民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是这(zhè)一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境>

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次(cì)广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名(míng)额(é)，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境展会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》