今年以来基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构被基金公司(sī)解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销机构(gòu)解(jiě)约的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银(yín)行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之(zhī)间的合作本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高质量发(fā)展背(bèi)景下，基(jī)金公司严(yán)格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金(jīn)办(bàn)理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的(de)相关销售(shòu)业务(wù)。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方(fāng)正富邦(bāng)基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的(de)基金销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上(shàng)海凯石(shí)财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买入的相关业(yè)务(wù)，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务(wù)，直至所(suǒ)有客(kè)户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基(jī)金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月(yuè)终止与(yǔ)该机(jī)构的合作关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家基金(jīn)新(xīn)增与(yǔ)民商基(jī)金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报记者统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(ji绿豆汤的热量是多少大卡ā)基金公司终止合(hé)计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司终止了(le)合计17家独立基金销售(shòu)机(jī)构的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计(jì)6家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已有9家基(jī)金公司宣布终止(zhǐ)了(le)合计12家(jiā)基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机(jī)构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除(chú)合作关系(xì)的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会(huì)和基(jī)金代销机构解(jiě)除(chú)合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基(jī)金今年2月和(hé)3月分别解除5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效(xiào)

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的基(jī)金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金(jīn)公司对于代销机(jī)构的(de)选择标准也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基金公司终止与销售机构的合(hé)作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种(zhǒng)情况：一(yī)是(shì)基金销量一直得不到(dào)有(yǒu)效(xiào)增长，对基金公(gōng)司整体基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)业发(fā)生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是(shì)这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权(quán)益(yì)市(shì)场低迷，基(jī)金销售困难也加(jiā)速了(le)对尾(wěi)部销售机构的(de)淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作(zuò)机构(gòu)，没(méi)有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基(jī)金公司(sī)与基金代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与(yǔ)基金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道(dào)负(fù)责人透(tòu)露，其所在公司(sī)选择基金(jīn)销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完整的基金(jīn)销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考(kǎo)核的(de)要素，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合(hé)作后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每(měi)年要付出系统(tǒng)维(wéi)护成本(běn)，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名(míng)，也有相当一(yī)部分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能(néng)有销售能力(lì)强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对(duì)基金公司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的(de)机构主要分(fēn)为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第(dì)三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天(tiān)天等互联网平台(tái)流量形成显著护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯(hāng)实，而(ér)券商(shāng)是以线下(xià)营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益(yì)类(lèi)产品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì绿豆汤的热量是多少大卡)表示，未来的(de)基金销(xiāo)售市场，主要还(hái)是在银(yín)行渠道和头部互联网公(gōng)司，券商(shāng)作为后起之秀，也是(shì)不(bù)容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布(bù)的公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募(mù)基(jī)金销售保(bǎo)有规模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安(ān)基金(jīn)合(hé)计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募(mù)基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构保(bǎo)有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代(dài)销基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销数量不足百只。而(ér)在115家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)中，15家代(dài)销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金(jīn)销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型基金销售机(jī)构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌(pái)中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会(huì)网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公(gōng)司向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)销售业(yè)务许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理委员会决(jué)定注销深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫保险销售服(fú)务有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务(wù)许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是目(mù)前第一家主动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由(yóu)于经营困难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天(tiān)下基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家机构都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规(guī)等(děng)原因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等(děng)第(dì)三(sān)方代销机(jī)构也被吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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