投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外(wài)，还(hái)需(xū)要关注业绩验证(zhèng)以及估值(zhí)等(děng)因素。

　　近(jìn)期，受益于人工(gōng)智(zhì)能主题(tí)的(de)热(rè)炒(chǎo)，全球AI芯片巨头公司(sī)英伟达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价连续(xù)上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股价(jià)达(dá)397.7美元，市(shì)值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价(jià)的强(qiáng)劲(jìn)表现，带(dài)动了国内(nèi)AI投资(zī)热。Choice数(shù)据显示(shì)，多(duō)只云计算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火热多久？

　　公募(mù)基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯(xīn)片和算力的先进技术，英伟达(dá)公司的股(gǔ)价在(zài)近期大涨。5月(yuè)30日盘(pán)中，该(gāi)公司(sī)股价(jià)最(zuì)高达到419.38美元，公(gōng)司市值一度突(tū)破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价(jià)回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破万亿美(měi)元的市(shì)值。

　　英伟达(dá)公司在中国官网宣称(chēng)：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面的工作(zuò)正在改变(biàn)全球大型行(xíng)业，并(bìng)将为社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加(jiā)大了AI方(fāng)面的投(tóu)资(zī)。

　　国内市场对于AI行情的关注热(rè)情也是持续高涨。Choice数(shù)据(jù)显示，截(jié)至6月2日，今(jīn)年以来涨幅(fú)最高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人(rén)工智能(néng)自动内(nèi)容(róng)生(shēng)成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随(suí)其后的便是传(chuán)媒(méi)、云计(jì)算(suàn)、大数据、人工智(zhì)能等主(zhǔ)题(tí)ETF，多只云计算、大(dà)数据、人工智(zhì)能(néng)主题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英伟达或(huò)相关概念股。交易(yì)软件通达信推出了英伟达(dá)概(gài)念股(gǔ)，该(gāi)软件信息显示(shì)，相关概念股一共包含32家A股上市公(gōng)司，这些公司与英(yīng)伟达(dá)在某些方(fāng)面(miàn)有业务上的合作(zuò)。从公募(mù)基金一季度末的数据(jù)来看，部分被纳(nà)入(rù)重仓股(gǔ)名单。

　　直接(jiē)或(huò)间接持有英(yīng)伟达(dá)公(gōng)司股票的公募基金主(zhǔ)要(yào)集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英(yīng)伟达且基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基(jī)金今年一季度末规(guī)模为147.59亿(yì)元(yuán)，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克100指数，前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中包(bāo)括(kuò)苹果(guǒ)、微软、英伟达和(hé)谷歌等多(duō)家(jiā)全(quán)球科(kē)技公(gōng)司(sī)。

　　主动(dòng)管(guǎn)理型基(jī)金中(zhōng)，持有英伟达且规(guī)模(mó)最高的是广发(fā)全(quán)球精(jīng)选(xuǎn)，该(gāi)只(zhǐ)基金(jīn)今年一季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大(dà)重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市(shì)值占(zhàn)净(jìng)值比例(lì)为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积(jī)电(diàn)、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融(róng)报(bào)》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与微软、英伟达等美(měi)股科技(jì)股年初至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软就(jiù)在AI领域加大了投资(zī)，先(xiān)是宣布将(jiāng)ChatGPT整合(hé)入搜(sōu)索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进(jìn)Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十(shí)亿美(měi)元，这是AI领域史上(shàng)规模(mó)最大(dà)的一笔投资(zī)。作(zuò)为一站(zhàn)式解(jiě)决(jué)方案的提供(gōng)商，英(yīng)伟达公司是(sh厦门有几个区，厦门有几个区分别叫什么ì)今年AI概念热潮(cháo)中的另一大(dà)赢家，该(gāi)公(gōng)司今年(nián)一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数(shù)据(jù)中心业务的营(yíng)收(shōu)创(chuàng)历史(shǐ)新高(gāo)，远(yuǎn)好(hǎo)于(yú)市(shì)场预期。

　　如何(hé)把握投资(zī)机会

　　对于寻求AI主题投(tóu)资机会的投资者而言，英伟达和微软在(zài)内的众多美股科技股公(gōng)司是其关(guān)注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的(de)产业发展趋(qū)势来看，AI应(yīng)用已是(shì)科技革命(mìng)最(zuì)新的突(tū)破口。能够(gòu)率先建立起(qǐ)良好商业模式的公司与掌握AI应用核心竞争力(lì)的公司(sī)将会成为未来最有潜力的大赢家(jiā)。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备这(zhè)些特(tè)质，他们(men)的中长(zhǎng)期基本面有(yǒu)所改(gǎi)善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事看起来很美好(hǎo)，但实际投(tóu)资中还受诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作为AI受益板块(kuài)，受到资金关注，行业成交(jiāo)热(rè)度上升，从3月中(zhōng)旬一(yī)直(zhí)涨至(zhì)4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半导体行业(yè)一季度整体营收(shōu)同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪，目前(qián)全球(qiú)半导(dǎo)体产业整体(tǐ)仍处于主动去库存阶段，行业并未(wèi)迎来拐(guǎi)点。在缺(quē)乏(fá)基本面支撑(chēng)的情况下，4月中旬以来(lái)半导体重回弱势。最近(jìn)两周(zhōu)，半导(dǎo)体板(bǎn)块虽然有所企稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首(shǒu)席分析师秦洪(hóng)告诉记(jì)者：“半(bàn)导体板(bǎn)块回暖的(de)驱动力主要来源于AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图(tú)形处理器）为代表的算力(lì)芯片(piàn)业务(wù)快速增长，美(měi)股英伟达的股(gǔ)价表(biǎo)现以及背后的产(chǎn)能扩张信息就是(shì)最(zuì)好的例(lì)证(zhèng)。而(ér)从未来(lái)的一段(duàn)时间来(lái)看，AI产业发(fā)展仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)也表示，尽管(guǎn)目(mù)前半(bàn)导体产业(yè)周期尚未反转，但在资金(jīn)情绪(xù)、政(zhèng)策扶持和(hé)半导体设(厦门有几个区，厦门有几个区分别叫什么shè)备业绩(jì)高增长等(děng)利好因(yīn)素支撑下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然(rán)AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期(qī)待，但投资需要仔(zǎi)细(xì)观察，“就A股(gǔ)的过去经验来看，大热(rè)必死、均值回(huí)归的规律永(yǒng)不(bù)变色，所以投资与产业发展之(zhī)间(jiān)存(cún)在着(zhe)较大差(chà)异。在操作(zuò)中，不宜在股价高(gāo)涨、人气亢奋时厦门有几个区，厦门有几个区分别叫什么买入，而是需(xū)要(yào)在相对低(dī)位或调整(zhěng)一定程度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。在(zài)具体投资的时(shí)候要选(xuǎn)择掌握核心(xīn)技术、真正具有核(hé)心(xīn)竞争力(lì)的投(tóu)资标的，确保(bǎo)产(chǎn)业景气能够反映在未(wèi)来的业绩上(shàng)，要避免没有业绩支持的跟风(fēng)炒作。另外(wài)，好的投资标的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏了钱(qián)。最(zuì)后(hòu)，投资(zī)者(zhě)要(yào)做好分散配置，不要将资金全押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 厦门有几个区，厦门有几个区分别叫什么