低位置。国轩高(gāo)科高级副总裁蔡毅也表示(shì)，由于公司在江西宜春碳(tàn)酸锂原材(cái)料有自产(chǎn)能力，因此(cǐ)其外购仅(jǐn)补充自(zì)产不足，“外购(gòu)只是(shì)缺多少，补(bǔ)多少(shǎo)，”他表示(shì)。

　　国轩高科(kē)存货水位下降，也(yě)反映了行业整体(tǐ)状况，不少电池(chí)厂商存(cún)货余额均在下降(jiàng)。其中宁德时代(dài)一季度报告显(xiǎn)示，其库(kù)存(cún)金额(é)已从年初的766.7亿元(yuán)下降到(dào)640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗(lǐ)能(néng)一季报(bào)也(yě)显示，其存货金额从去年(nián)底的(de)85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者(zhě)了解，已经(jīng)有(yǒu)库存(cún)较低的电池厂(chǎng)商(shāng)提(tí)到，库存(cún)已恢复至健康水平，后续(xù)将根据规划，逐步进行补货(huò)。

　　东吴(wú)证券近期(qī)在一(yī)份(fèn)研报(bào)中指出，在电池环(huán)节，厂商从22Q4开始去库(kù)存(cún)，生产(chǎn)材料(liào)均维持(chí)极低库存，电池(chí)本身(shēn)库存不足(zú)1个月；另外在中游材料方面，正极和电解液(yè)库存周期大幅(fú)下降至7天左右，负极因石墨化(huà)需(xū)要一个月时间，库存周期较长(zhǎng)，而隔膜约为一个(gè)月(yuè)正常库存。

　　该(gāi)机构认为，目(mù)前库存多集中于上游锂盐厂，中游材料库存极(jí)低，基本(běn)保持7天的(de)最(zuì)低安全库存(cún)。若下(xià)游(yóu)需求恢复，将带(dài)来强烈(liè)补库需求。

　　值(zhí)得注意的是，在(zài)去库(kù)存的(de)过程(chéng)中，国轩高科也在积极尝试“出海”。该公(gōng)司在2022年加速全球化步伐，收(shōu)购博世集团的德(dé)国哥廷根工厂(chǎng)，于2022年(nián)6月开始改(gǎi)造(zào)并已(yǐ)顺利投(tóu)产(chǎn)，开始欧洲本地化运营。其年报显示，2022年该公司海外销售收入达到(dào)29.8亿(yì)元，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关产品供不应(yīng)求

　　此前市场普遍预计，储(chǔ)能有望接棒动力电池，带动电池厂(chǎng)商出货增长。近日，宁德时代也作出判断认为，储(chǔ)能方(fāng)面今年预同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗计(jì)增速将会比动(dòng)力电池更高。

　　王启(qǐ)岁在(zài)交流中也认同这(zhè)一观点。他预(yù)计，储能(néng)行业今年上(shàng)升空间预计会高于(yú)动力(lì)电(diàn)池，其中国外家储市场需求(qiú)预计(jì)会(huì)在下半年放量，而(ér)国内大(dà)储市场方(fāng)面，今年(nián)一季(jì)度处(chù)于招标阶(jiē)段(duàn)，自二季度(dù)开始将(jiāng)进入交(jiāo)付阶段，目前相关产品(pǐn)供不应求。

　　从国轩高科披露的年(nián)报数据显示，其(qí)储能(néng)业务在2022年实现了35.08亿元的营收，同比(bǐ)增长幅(fú)度(dù)达到(dào)186.49％，已经高于其动力电池业务116.4％的增速。按照这一数据(jù)计算，储能业(yè)务已经占到(dào)其(qí)总(zǒng)营收的15.22％，而在2021年，这一(yī)比例为(wèi)11.82％。

　　王启(qǐ)岁(suì)直(zhí)言，储能行(xíng)业的(de)空间比动力电(diàn)池(chí)上升空间更大，“这(zhè)是一(yī)个需(xū)求量大于(yú)供应(yīng)量的领域，不存在需求疲软或者是产能过剩。”

　　他指出，首先(xiān)在(zài)家储环节，因为涉及到用电需求，每年到了第二季度开始(shǐ)后才(cái)爆(bào)发。而(ér)在大储(chǔ)环节，国内下游招标、立项(xiàng)都在一季度，真(zhēn)正出货是(shì)在二季(jì)度以后，目前订单状况看来是供不应求(qiú)。此外(wài)，海外的客户也正(zhèng)同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗逐(zhú)渐接受中国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗