近期交易商协(xié)会(huì)的监管处(chù)罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对(duì)建设(shè)银行启(qǐ)动自律调查，这是两天内第二(èr)家被要求(qiú)自律(lǜ)调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动(dòng)自律(lǜ)调查，监管(guǎn)力(lì)度在持续加大。

　　多家金融(róng)机构接连被通报

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银行(xíng)间(jiān)市场交易(yì)商协会（下(xià)称“交易商协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反馈线索，依(yī)据(jù)《银行间债券市场自律处分规则》，交易商(shāng)协会已(yǐ)对中国(guó)建设银行(xíng)股份(fèn)有限(xiàn)公(gōng)司债务(wù)融(róng)资工具(jù)承(chéng)销业务涉嫌违规行(xíng)为开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建行(xíng)2022年年报(bào)，去年建行承销(xiāo)非金融企(qǐ)业(yè)债务(wù)融资工具(jù)744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地产企(qǐ)业债券融资需(xū)求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元债务融(róng)资工(gōng)具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协(xié)会(huì)的监管力度(dù)在近期持续加(jiā)大。就在5月9日，交易商协(xié)会官网(wǎng)发布信息，针对中国进(jìn)出口银行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中(zhōng)国(guó)民(mín)生银(yín)行承销业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为已开(kāi)展自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大(dà)连银(yín)行、郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行、青岛银行和粤(yuè)财信(xìn)托共(gòng)5家机构(gòu)涉(shè)及债券业(yè)务(wù)违规被点(diǎn)名。具体来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查发现，大连银行等多家(jiā)机构存在债券代持交易等违规(guī)行为。其中，大连(lián)银行(xíng)通过做市业(yè)务(wù)方式，每日(rì)滚动开展买卖(mài)方向相反、清算速度不同的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江西(xī)银(yín)行(xíng)和青(qīng)岛银行，内控执行不严或(huò)流于(yú)形式，未有效评(píng)估交易合理性，作(zuò)为(wèi)中(zhōng)间方(fāng)以现(xiàn)券买卖或做市(shì)等方式参与债券代持交(jiāo)易链条，交易笔数(shù)和(hé)金额较大。

　　今打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗年(nián)4月(yuè)，工商银行已被启动自律调查(chá)。相关公告称，交易商(shāng)协会在日常监测工作中发现，工(gōng)商银(yín)行主承销的多期债务融资工具发行(xíng)定价严重(zhòng)偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间债券市场自(zì)律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露，近期在查(chá)处四平市城市(shì)发展(zhǎn)投(tóu)资(zī)控股(gǔ)有限公(gōng)司(sī)案件时，发现吉林银行(xíng)、吉(jí)林亿联银行因(yīn)违规(guī)收取发行人大额财务资(zī)助(zhù)，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理(lǐ)规则，被交易商协(xié)会进行自律调查。一同被开展自(zì)律调查的还(hái)有光大证券、富国资产(chǎn)管理（上(shàng)海）有限(xiàn)公司两家金融机(jī)构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会(huì)通报的数据(jù)，2022年(nián)全年，交易(yì)商(shāng)协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律(lǜ)调查和(hé)自律问询(xún)103次，作出(chū)各类自律处分(fēn)99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用增进机(jī)构、4家主承销(xiāo)商(shāng)、3家(jiā)会计师事务(wù)所、1家律师事务(wù)所、2家其(qí)他类型机(jī)构和54名直(zhí)接责任(rèn)人(rén)。作出的处分(fēn)中，警告(gào)及(jí)以(yǐ)上占比超过五成，15家机构(gòu)被(bèi)暂停一定期(qī)限业务(wù)，12位(wèi)责任人被认定(dìng)不适(shì)当人(rén)选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因包括低价包销多期债务融资工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部(bù)分债务融(róng)资工具未按照发行文件约(yuē)定开展(zhǎn)余额包销，个别债(zhài)务融资工具(jù)挤占了其(qí)他投(tóu)资人的(de)正常投标，违背(bèi)了公平公正原(yu打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗án)则，并(bìng)影响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩(zhì)序造(zào)成了一定(dìng)不良(liáng)影响。

　　通报指出(chū)，银(yín)行(xíng)间债券市场参与机构(gòu)在从(cóng)事(shì)相关业务过(guò)程(chéng)中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定和自律规则要(yào)求，合规展业，自觉维(wéi)护银(yín)行间债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会(huì)表示，做(zuò)市商作为(wèi)银(yín)行间市场(chǎng)基石机构(gòu)，承(chéng)担着提高市场(chǎng)流动性、促进(jìn)价格发现的重要作用，应切实提(tí)升(shēng)做(zuò)市交(jiāo)易能(néng)力，加强内部控(kòng)制和(hé)风险管理，确保合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽(suī)然债券市场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富(fù)多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资(zī)深金融政策监管专家(jiā)周(zhōu)毅(yì)钦对《国(guó)际金融报》记者表示，可以(yǐ)看到，银行间交易商(shāng)协会(huì)将继(jì)续贯彻落实(shí)监管(guǎn)从(cóng)严要求，以严(yán)格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各(gè)类主体归位尽(jǐn)责(zé)，维(wéi)护市场良好秩(zhì)序。债券承销机构作为债券(quàn)市场的“看(kàn)门人(rén)”，对(duì)于(yú)商业(yè)银行特(tè)别是国有大行来说，也(yě)需要肩(jiān)负起相应的公序责任，切(qiè)实维护好行业的良性竞争生(shēng)态。

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