民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不(bù)同类型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群像》

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