今(jīn)年以来基金代销机构被基金公司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金公司发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售(shòu)机构居多，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善(shàn)或(huò)违规，已有(yǒu)多家基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司(sī)与基金销售机构(gòu)之间的合(hé)作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景下，基金(jīn)公司严(yán)格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理(lǐ)该公司旗下基(jī)金的相关(guān)销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止了(le)与浦领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将不再代(dài)理销(xiāo)售公司(sī)旗下(xià)所有公募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公(gōng)告称(chēng)，与方德(dé)保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不(bù)再代理公司(sī)旗(qí)下(xià)所有公募基(jī)金(jīn)。自(zì)公告之日起，上述公(gōng)司不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗(qí)下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上(shàng)银(yín)基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商(shāng)基金(jīn)的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基(jī)金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机(jī)构(gòu)的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计(jì)6徐海为是谁？家独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)12家基(jī)金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构中，正融基(jī)金(jīn)解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月都会和基(jī)金代销机构解除(chú)合作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　徐海为是谁？mg alt="多家(jiā)宣布：终止(zhǐ)合作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106551.png">

　　严格筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　徐海为是谁？助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销机构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严(yán)，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展背景下(xià)，严格筛选基(jī)金代销机构，也(yě)是(shì)实(shí)现降(jiàng)本(běn)增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公(gōng)司内(nèi)部人(rén)员(yuán)表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的(de)合(hé)作(zuò)，无非(fēi)是以下三(sān)种情况：一是基金销量一直得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不(bù)大；二(èr)是受到监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以来(lái)权(quán)益市场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难也加(jiā)速(sù)了对尾部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作(zuò)机(jī)构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董(dǒng)事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公(gōng)司终止与代销机(jī)构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监(jiān)管的(de)处罚，就会(huì)很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据自身(shēn)的发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套完(wán)整的(de)基(jī)金销售(shòu)评(píng)估(gū)办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规模排(pái)名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付(fù)出系统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的合作是双向(xiàng)选择(zé)，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部(bù)代销机(jī)构也会对基金(jīn)公(gōng)司的投研能力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研(yán)究(jiū)人士称，目前基金(jīn)代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以及(jí)券商(shāng)，从禀赋来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台(tái)流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手，对权(quán)益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰或(huò)将持续

　　近年(nián)来，马太效应(yīng)依然是基(jī)金销售行业(yè)所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公(gōng)募基金销售(shòu)保有量(liàng)数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为(wèi)突出。截(jié)至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公募基(jī)金(jīn)。而前(qián)三名(míng)蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金(jīn)、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的(de)泛华普益(yì)基金(jīn)销售有限公司，其非(fēi)货(huò)币市(shì)场公募基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金(jīn)代(dài)销机构中，目前(qián)共有26家基(jī)金销售机构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基金销售机构(gòu)代销(xiāo)数量不足(zú)百只。而在(zài)115家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不(bù)少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据(jù)证监会(huì)网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投(tóu)资基(jī)金销售机构(gòu)监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务(wù)有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代销(xiāo)机(jī)构由于经(jīng)营(yíng)困难等原因，主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照，退出(chū)竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上海证监局发布(bù)消息，宣(xuān)布(bù)注(zhù)销上海(hǎi)久富财(cái)富基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三(sān)方代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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