就在(zài)全球为AI疯狂的(de)时候，百年欧(ōu)洲金融巨(jù)头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然(rán)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年年底(dǐ)以来一(yī)直超(chāo)配英伟达，但是目前已经部分获利(lì)了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小得(dé)多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位于瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的(de)资管机(jī)构(gòu)为拥有200多(duō)年历史的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌(pái)资管机(jī)构在2015年英伟达业(yè)绩第一(yī)爆发(fā)之际，就增持(chí)了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽然业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却(què)一(yī)直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不(bù)得不修正(zhèng)自己(jǐ)的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过(guò)这个时候，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟达的股价(jià)如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩(bēng)盘，让英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持(chí)和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在2022年年底，增持(chí)超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股(gǔ)价(jià)一度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元(yuán)的新(xīn)高，总市值一(yī)度超过(guò)1万(wàn)亿美元(yuán)，差点成为全球(qiú)第(dì)9家市值超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还(hái)有(yǒu)被(bèi)誉为“估值教父”的当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道，达摩达(dá)兰自(zì)2017年以来(lái)一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达(dá)还在(zài)我的(de)投(tóu)资组合里，最(zuì)后把它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因为我无法承(chéng)受(shòu)这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续价(jià)值(zhí)的(de)绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目(mù)前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片(piàn)市(shì)场占有80％的份额，最乐观(guān)的(de)预测(cè)是(shì)，10年后(hòu)该市场规(guī)模将达到3500亿(yì)美元。即(jí)使假设英伟达未来的市场份(fèn)额(é)达(dá)到(dào)100％，达摩(mó)达(dá)兰得出的(de)估值也要比近期(qī)股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如junk food 可数吗，junk food是单数还是复数(rú)果(guǒ)作(zuò)为一项投资的话，我怎么都得(dé)不出(chū)每股400多(duō)美(měi)元(yuán)的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减持(chí)均价在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共(gòng)套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉(juéjunk food 可数吗，junk food是单数还是复数)得AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析师中，41名对英伟达(dá)给出(chū)买入评级，比(bǐ)去年10月给予这(zhè)一评(píng)级的人数30人增加约三分之一。这些(xiē)分析(xī)师对英伟达给出的股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公(gōng)司(sī)伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是因(yīn)为先(xiān)前估测的(de)获利(lì)预期(qī)太低。目前投资(zī)人仍存在不同的(de)声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技(jì)股和AI概念股的估(gū)值过(guò)高(gāo)，建议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫(mò)”，而美联储的加息(xī)周(zhōu)期或许还未结(jié)束。过去的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时(shí)开始(shǐ)抛售(shòu)。

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