今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公(gōng)司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机(jī)构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外(wài)，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多(duō)家基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本就是(shì)双(shuāng)向选择，在高(gāo)质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基(jī)金的相(xiāng)关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平(píng)安基金，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金(jīn)的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告(gào)，经与北京虹点基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代(dài)理(lǐ)销售公(gōng)司旗下(xià)所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就(jiù)在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公募基金。自(zì)公告之日起，上述公司(sī)不再(zài)办(bàn)理本公司旗(qí)下基(jī)金的(de)开户(hù)、认(rèn淀粉勾芡后为什么会变稀，勾芡不泄汤的秘诀)购、申购等基金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回(huí)业务(wù)，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上(shàng)银基金也(yě)终止(zhǐ)了与民商基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金则(zé)于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作关(guān)系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商基金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了(le)合计17家独立(lì)基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基金(jīn)销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会和基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)解除合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看(kàn)，前述被解约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着(zhe)代销机构数(shù)量(liàng)增多及(jí)监管趋(qū)严，近几年(nián)公募基金(jīn)公(gōng)司对于代销(xiāo)机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛(shāi)选(xuǎn)基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增效的一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部(bù)人员(yuán)表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销售机构(gòu)的合作，无非是(shì)以下三(sān)种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到(dào)有效增长，对(duì)基金公(gōng)司(sī)整(zhěng)体基金销售(shòu)贡献不大(dà)；二是受到监(jiān)管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无非就是(shì)这些(xiē)。”但该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以(yǐ)来权益(yì)市(shì)场低迷(mí)，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是(shì)徒增后(hòu)台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也(yě)表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作，通常(cháng)是基金代(dài)销机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系(xì)。“基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作(zuò)是(shì)市(shì)场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护(hù)成(chéng)本与合作的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依据自(zì)身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择(zé)的与基金代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责(zé)人透(tòu)露(lù)，其所(suǒ)在公司(sī)选择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的(de)基金销售评估办法，比如基(jī)金销(xiāo)售保有规模、机(jī)构成(chéng)立(lì)时间(jiān)、综合能力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司(sī)合作等(děng)都是(shì)考核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排名(míng)排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合作(zuò)后(hòu)，需要对接系统，每年要付出(chū)系统维护成本，很多(duō)销售公司一年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力(lì)强(qiáng)的机构合(hé)作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司(sī)的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行、第三方(fāng)基(jī)金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的服(fú)务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平台(tái)流量形成显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道(dào)和头部(bù)互联网公(gōng)司，券商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行(xíng)业所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公(gōng)布的(de)公募基(jī)金销售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机构销售增(zēng)长最(zuì)为(wèi)明显，互联网流量(liàng)优势(shì)继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家(jiā)中排在末位(wèi)的泛华普益基金销售有限公淀粉勾芡后为什么会变稀，勾芡不泄汤的秘诀司，其非(fēi)货币市场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家(jiā)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构代销(xiāo)数(shù)量不足百(bǎi)只。而(ér)在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基金(jīn)销售行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司向中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注销公募证券投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有关(guān)规(guī)定(dìng)，中(zhōng)国(guó)证券监督管理委(wěi)员会(huì)决(jué)定注销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构由(yóu)于(yú)经营困(kùn)难等原(yuán)因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金(jīn)等(děng)多家机(jī)构都选择主动(dòng)注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是由于违规等(děng)原因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监局(jú)发(fā)布消息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石(shí)基金等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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