金融界4月28日消息 为规范开展内(nèi)地与(yǔ)香港(gǎng)利(lì)率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合(hé)作相关(guān)业务，保护(hù)境内外(wài)投资者合(hé)法权(quán)益，维护利(lì)率互换市(shì)场秩序，中国人民银行制(zhì)定了《内地与香港(gǎng)利率(lǜ)互换市(shì)场互(hù)联互通合作管理暂(zàn)行办法》，现予以(yǐ)公布，自2023年4月28日起(qǐ)施行。

　　中国(guó)人民银行有关部门(mén)负责人表示，未来中国人民银行将根据市场(chǎng)发展(zhǎn)情况，适时(shí)增(zēng)加投资品种，调整交易和清算额(é)度(dù)，优化交易清算安排，为(wèi)境外投资者提供更加便利高效的风险管理(lǐ)工具。另(lìng)外，两地监(jiān)管当局将(jiāng)结合各(gè)方面情况(kuàng)，在(zài)风险可控、对等互利的原(yuán)则下，适时研究扩(kuò)展至“南向(xiàng)互换通”。

　　以下为中国人民银(yín中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思)行(xíng)有关部门(mén)负责人(rén)就《内地与香港利(lì)率互换市(shì)场互联互通合(hé)作管理(lǐ)暂行办法》答记者问

　　一(yī)、符合中国人民银(yín)行(xíng)要(yào)求的(de)境(jìng)外投资者包括哪些(xiē)？

　　答：符合(hé)《中国人民银行关于(yú)境外央行(xíng)、国际(jì)金融组织(zhī)、主权(quán)财富(fù)基金(jīn)运用人民币投(tóu)资银(yín)行(xíng)间市场有(yǒu)关事(shì)宜的通知》（银发〔2015〕220号(hào)）、《中国人(rén)民银行关于进一步(bù)做好境(jìng)外机构投资者投资银行间债(zhài)券市场有关事宜的公告》（中国人民银行公告〔2016〕第(dì)3号）和《内地与香港债券市场互联互通合作管理暂行办法》（中国人(rén)民(mín)银行(xíng)令〔2017〕第(dì)1号）等文件要求、完(wán)成(chéng)银(yín)行间债券市场(chǎng)准入备案的(de)境外(wài)投资者(zhě)等，可根据《内地与(yǔ)香(xiāng)港利率互(hù)换市(shì)场互联互通合作管理暂行办法》（以(yǐ)下简称(chēng)《办法》）相(xiāng)关(guān)规定参与(yǔ)“北向互(hù)换通”。

　　二、“北向互换通”境内外投资者可以签署的(de)协议范围(wéi)是什么？

　　答：根据《办法》，境内外投资者开展“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易前可(kě)以与交易对手方签(qiān)署经中国(guó)人民银(yín)行认可的衍生品主协议或其他协议(yì)，包括NAFMII、ISDA主协议(yì)以及中央清算衍(yǎn)生品执行协议（CDEA协议）等衍(yǎn)生品(pǐn)协议。境内(nèi)投(tóu)资者(zhě)应当将是否签署协议、签(qiān)署协议类型等事项(xiàng)向中国外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)备案。目前，中国银行间市场交易(yì)商协会正在研究制定“互(hù)换通”衍(yǎn)生品协(xié)议(yì)，待其正式(shì)发布后(hòu)也可供境内外投资(zī)者选择签署。

　　三(sān)、“北(běi)向(xiàng)互换通”境外投资(zī)者的投(tóu)资范围是什么？

　　答：“北(běi)向互(hù)换通”境外投资(zī)者现阶段可在银行间(jiān)市场开展符合集中清算要求的(de)人(rén)民币利率互换交易。

　　四(sì)、《办法》中认(rèn)可的境(jìng)外电子交(jiāo)易平台、境内电子交易(yì)平(píng)台(tái)包括哪些？境(jìng)外投(tóu)资者的对手方、交易模(mó)式有哪些要求？

　　答：目前“北向互换通(tōng)”下受(shòu)认可(kě)的境外(wài)电子交易平台(tái)包括TradeWeb、Bloomberg，未(wèi)来可应(yīng)市场需(xū)求(qiú)加(jiā)入其他(tā)受认可(kě)的电(diàn)子(zi)交(jiāo)易平台，受认可的境内电子(zi)交(jiāo)易平台为中(zhōng)国外汇(huì)交易(yì)中心。

　　为便利境外投资者开展人民(mín)币利率互换(huàn)交易(yì)，“北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”参照(zhào)“债券(quàn)通”相关安排，由(yóu)境(jìng)内投资者（即“互(hù)换通”报价商）与境外投资者进(jìn)行交易，“互换通”报价商名单可在中国外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)网站上查询。

　　“北(běi)向互换通”交(jiāo)易在境内电子交(jiāo)易(yì)平台达(dá)成，交易一经达成即(jí)视(shì)为(wèi)交易已确(què)认。境外投(tóu)资者可(kě)通过中国人民银行认可的境外电子交易平台与境内(nèi)电(diàn)子交(jiāo)易(yì)平台的连接，向境(jìng)内电子交易(yì)平台(tái)发送交易指(zhǐ)令(lìng)，与“互换通”报价商(shāng)达成(chéng)交易。

　　五、中国人(rén)民银行认(rèn)可的境内(nèi)清算(suàn)机构和香港证(zhèng)监会认可的境外清算(suàn)机构包(bāo)括(kuò)哪些机(jī)构(gòu)？

　　答：目前，中(zhōng)国人民银行认可的(de)境内清算机构为银行间(jiān)市场清算(suàn)所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算所），香(xiāng)港证监会认可的(de)境外清算机构为(wèi)香(xiāng)港交易所(suǒ)旗下香港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司(sī)）。

　　六、境外投资(zī)者(zhě)开展集中清算的主(zhǔ)要(yào)流程(chéng)是(shì)？

　　答(dá)：境外(wài)投资者需要申请获得场外(wài)结算公(gōng)司(sī)清算会员资(zī)格或作为清算客户委(wěi)托场外结(jié)算公(gōng)司综合清算会(huì)员代理清算，并与(yǔ)场外结算公(gōng)司综合清算(suàn)会员签(qiān)订客户清(qīng)算协议。交易达(dá)成(chéng)后，境内(nèi)外(wài)清(qīng)算机构对交(jiāo)易进行风控检(jiǎn)查，对于符合集中清算要求的交易及时纳入集中清算(suàn)。境(jìng)外机构(gòu)通(tōng)过场外结算公司或其综(zōng)合(hé)清(qīng)算会员完(wán)成(chéng)保(bǎo)证(zhèng)金及资金(jīn)结算(suàn)。

　　七、“互(hù)换通(tōng)”下，境(jìng)内外清算机构(gòu)如何进行衍生(shēng)品交(jiāo)易的合约替(tì)代？

　　答：合约替代是指清算机构作(zuò)为中央对(duì)手(shǒu)方针(zhēn)对已(yǐ)成交(jiāo)的交易充当买(mǎi)方的(de)卖方(fāng)和(hé)卖方(fāng)的买(mǎi)方的一种法律安排，并据此(cǐ)与买方和(hé)卖(mài)方建立两(liǎng)个新合约，以清偿(cháng)买卖双方之间的初(chū)始债务。“北向互换通(tōng)”业务中，境外与境内参(cān)与者达(dá)成的交易在经过上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结(jié)算公司的(de)集中清(qīng)算审核后，上海清算所与场外结算公司于当日将交(jiāo)易进行合约替代，进入集(jí)中清算(suàn)，生成为三个独立的新(xīn)合约，分别为境外参与者与场外结算公司(sī)、场中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思外结(jié)算公司与(yǔ)上海清(qīng)算所、上海清算所与境内(nèi)参与者之间的合约。境外与境(jìng)内参与者之间将(jiāng)不再存在合同关系(xì)。对于未纳(nà)入集中(zhōng)清算的交易(yì)，依照成交双方约定(dìng)的处置方式(shì)进行处置。

　　八、“互换通”业务场景下的(de)跨境资(zī)金流动如何管理？

　　答：在“互(hù)换通(tōng)”业务(wù)场景下，上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司之间的跨(kuà)境资金结(jié)算主(zhǔ)要通过人民币跨(kuà)境支付系统(tǒng)办理。同时(shí)，场外结算公司可在(zài)境内银行开(kāi)立人民币(bì)基本存款账户(hù)和人民币“互换通”结算专用存款(kuǎn)账(zhàng)户（NRA账户），作(zuò)为极端情(qíng)况(kuàng)下应(yīng)急结算安排。NRA账户收支范(fàn)围包括：“互换通”交易结算(suàn)资金、因“互换通”交易结(jié)算(suàn)需要(yào)在应(yīng)急(jí)情况下(xià)所融入资金的(de)本息(xī)和费(fèi)用(yòng)以及符(fú)合中国(guó)人(rén)民(mín)银行规定的其他收入支出等。

　　此外，作为“互(hù)换(huàn)通”业务风控方案(àn)的一部分，上海清算所与场外结算公司(sī)将针对双(shuāng)方清算所之(zhī)间的风险敞口建立“互换通”资源池安排(pái)。双方(fāng)向“互换通(tōng)”资源池缴(jiǎo)纳担(dān)保品，该资源池独立于每一(yī)中央对手方从(cóng)各(gè)自清算(suàn)参(cān)与(yǔ)者收(shōu)取和追缴(jiǎo)的(de)保证金、清(qīng)算(suàn)基金之外，不用于任何会员机构(gòu)的(de)违约损(sǔn)失分(fēn)摊。上(shàng)海(hǎi)清算所向资源池(chí)缴纳的资金存放(fàng)在以场外结算公司名义于境外(wài)开立的(de)“互换通”专(zhuān)用账户(hù)，场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司向资源(yuán)池(chí)缴纳的资(zī)金存(cún)放在以(yǐ)上海清(qīng)算所名义于(yú)境内开立的“互换通”专用(yòng)人民币/外(wài)币账户，相关(guān)账户内(nèi)资金可(kě)豁免跨境债权债务(wù)登记及(jí)额度(dù)管理要求。场(chǎng)外(wài)结(jié)算公(gōng)司与(yǔ)上海清算所每日基(jī)于双方(fāng)清(qīng)算所之间的风(fēng)险敞口(kǒu)计(jì)算“互换通”资源池要(yào)求，并通过境内外存(cún)管银行办理(lǐ)人民币(bì)或(huò)外币资(zī)金的跨境(jìng)划转(zhuǎn)。

　　有汇报责(zé)任的机(jī)构应当(dāng)及时履行报(bào)送义(yì)务。上(shàng)海清算所(suǒ)和境(jìng)内资源池存管银行应(yīng)当向人民币跨(kuà)境(jìng)收付信息管理系统（RCPMIS）报(bào)送跨境人(rén)民(mín)币(bì)收支信息；被撤销(xiāo)的交易如(rú)涉及双边结算补偿(cháng)金(jīn)的，相关境内结算银(yín)行应当进行跨(kuà)境人民(mín)币收(shōu)支信息报送。上海清算所(suǒ)、境内投资者等相关主体应(yīng)当(dāng)按照规(guī)定履行国际收支统计(jì)申(shēn)报义务，原则上(shàng)“互换(huàn)通”交易和资源池业务由上海清(qīng)算所集中(zhōng)进(jìn)行国际收(shōu)支(zhī)统计申报(bào)，补偿金等不经由上海清(qīng)算所清算的交(jiāo)易或(huò)资金收付，由境(jìng)内投资(zī)者等相关主体进行(xíng)国际(jì)收(shōu)支(zhī)统(tǒng)计申报。

　　九、如(rú)何理解“北向互换通”实行额(é)度管(guǎn)理？

　　答：为确保市场(chǎng)平(píng)稳(wěn)运(yùn)行，“北(běi)向互换通”充分(fēn)考虑(lǜ)境(jìng)外投(tóu)资(zī)者投资银行间债券市场(chǎng)的情况，初(chū)期全(quán)市场每日交易(yì)净限额为(wèi)200亿元人民(mín)币（即全部(bù)境外投资(zī)者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过(guò)200亿元人民币），清算限额为40亿元人民币（即上海清算所与场外结算(suàn)公司之(zhī)间净头寸(cùn)对(duì)应的(de)“互换通”资源池风险(xiǎn)敞(chǎng)口上限为40亿(yì)元(yuán)人民(mín)币）。未来(lái)，可根据市场发展情(qíng)况(kuàng)适时调整额度，并(bìng)对外(wài)公布。

　　十(shí)、香港结算行应当(dāng)遵守的(de)人民币购售业(yè)务(wù)相关规(guī)定具(jù)体包括哪些文件？

　　答(dá)：目前，关于(yú)人民币购售业(yè)务的相(xiāng)关文件主要包括(kuò)：《中(zhōng)国人民(mín)银行关(guān)于明确(què)跨(kuà)境人民币(bì)业务相关(guān)问题的通知》（银发(fā)〔2011〕145号）、《中国人(rén)民(mín)银行关于调(diào)整人(rén)民币购售业务管(guǎn)理(lǐ)的通知》（银发〔2013〕321号）、《中国人民银行(xíng)关于拓(tuò)宽人民币购售业(yè)务范围的(de)通知》（银(yín)发〔2015〕250号）、《中国人民银行(xíng) 国家外汇管理局公告》（〔2015〕第40号）、《中国人(rén)民银行办公厅关于加强境外金融(róng)机(jī)构进入银(yín)行间外汇市场开(kāi)展人民(mín)币购售业务宏观审慎管理有关事项的通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人民(mín)银行关于完(wán)善人民币购售业(yè)务管理有(yǒu)关(guān)问题的通知(zhī)》（银发〔2018〕159号）、《关于完(wán)善人民币购售业务(wù)境外参加行和境(jìng)外清算(suàn)行进入银行间外汇市场有关事项(xiàng)的公告》（中汇交(jiāo)公告〔2018〕42号(hào)）等。

　　香港结算(suàn)行在(zài)境(jìng)内银(yín)行间外汇(huì)市场平盘头(tóu)寸时，沿用现有(yǒu)境外清算行和境(jìng)外参(cān)加行的业务模式(shì)、产(chǎn)品种类和信(xìn)息(xī)报送等相关(guān)安(ān)排。根据《办(bàn)法》和人民币购售(shòu)业(yè)务管理规定，香港结算行在境内银行间外汇市场平盘头寸时(shí)，应(yīng)当确(què)保(bǎo)与其相关的(de)境外投(tóu)资者在本机构的资金(jīn)兑换是基(jī)于“北(běi)向互换通(tōng)”的真实合理需求。

　　十一、如(rú)何理解“使用外汇参与交易的，其交(jiāo)易到期(qī)或不再继续参与的，原则上应当通(tōng)过香港(gǎng)结(jié)算行(xíng)兑换回(huí)外汇”？

　　答：为(wèi)方便持有外汇(huì)的境外投(tóu)资者通(tōng)过(guò)“北向互换通”投(tóu)资内地银行间金融衍生品(pǐn)市场，使用(yòng)外汇的境外投资者可(kě)在香港结算行办(bàn)理外(wài)汇资金兑换，香港结算(suàn)行由此(cǐ)所产生(shēng)的头(tóu)寸可到(dào)境内(nèi)银行间(j中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思iān)外汇市场平(píng)盘。初期，境外投资者可选择(zé)一家香港结算(suàn)行办理业务。香港结(jié)算(suàn)行为(wèi)境外投资(zī)者办理外汇资(zī)金(jīn)兑换时，应当做(zuò)好真实性(xìng)审核相关工作，确保(bǎo)所兑换的资金用于“北向互(hù)换通(tōng)”交易。其交易到期(qī)所得的人民币资金，可继续(xù)投资，如用于(yú)非(fēi)“北向互换通”投资用途(tú)，应当通过香港结算行兑换为外(wài)汇(huì)。

　　十二、“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易报告(gào)有哪(nǎ)些要求？

　　答：境内外投资者和相关金(jīn)融市场基础设施(shī)应(yīng)当向中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行(xíng)认(rèn)可的交易(yì)报告库报告“北(běi)向互换(huàn)通”交易相(xiāng)关数(shù)据。中国外(wài)汇交易中心是中国人(rén)民银行认可的“北向(xiàng)互换通”数据的交易报告库，在中国外汇交易中(zhōng)心达成的“北向互换通”交易，境内外投(tóu)资者无需(xū)另行报告。此(cǐ)外，中国人民银行(xíng)和相关(guān)监(jiān)管部门(mén)可以根(gēn)据需要(yào)向基(jī)础(chǔ)设施调取(qǔ)与境外投(tóu)资者投资活动相关的数据。

　　十三、《办(bàn)法(fǎ)》发布后，还会发(fā)布相关配套业务细则吗？

　　答(dá)：配合《办法》发(fā)布，境内(nèi)电子交(jiāo)易(yì)平台、境内(nèi)外清算机(jī)构将制(zhì)订配套的业务规则等文件并对外发布。

　　十四(sì)、“互换通”未来(lái)有什么发展计划？

　　答(dá)：未来(lái)中(zhōng)国人民(mín)银行将根据市场发(fā)展情况(kuàng)，适时增加投资(zī)品种，调整(zhěng)交易和清算额(é)度(dù)，优化交易清算安排(pái)，为境外投资者(zhě)提(tí)供更加便(biàn)利高效的风险管理工具(jù)。另外，两地监管当(dāng)局将结合各方面情况(kuàng)，在风险可(kě)控、对等互利(lì)的原则下，适时(shí)研究扩展至“南向(xiàng)互换通”。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思