就(jiù)在(zài)全球为AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部(bù)分获(huò)利了结(jié)，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家(jiā)总(zǒng)部位于瑞士日内(nèi)瓦的(de)资管机(jī)构为拥有(yǒu)200多(duō)年历(lì)史的俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打欧洲老牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有，目(mù)前管理(lǐ)资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌资管(guǎn)机(jī)构在2015年(nián)英伟(wěi)达业(yè)绩(jì)第一(yī)爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家(jiā)资管(guǎn)机构也不(bù)得不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万(wàn)股。不过(guò)这个时(shí)候，英伟达股(gǔ)价也(yě)从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下(xià)下，让英伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏进行增持(chí)和减仓。<俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打/p>

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大(dà)手笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然(rán)经历(lì)了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下(xià)419.38美元的(de)新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全(quán)球第9家市值超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名投资估(gū)值专(zhuān)家阿(ā)斯(sī)沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达(dá)摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资英(yīng)伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达(dá)还在我(wǒ)的(de)投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无(wú)法(fǎ)承受这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了(le)3000亿美(měi)元，这是在挑战(zhàn)可(kě)持续价(jià)值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人(rén)工智能芯片市场占(zhàn)有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规(guī)模将达到3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假设(shè)英伟达未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达(dá)股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对(duì)英伟达(dá)给出买入(rù)评级，比去(qù)年10月给予这一评级的(de)人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分(fēn)析师对英伟达给出的股(gǔ)价中间值(zhí)约(yuē)为 450 美元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷(fēn)纷(fēn)调高(gāo)英伟达目标股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估(gū)值过(guò)高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街(jiē)预测最准(zhǔn)确的(de)分析师、美(měi)国银行策略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议(yì)投资者可(kě)以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联(lián)储(chǔ)的加息(xī)周期或许还未结束。过(guò)去的泡沫形(xíng)成(chéng)通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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