投资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪(xù)、政策(cè)等(děng)因素(sù)外，还需(xū)要关注(zhù)业(yè)绩验证(zhèng)以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主题的(de)热炒，全(quán)球AI芯(xīn)片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至(zhì)6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元(yuán)，逼近(jìn)万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年(nián)股(gǔ)价(jià)的强劲表现，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云(yún)计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的(de)投资能(néng)火热多(duō)久？

　　公募(mù)基金(jīn)提前布局邵阳学院是几本大学strong>

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进技术，英伟达(dá)公司的股价(jià)在近期大涨。5月(yuè)30日(rì)盘中，该公(gōng)司股价最(zuì)高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美元(yuán)，但依旧有望再次(cì)突破(pò)万(wàn)亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和(hé)元(yuán)宇宙方面的工(gōng)作正(zhèng)在(zài)改变全球(qiú)大型行业(yè)，并将为社(shè)会(huì)带来深远(yuǎn)的影(yǐng)响。”除了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情(qíng)的关(guān)注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月(yuè)2日，今(jīn)年以(yǐ)来涨幅最高的股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大(dà)涨(zhǎng)也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算(suàn)、大(dà)数据、人工智能等(děng)主(zhǔ)题ETF，多只云计(jì)算(suàn)、大数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)也(yě)早已(yǐ)布局英伟达或相关(guān)概念股。交易软(ruǎn)件通(tōng)达信(xìn)推(tuī)出了英伟达(dá)概(gài)念(niàn)股，该(gāi)软件信息显示，相关概念股一(yī)共包含(hán)32家A股上(shàng)市公司(sī)，这些公司与英伟达(dá)在(zài)某些方面有(yǒu)业务上的合作。从公募基金一(yī)季度(dù)末的(de)数据来(lái)看，部(bù)分被(bèi)纳入重仓(cāng)股名(míng)单(dān)。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达公司股票的公募基金(jīn)主要集中在(zài)能投资(zī)海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有(yǒu)英伟达且基金规(guī)模最(zuì)高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯达克100指数，前十(shí)大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金(jīn)中(zhōng)，持(chí)有英伟达且(qiě)规模最高的是广发全球精选(xuǎn)，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大(dà)重(zhòng)仓股，持有12.6万(wàn)股，持(chí)仓(cāng)市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多(duō)只科(kē)技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕昊(hào)告诉《国际金融报(bào)》记者(zhě)，国内(nèi)AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达等美股科技股年初(chū)至今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领(lǐng)域(yù)加(jiā)大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然(rán)后(hòu)又将其(qí)整合进(jìn)Office办公套件(jiàn)中的W邵阳学院是几本大学ord、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这(zhè)是AI领域史上规模(mó)最(zuì)大的一笔投(tóu)资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公司(sī)是今年AI概念热潮中的另一大赢家，该公司今年一季度的(de)业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业(yè)务的营收创历史新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如(rú)何把握(wò)投资机会(huì)

　　对于寻求AI主题(tí)投(tóu)资机会的投资(zī)者而言，英伟达和微软在(zài)内的众多美(měi)股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)公司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业发(fā)展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革命最新的突破口(kǒu)。能够率先(xiān)建立起(qǐ)良好商业(yè)模式的(de)公司与掌握AI应(yīng)用核心竞争力的公司将(jiāng)会成为未(wèi)来最有潜力的大赢家(jiā)。显然，微软(ruǎn)、英伟(wěi)达已具备(bèi)这些特质，他们(men)的中长(zhǎng)期(qī)基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然(rán)AI产(chǎn)业未来(lái)的故(gù)事看起来很美好，但实际(jì)投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受(shòu)到资金关注，行(xíng)业成交(jiāo)热(rè)度上升，从3月(yuè)中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其(qí)上(shàng)涨并未(wèi)得到(dào)业绩的验证，半(bàn)导体行业一季度(dù)整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅(fú)下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的跟踪，目前全球(qiú)半导(dǎo)体产业整体(tǐ)仍(réng)处(chù)于主动(dòng)去库存(cún)阶段，行业并未(wèi)迎来拐点。在(zài)缺(quē)乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重(zhòng)回弱势。最近(jìn)两周，半导体板块虽然有所企稳(wěn)，但也很难(nán)说行业已(yǐ)经迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金(jīn)百临咨询首席分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板块(kuài)回暖的(de)驱动力主(zhǔ)要(yào)来源(yuán)于AI产业(yè)的大发展，带动(dòng)GPU（图(tú)形处理器）为代(dài)表的(de)算(suàn)力(lì)芯(xīn)片(piàn)业务快(kuài)速增长，美股英(yīng)伟(wěi)达(dá)的股价(jià)表现以及背后的(de)产(chǎn)能(néng)扩(kuò)张信息就是最好的(de)例证(zhèng)。而从(cóng)未(wèi)来的一段(duàn)时间(jiān)来看，AI产业发展仍然是强劲(jìn)有力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前(qián)半(bàn)导体产业周期尚未反转，但在(zài)资金情绪、政策(cè)扶持和半导体设备业绩高增(zēng)长(zhǎng)等利好因素支撑下，当前(qián)位置也不悲观(guān)。

　　站(zhàn)在投资(zī)的角(jiǎo)度考虑(lǜ)，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业(yè)的发展趋势值得期待，但(dàn)投资需(xū)要(yào)仔细观察，“就A股的过(guò)去(qù)经(jīng)验来看，大热必死、均值回归的规律永不变(biàn)色，所以投资与产业发展之(zhī)间(jiān)存在着较大差异。在操作(zuò)中，不宜在股价高涨、人(rén)气亢奋(fèn)时买入，而是需(xū)要在相对低位(wèi)或调(diào)整一定(dìng)程度后再(zài)买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者除(chú)了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策(cè)等因(yīn)素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估值等(děng)因素。在具体投资的时候要选择掌握核心技术、真正具有核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)的投资标(biāo)的，确保(bǎo)产业景(jǐng)气能够反映在未来(lái)的业(yè)绩上，要避免没有业绩支持(chí)的跟风炒(chǎo)作。另外，邵阳学院是几本大学好(hǎo)的投资标的也要(yào)以合适的价格买入，否则很可(kě)能会赚了景气亏(kuī)了钱。最(zuì)后，投(tóu)资者要做好(hǎo)分散配置(zhì)，不要将资金(jīn)全押(yā)一个赛道。