民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会(huì)客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过(guò)去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可(kě)观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金(jīn腰围88是多少 腰围88是多少码)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速(sù)有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前腰围88是多少 腰围88是多少码往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出(chū)口群像》

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