民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企业订单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备美瞳最长一天可以戴多久，美瞳能戴多久一天自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达(dá)国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口(kǒu)的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关(guān)，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄美瞳最长一天可以戴多久，美瞳能戴多久一天(é)罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　美瞳最长一天可以戴多久，美瞳能戴多久一天p>

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的(de)订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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