民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时(shí)，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前(qián)长三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增(zēn安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介g)幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是(shì)为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》

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