中国金融行业加速(sù)对外开放，外(wài)资券商们的2022年过得如何？

　　近日(rì)，外资控股(gǔ)券(quàn)商2022年(nián)的(de)“成绩单”陆(lù)续公布：9家(jiā)外资控股券商中，仅有4家在2022年(nián)取得盈利，另外(wài)5家均出现(xiàn)亏(kuī)损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批(pī)成立的(de)摩根大通证券2022年业绩突飞猛(měng)进，当年净利(lì)润达到2.63亿(yì)元(yuán)，领先(xiān)各家(jiā)“洋(yáng)券商”。相(xiāng)比之(zhī)下，与摩根(gēn)大通证券同期获批的(de)野村东方国际证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分化(huà)加剧(jù)。

　　另外(wài)，今(jīn)年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣(xuān)”合并(bìng)，两家国际金融巨头均在(zài)国内拥有(yǒu)外(wài)资控股券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控股券商面临的“一(yī)参(cān)一控”问(wèn)题如何解(jiě)决，仍(réng)是业内(nèi)关注重点(diǎn)。

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家(jiā)外资券商在(zài)2022年的“打法”来看，依托于(yú)各自股东资(zī)源(yuán)禀赋、深入财富(fù)管理成为其在中(zhōng)国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商(shāng)半数亏损(sǔn)

　　对于国内(nèi)各家(jiā)证券(quàn)公司来说(shuō)，除了面临(lín)行业“二八分化”的激烈态势(shì)，来自“洋券商”们的市场(chǎng)竞争也同样(yàng)带来压力(lì)。

　　日前，中(zhōng)证(zhèng)协公布各家券商2022年年报/财务数据，9家外资控股券(quàn)商纷(fēn)纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年(nián)”，受制于市场行情(qíng)、成立(lì)时(shí)间、牌照资(zī)质等问(wèn)题没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间(tí)，9家(jiā)共有5家出现(xiàn)亏损(sǔn)，分(fēn)别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来(lái)看，瑞(ruì)信证券2022年实现营业(yè)收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野(yě)村东方(fāng)国际(jì)证(zhèng)券则延续(xù)自(zì)成立以来的亏(kuī)损(sǔn)状态：2022年(nián)实现(xiàn)营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期的8491万元(yuán)亏(kuī)损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获(huò)得(dé)外资股东增持而(ér)成为(wèi)外资控股券商的汇丰前海证(zhèng)券，业(yè)绩(jì)较(jiào)上(shàng)年出现(xiàn)明显进步，但仍(réng)然(rán)录得亏(kuī)损：2022年(nián)实现营业收入5.04亿元，同比(bǐ)增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外(wài)，大和证券和(hé)星展证(zhèng)券均于2020年(nián)获得证监会批(pī)文，分别于(yú)2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正式展业时间不(bù)长。星展(zhǎn)证券2022年实现营业(yè)收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年同期有所收窄(zhǎi)。大和证(zhèng)券2022年实(shí)现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比下(xià)降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原(yuán)因而言，2022年(nián)受市场影响，证券(quàn)行业营业收入普(pǔ)遍(biàn)下降，外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)也难以幸免。且新(xīn)公司建设成本、业务费用、员工(gōng)薪(xīn)酬等支(zhī)出过(guò)高，在展业初期容易(yì)导致亏损的产(chǎn)生(shēng)。

　　与国内大(dà)型券商相(xiāng)比没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间，外资控股券(quàn)商仍呈现(xiàn)“本(běn)小利薄”的情况，自营业(yè)务影响有(yǒu)限，因此影响2021年业绩的主要还是(shì)经(jīng)纪、投行(xíng)等(děng)传统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在(zài)2022年(nián)年(nián)报(bào)中表示，其当年投行业务(wù)手续费(fèi)及佣(yōng)金(jīn)净(jìng)收入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经(jīng)纪业务为(wèi)1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业(yè)支(zhī)出则有增无(wú)减，业务及管理费从上年的4.27亿(yì)元增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导致(zhì)业(yè)绩出现大额(é)亏损。

　　摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券大赚(zhuàn)2.6亿(yì)

　　当(dāng)然，也有(yǒu)“外来(lái)的和尚(shàng)”念好了(le)中国市场这本经。

　　具体来(lái)看，2022年共有(yǒu)4家外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)实现(xiàn)盈利，分别为摩(mó)根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩根(gēn)士(shì)丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证(zhèng)券和瑞银证券(quàn)均实现了(le)营收、净(jìng)利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同(tóng)比增(zēng)长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年(nián)的“券业小年”可算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模(mó)来(lái)看，截至2022年底(dǐ)，摩根大通证券共有员工210人，数(shù)量在行(xíng)业内排名下游，但其业绩已跻身行业中游(yóu)水(shuǐ)平，而这只是(shì)摩(mó)根大通证(zhèng)券展业(yè)的第三(sān)个完整会计年(nián)度。

　　公开信(xìn)息显示，摩根大通证(zhèng)券于(yú)2019年(nián)3月获得证监会批复，成(chéng)立合资证(zhèng)券公司。彼时(shí)由(yóu)摩(mó)根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海迈兰(lán)德等5家内资股东(dōng)持(chí)有(yǒu)另外(wài)49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资股东所持股权，成为摩根大通证(zhèng)券唯一(yī)股(gǔ)东。

　　财务报(bào)表显示，摩(mó)根大通(tōng)证券2022年经纪(jì)业务(wù)大爆发，实现手续费净收(shōu)入5.56亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)超300％。

　　摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券表示，其(qí)证券经纪业务团队成(chéng)立已逾三(sān)年，2022年业务开展和(hé)运作取得进(jìn)一步进(jìn)展(zhǎn)，新客(kè)户开发稳步推进。摩根大通(tōng)证券充(chōng)分利用全球化(huà)的平台(tái)优势，整(zhěng)合集团(tuán)资源，持续关注并开拓传统(tǒng)QFII投资者(zhě)以及新取得(dé)QFII牌照的合格(gé)境(jìng)外机构(gòu)投资者(zhě)，目标客群机(jī)构投资者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞(ruì)信(xìn)突发(fā)合并(bìng)

　　“一参一控”下或将取舍

　　除(chú)摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也取(qǔ)得了较好的(de)业绩表(biǎo)现(xiàn)：当期实现营业收入(rù)11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入中国(guó)时间(jiān)最(zuì)早的一(yī)批合资(zī)券商之一，早(zǎo)在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银(yín)行受让两家(jiā)内资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升至67％。截(jié)至2022年年底，瑞银证券共(gòng)有(yǒu)正(zhèng)式员工383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞银证(zhèng)券2022年投行业务进步明显，当期实(shí)现手续(xù)费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券(quàn)表示，其在2022年完成了创业板注(zhù)册制改(gǎi)革(gé)后的(de)IPO保荐项目，积极(jí)筹备并参(cān)与了(le)沪(hù)深交易(yì)所互联(lián)互(hù)通全球存托(tuō)凭证业务等(děng)。

　　值得关注的是(shì)，今年3月，百年(nián)大行(xíng)瑞士信贷被(bèi)竞争对(duì)手瑞(ruì)银收(shōu)购(gòu)。瑞信集团和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布(bù)达成合并协议(yì)，瑞士联邦(bāng)财政(zhèng)部、瑞士国家(jiā)银行(xíng)（SNB）和瑞士金融市场(chǎng)监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此(cǐ)项交(jiāo)易(yì)。

　　上月瑞(ruì)银发布(bù)一季报时表示，对瑞信的(de)收购交易预(yù)计在(zài)6月底前完(wán)成。不(bù)言而喻(yù)的是，集(jí)团层面(miàn)的合(hé)并对两家(jiā)外(wài)资(zī)控(kòng)股券商在中国展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所普(pǔ)华(huá)永道对瑞(ruì)信证券出具了(le)带强调事(shì)项段的(de)无保留意见(jiàn)审计报告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集团与(yǔ)瑞银集团(tuán)股(gǔ)份(fèn)公司之间达成协议(yì)和(hé)合(hé)并计(jì)划，截止报告日(rì)，上述(shù)协议和合并计划(huà)的完成(chéng)日尚不明确。瑞信证(zhèng)券(quàn)作为瑞信集(jí)团股份(fèn)有限公司下属控股子公司，未(wèi)来的运营和财务(wù)业绩受到上述合(hé)并可能产生的影响亦(yì)不明确，该(gāi)事项(xiàng)表明存(cún)在可能导致对公司(sī)持(chí)续经(jīng)营能力(lì)产(chǎn)生重大疑虑的(de)重大不确定性。

　　瑞信证券前身为(wèi)成立(lì)于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系证监(jiān)会修订《外(wài)商参股证券公司设立规(guī)则》后首家获(huò)批的合(hé)资证券公(gōng)司。2020年4月，证(zhèng)监会核准瑞信向瑞(ruì)信方正证券增资(zī)2.89亿元获得(dé)控(kòng)股权(quán)（51％），2021年(nián)6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告称，拟以11.4亿元的对价(jià)转让瑞信证(zhèng)券49％股权。在该笔交易完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞(ruì)信证券(quàn)。但突如其来的瑞信、瑞银合并(bìng)，使得(dé)瑞银证券(quàn)和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股权管(guǎn)理规定》，证券公司股东以及股(gǔ)东的控股股东(dōng)、实际控(kòng)制人参股证券(quàn)公司的数量不得超过2家，其中(zhōng)控制证券公司的数量不得(dé)超过(guò)1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券(quàn)和(hé)瑞信证券(quàn)的牌(pái)照或(huò)将(jiāng)面临“一去(qù)一留”的(de)局面。

　　深(shēn)入财富(fù)管理破局(jú)

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成为(wèi)行业热词。而透视各家(jiā)外资券商在2022年(nián)的(de)“打法”不难发现，依(yī)托于(yú)各自资源禀(bǐng)赋深入财(cái)富(fù)管理(lǐ)成为其在中(zhōng)国展(zhǎn)业的首(shǒu)要方向。

　　例如(rú)，野村东方国际(jì)证券表示(shì)，2022年其(qí)财富管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务在(zài)原有“大宗交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户）”等业务持(chí)续推进的基础上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市公司大宗减持服务、集团(tuán)间跨境业务(wù)联动(dòng)等多种(zhǒng)业务(wù)模式，通过服(fú)务手段的增加及优化(huà)，为(wèi)客户(hù)提供(gōng)多(duō)维度、一站式(shì)的综合(hé)性(xìng)金融解决(jué)方案。

　　后续，野(yě)村(cūn)东方国际证券财富(fù)管理业务将定位于“中国高端财富人群”，从产品配置、人员建设、中(zhōng)后台支持以及集(jí)团跨境合(hé)作四(sì)个方面入(rù)手，打造以(yǐ)产品为中心的业务核(hé)心竞争力，持续为中国投资者(zhě)提供具有野村集(jí)团特色的高质(zhì)量财富管(guǎn)理服务。

　　在完(wán)成高盛(shèng)集团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签(qiān)订《业务(wù)转(zhuǎn)让协议》，受让(ràng)北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华获证监会核(hé)发新(xīn)增证券经(jīng)纪、证券投资(zī)咨询、证券(quàn)自营(yíng)及代销金融产(chǎn)品业务的业(yè)务许(xǔ)可。2023年2月(yuè)，高盛高(gāo)华与北京高华完成(chéng)业(yè)务迁(qiān)移工(gōng)作。

　　高盛(shèng)高华(huá)表示(shì)，其将持续以资产配置为(wèi)核心(xīn)进(jìn)行新产品和服(fú)务的(de)研发工作，进一步赋能部门为在岸客(kè)户提供财富管理综合解(jiě)决(jué)方(fāng)案，丰富客户产品种(zhǒng)类选择，开展境内私人财富管理平台未来战略规划，并进一步拓展(zhǎn)境(jìng)内产品平台。

　　与此同(tóng)时，高盛(shèng)高(gāo)华(huá)将(jiāng)持续(xù)推进私募股(gǔ)权(quán)基(jī)金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续(xù)代销(xiāo)第(dì)三方金融(róng)产品并推(tuī)进跨境投资(zī)新产品的研发，为(wèi)客户(hù)提供(gōng)直接对接境外资本市(shì)场(chǎng)的机(jī)会。

　　另(lìng)外，依托于外资股东(dōng)打造私人(rén)财富管理业(yè)务，这在(zài)具备外资银行股东背景的(de)券商中(zhōng)较为多见。例如(rú)，汇丰前海证券表示，其于(yú)2022年(nián)4月正式成立私人财(cái)富管(guǎn)理部，负责公司高(gāo)净值(zhí)个人客(kè)户综合财富管(guǎn)理业务(wù)的运作。私人财富管理(lǐ)部以汇丰前海证券为平台，依托(tuō)汇丰环(huán)球(qiú)私人银行，致力为高净(jìng)值和(hé)超高净值客户及其家族提供专业、多元及定制化(huà)的资产(chǎn)配(pèi)置服务，为客(kè)户(hù)实现其投资目标。

　　瑞银证券则(zé)另辟(pì)蹊(qī)径，推出家族信(xìn)托资讯业务，与4家国(guó)内头(tóu)部信(xìn)托公司达(dá)成战略合作。同(tóng)时，瑞银证券在2022年重启深圳分公(gōng)司财富管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务，依托国家对粤(yuè)港澳(ào)大湾区的新政举措，致力于发展(zhǎn)财(cái)富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财富(fù)管理部(bù)秉(bǐng)持着为客户进行(xíng)全方位资产配(pèi)置和满足客(kè)户全生命周期财富管理(lǐ)的(de)理念，进一步完善投资(zī)解决方案和财富(fù)规划方(fāng)面的业务，一(yī)方面积极扩(kuò)充现有架上策略，精选上架多支产(chǎn)品为客(kè)户(hù)在同(tóng)一策略下提供差异化选择及多元化(huà)的(de)投资方(fāng)案。

　　外资(zī)券商队伍不(bù)断扩大

　　随着(zhe)中国资本市场(chǎng)对(duì)外开放(fàng)的力度不断加大，各外资(zī)金(jīn)融机构加(jiā)速了在(zài)境内设立控股券商(shāng)的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证券获批准(zhǔn)设立，公司(sī)注册地(dì)为北京市，注(zhù)册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证券自营、证券承销、证券资产管理（限于从事(shì)资产证券化业务(wù)）。

　　值得关注的(de)是，渣打证券是首家新设的外商独资证券公司。就监管批复信息来看(kàn)，渣打证(zhèng)券由(yóu)渣打银(yín)行(xíng)（香港）有(yǒu)限公(gōng)司全(quán)资设立，出(chū)资额10.5亿元人(rén)民(mín)币。

　　算上渣(zhā)打证券在内，目(mù)前国内的外资控股券(quàn)商数量(liàng)已达(dá)到10家。其中，摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券（中国）、高(gāo)盛高华证券、渣打证(zhèng)券(quàn)均为外商独资(zī)券商。从数(shù)量上来看，外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商已成为市场上(shàng)不容忽视的“新势(shì)力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家外资券商的设立申请静待审批。截(jié)至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青(qīng)岛(dǎo)意才证券(quàn)等多家(jiā)外资券商的设立申请仍处于(yú)证监会审批阶段。其中，法巴证券(quàn)和(hé)青岛意才证(zhèng)券已(yǐ)获(huò)第一(yī)次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会主席易(yì)会满等(děng)先(xiān)后在(zài)京会见美国桥水基金、法国东方汇理、日本大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金融(róng)、新加坡淡马锡、德国安(ān)联保险、意大利联合圣(shèng)保罗银行、美国景顺和高盛等(děng)国际金融机构负(fù)责人。

　　来访的国际金融机构负责人普遍(biàn)表示，此次来华亲身感受到中国经(jīng)济的强大韧性、潜力和活力(lì)，坚定看好中(zhōng)国经济和中(zhōng)国资本市场发展前(qián)景。近年(nián)来中国(guó)资本市场对外(wài)开(kāi)放稳步(bù)推进，为(wèi)国(guó)际金(jīn)融(róng)机构和全球投资(zī)者带来了实实(shí)在在(zài)的机遇(yù)。各金(jīn)融机(jī)构高度重视中国市场，将继续与中(zhōng)国深化合(hé)作，积极(jí)拓展在华业务和(hé)投资，期待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国(guó)内券商也纷纷感受(shòu)到(dào)了挑战和机遇。例(lì)如，华西证券(quàn)即在2022年年报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，外资机(jī)构来华展(zhǎn)业便利度(dù)不断(duàn)提升(shēng)，经(jīng)营(yíng)范围和监管要求实现国民待(dài)遇，外资(zī)券商(shāng)、资(zī)产管理机构等加速布局(jú)，全力抢滩中国(guó)证券市场，对(duì)本(běn)土证券(quàn)公(gōng)司(sī)既带来(lái)了国(guó)际金融机构全面参与中国资本(běn)市场竞争(zhēng)所形成的(de)冲击，也带来了通过与国(guó)际金融(róng)机(jī)构直接(jiē)合作(zuò)促进业务发展、提升管理水平的(de)机(jī)遇。

　　西部证券也(yě)表示，当前(qián)证券行业集中(zhōng)度稳(wěn)中有升(shēng)，头部券(quàn)商(shāng)竞争优势(shì)更(gèng)趋明显，业务多元(yuán)化发展趋势初步形成(chéng)，金融科技对行业发展(zhǎn)理念(niàn)的变革和(hé)重塑(sù)不断深(shēn)化，外资券商市场(chǎng)冲击将逐渐显现，证券行业(yè)竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间