今(jīn)年以来(lái)基金代销机(jī)构被基金公(gōng)司解(jiě)约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公(gōng)司发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机(jī)构(gòu)类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由(yóu)于(yú)经营不善或(huò)违规，已有多家基(jī)金(jīn)销售机构主动(dòng)或(huò)被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下(xià)，基(jī)金公司严格筛选代销机构也(yě)是降本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基(jī)金(jīn)发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理该(gāi)公(gōng)司旗下(xià)基金的(de)相关销售业(yè)务。值得注(zhù)意(yì)的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方(fāng)正富(fù)邦基金、平安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)停(tíng)止了(le)与(yǔ)浦领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公(gōng)告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司(sī)、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基(jī)金销售有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基(jī)金(jīn)销售c上标3下标5怎么算公式，c上标2下标5怎么算机构将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布(bù)公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上(shàng)海(hǎi)）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机(jī)构将不再(zài)代(dài)理(lǐ)公(gōng)司旗(qí)下(xià)所有公募(mù)基金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本(běn)公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相(xiāng)关业(yè)务(wù)，只保留赎(shú)回(huí)业务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎回(huí)全部份(fèn)额(é)。而(ér)在(zài)今年4月，西(xī)部利(lì)得(dé)基金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了(le)与(yǔ)民商基金(jīn)的(de)基(jī)金销售(shòu)合作，上(shàng)银基金则于(yú)2月终止与该(gāi)机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)合(hé)计(jì)7家独立基金销售机(jī)构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了(le)合计17家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计6家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机构中(zhōng)，正融基金解除合作(zuò)关(guān)系的基金公司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最(zuì)为频(pín)繁(fán)，3月(yuè)以来(lái)几乎每(měi)月都会和基金代销机(jī)构(gòu)解除(chú)合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解约的基(jī)金销售机构多为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构数量(liàng)增多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的(de)选(xuǎn)择(zé)标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不(bù)到有效增长，对基金公司(sī)整体基(jī)金(jīn)销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三(sān)是销售(shòu)机(jī)构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样终止过(guò)一(yī)轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部(bù)人(rén)员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加速(sù)了(le)对尾部(bù)销售机(jī)构(gòu)的淘(táo)汰。“上太(tài)多销(xiāo)售(shòu)合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构销售(shòu)能(néng)力较(jiào)弱(ruò)，且又(yòu)受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除合作关(guān)系。“基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构(gòu)的(de)合作是市场化的(de)，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合作的潜(qián)力(lì)，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠(qú)道负责(zé)人透露，其所在(zài)公c上标3下标5怎么算公式，c上标2下标5怎么算司选择(zé)基(jī)金(jīn)销售公(gōng)司，有一(yī)套完整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法，比如基(jī)金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作(zuò)后，需要对(duì)接系统，每年要(yào)付出系统维护(hù)成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人(rén)透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也有相当(dāng)一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能(néng)有(yǒu)销售能力强的机构合(hé)作(zuò)，头部代(dài)销机(jī)构(gòu)也会对基金公司的投研能力(lì)，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研(yán)究(jiū)人士称，目(mù)前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方(fāng)面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服务，第(dì)三(sān)方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著(zhù)c上标3下标5怎么算公式，c上标2下标5怎么算rong>

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效(xiào)应依然是基(jī)金销售行业所(suǒ)面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互(hù)联(lián)网流量优势(shì)继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部(bù)机构(gòu)竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一(yī)季度末，公募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有规模(mó)前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售机构代销数量不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公(gōng)司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会(huì)决定注(zhù)销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了(le)注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售服(fú)务有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是(shì)目前(qián)第一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌(pái)照的(de)保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代(dài)销(xiāo)机构由于(yú)经营(yíng)困难等原(yuán)因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机构都选择主动注(zhù)销基金(jīn)代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构(gòu)是(shì)由(yóu)于违规(guī)等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财(cái)富(fù)基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基(jī)金等第三(sān)方代销机构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)