AI板块成为(wèi)2023年最火爆的板块(kuài)，吸引(yǐn)人全市场的目光。

　　随之而来(lái)的(de)是，不仅不少上市公司宣布(bù)试水人工智能(néng)、基金(jīn)经理开(kāi)始(shǐ)布局AI概(gài)念，也有基金公司(sī)尝(cháng)试以(yǐ)AI试水投(tóu)资者(zhě)关系管理(lǐ)，更有基金经理尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引起市场关注(zhù)的是，此次公募基金2023年一(yī)季度报中，无论(lùn)是成长派、还是价(jià)值派(pài)，众多基(jī)金经(jīng)理均(jūn)谈及对AI投资机遇。各(gè)大派别基(jī)金(jīn)经(jīng)理均认可AI所带来的颠覆性影响，并看好其中长(zhǎng)期(qī)投(tóu)资价值，但(dàn)是对于短期人工智能极致(zhì)行情演绎下，也有基(jī)金经(jīng)理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　基金经理(lǐ)试(shì)水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉实文体(tǐ)娱乐公(gōng)布2023年一(yī)季(jì)报，引人关注的是，季(jì)报中部分内容使用(yòng)了AI撰写。

　　季报中(zhōng)明确(què)写道，这段AI生成(chéng)的(de)内容阐述(shù)了人工智(zhì)能对各个(gè)行业(yè)的(de)改变，比如医(yī)疗、教育、工业生产、环境保护和可持续发(fā)展(zhǎn)，以及(jí)新能(néng)源开(kāi)发(fā)和利用等领(lǐng)域。文中表示，人工智能领域的快(kuài)速发(fā)展为全球带来无数机遇和挑(tiāo)战(zhàn)，将极(jí)大地影(yǐng)响我们的生活方(fāng)式(shì)和社会发展，为(wèi)确保AI技(jì)术的健康、可持续发展，需要建立完善的法(fǎ)律法规和伦理准则，以(yǐ)保(bǎo)护个人(rén)隐私、确保数据安全并(bìng)防(fáng)止滥(làn)用。在应对挑战的同(tóng)时，也应抓(zhuā)住人工(gōng)智能带来的机(jī)遇，共同(tóng)推动这一领域(yù)的创新和发展。

　　嘉(jiā)实文体娱乐基金经理王贵(guì)重在季(jì)报中也明确(què)表示，产(chǎn)业方向上(shàng)，我(wǒ)们(men)坚(jiān)定的看好人工智能对(duì)各个行(xíng)业的改(gǎi)变。他还(hái)专门谈及，一季度进行了一定(dìng)比(bǐ)例的(de)调仓，方向上主要是(shì)受(shòu)益于(yú)人工智能的计(jì)算机和传媒互联网行业。数(shù)字化的核(hé)心逻辑是(shì)提高效(xiào)率(lǜ)，而高质量发(fā)展的核心(xīn)在于效(xiào)率(lǜ)的提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行(xíng)业(yè)的(de)观点时，他(tā)针对半导(dǎo)体(tǐ)、数字化、互联网平台等提出自己想法(fǎ)。说到数字化时，表(biǎo)示其本质是利用技术的手(shǒu)段，提升组(zǔ)织信息计算、存储、传(chuán)播的效率，这是一个(gè)长期向上的类消(xiāo)费行(xíng)业，在(zài)美(měi)国是一个(gè)和(hé)互联网行业一样(yàng)大规模(mó)的(de)产业。在中国，依然处于产业的早期，但是(shì)我们(men)可以看(kàn)到疫情(qíng)背(bèi)景(jǐng)下，大家越来越意识到数字化(huà)的重要性。而(ér)此轮数字化将会和人工(gōng)智能深度融合，也会给中国公司带(dài)来发展的机(jī)会(huì)。目前整(zhěng)个板块的估值都到了历史(shǐ)最低(dī)的水(shuǐ)平(píng)。<俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少/p>

　　此次是(shì)基金经理首次利用人工智能完成季(jì)报，也显示出人工智能确实开始方方面面开始影响我们的生活、工作等，是一个历史性(xìng)大浪潮。此前，也(yě)有(yǒu)基(jī)金公司积极拥抱(bào)AI，如(rú)鹏(péng)华基金投资者教育(yù)基地宣(xuān)布(bù)成(chéng)为百度文(wén)心一言首批生态合作伙(huǒ)伴(bàn)，鹏华基金投教基地也将通过百度智能云接入文心一言(yán)能力，致力于创新投资(zī)者关系管理新模式，提升(shēng)客户投资(zī)体验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智能成为(wèi)一季度(dù)市场(chǎng)热(rè)点，不少基金经理选(xuǎn)择了积极(jí)参与布局，其中，除了(le)科技成长派基金经(jīng)理(lǐ)，也不乏价(jià)值(zhí)投资派基(jī)金经理(lǐ)。

　　从上(shàng)述嘉实文体娱乐一季(jì)报可以看出，该基金一季度进行(xíng)了一定(dìng)比(bǐ)例的调仓，方向上主要是(shì)受益于人工智能的计(jì)算机和传媒互联(lián)网(wǎng)行业。前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)，除了海康威视、金山办(bàn)公，其余神州泰(tài)岳、吉(jí)比特等8只个(gè)股均为(wèi)一季度新(xīn)进。

　　嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐一季报(bào)前十大重仓股

　　嘉实(shí)大科(kē)技(jì)研究(jiū)总监、嘉实文(wén)体娱乐基金经理王贵重(zhòng)表(biǎo)示，产(chǎn)业方向上(shàng)，坚定看好人工(gōng)智能对(duì)各个行(xíng)业(yè)的(de)改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是能源、信息(xī)、生(shēng)命。从而衍生出(chū)看好的5大方向(xiàng)，半导体、数字化(huà)、新能源、互联网平(píng)台、创新药。我们认为，各个细分(fēn)行业的beta收敛之后，竞争力会重新成(chéng)为最重要(yào)的增长要(yào)素。另外，我们依然(rán)旗(qí)帜鲜明的(de)看好港股的机会，特别是(shì)软件和(hé)互联网(wǎng)领域的机会。”王贵(guì)重表(biǎo)示(shì)。

　　实(shí)际上，除了王(wáng)贵重，在嘉实(shí)基金科(kē)技成长团队中(zhōng)，有不少基(jī)金经理明确看好人工智能(néng)带来的投(tóu)资机遇(yù)。

　　比如，嘉实(shí)成长增强基金经理陈(chén)涛在去年下半年开始增持软件，当时基本处(chù)于估值(zhí)、机构(gòu)持仓的历(lì)史底部的位置(zhì)。他认(rèn)为，行业(yè)在(zài)信创(chuàng)、数(shù)字化、智能化等长期需求(qiú)刺激下将迎(yíng)来3年以上的景气周期，也是为数不多处于(yú)成长前期、对标国(guó)际也还有巨大成(chéng)长空间的板块，长(zhǎng)期坚定看好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将(jiāng)拉开新一轮科技创新(xīn)周期的序幕，带来以(yǐ)十年为维度的产(chǎn)业变革机会，同时(shí)配合2023年一(yī)季(jì)度的复苏和业绩修复，以软(ruǎn)件计算机为(wèi)代表的科技板(bǎn)块内会(huì)持续(xù)有个股投(tóu)资(zī)机会。”李涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实股票投研CIO、嘉实(shí)新能源新(xīn)材(cái)料基金经理姚志鹏(péng)等也表示，未来(lái)，毫无(wú)疑问人工智能(néng)和可再生能源将构成未来社会(huì)的基石(shí)。在当下，随(suí)着经济的(de)企稳和新(xīn)人工智能浪潮的进入(rù)，未来(lái)新(xīn)的产(chǎn)业机(jī)会(huì)将进入新一轮的爆(bào)发期。

　　谢(xiè)治宇也是积极的一派。他在(zài)一季报中表示，随着ChatGPT取得突破性(xìng)的进展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片、服务(wù)器、光模块(kuài)等(děng)子版(bǎn)块带动(dòng)的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板块也(yě)实现(xiàn)较大幅度上(shàng)涨。

　　一季度，他所管理的(de)基(jī)金(jīn)维持(chí)了(le)较(jiào)高(gāo)仓位，对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间(jiān)广阔(kuò)的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布(bù)局(jú)。海康威视、澜起科技(jì)、中际旭(xù)创、晶晨(chén)股(gǔ)份新(xīn)入兴全合润(rùn)前十大重(zhòng)仓股名单，立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业(yè)退出。其中，澜起科技、中际旭(xù)创，是(shì)2022年(nián)年末(mò)的0持仓，直接买到了十大重仓股。兴全合宜(yí)的(de)重仓股上，也(yě)体现(xiàn)了对人工(gōng)智能(néng)相关产(chǎn)业链的挖掘。澜(lán)起科(kē)技、晶晨股份进入十(shí)大重仓股。

　　兴(xīng)全合润一(yī)季报前(qián)十大重仓股

　　莫(mò)海波的万家品(pǐn)质生活(huó)在一季(jì)度(dù)也进行了调仓(cāng)换股，提高TMT行业结构占比(bǐ)，减持地(dì)产、军(jūn)工(gōng)比例，目(mù)前主要持(chí)仓TMT、农林牧(mù)渔、军(jūn)工为前三(sān)大持仓(cāng)，产(chǎn)品总仓位(wèi)90％以上。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，科大讯飞、三六零、金(jīn)山办(bàn)公、中科曙光等4个TMT股票进入前十大重仓(cāng)股之列，招商蛇口、保利(lì)发展退出十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一(yī)季(jì)报前十(shí)大重(zhòng)仓股

　　对(duì)于调仓TMT行(xíng)业的原因，莫海波(bō)表(biǎo)示，主要是基(jī)于对未来2年数(shù)字经济的(de)看好。随着人口(kǒu)老龄化与经济发(fā)展模式转变，数据成为新的(de)生产要素(sù)，高(gāo)质量发展的核(hé)心(xīn)在于全要素生产率(lǜ)的提升(shēng)，充分利(lì)用好云计算、大数据、人(rén)工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好的产业逻辑，通过信息技术全方位赋能传统行业，从生产和服务端(duān)全面(miàn)提升效率。

　　“数字经济涵盖底层的通信网络、算力、算法，以及多样化的行(xíng)业(yè)应用等，这是一个(gè)系(xì)统性工程，产业空间较(jiào)大、持(chí)续时间较长，是未来(lái)具有成长性(xìng)的行业(yè)之一。”莫海波(bō)表示。

　　此外(wài)，建(jiàn)信基(jī)金权益(yì)投资部总经(jīng)理陶灿管理的(de)基金(jīn)也重(zhòng)点布(bù)局(jú)了(le)TMT或人工智能相(xiāng)关板块。比如，建俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少信智能生活(huó)在一季(jì)度(dù)继(jì)续调整了行业配置，降低了制造业、大金融地(dì)产行业的配置，增加了(le)消费(fèi)、TMT 板块的(de)配置，特别(bié)是重点布局(jú)了人工智(zhì)能(néng)技术(shù)创新带(dài)来(lái)的相(xiāng)关产业趋势机会。

　　保留一(yī)份清醒(xǐng)

　　分(fēn)歧声(shēng)音开始显现

　　不(bù)过，在人工智能极致行情演绎下(xià)，也有(yǒu)基(jī)金经理对AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远(yuǎn)回(huí)报基金经理(lǐ)秦毅虽然在一(yī)季报中表达了(le)对人工智能(néng)的重视(shì)，但(dàn)一季度并未(wèi)加(jiā)入对于AI领域的布局阵(zhèn)营。

　　他(tā)表示，过去一个季度中，以TMT为代表的科技板块(kuài)走出了轰(hōng)轰(hōng)烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发(fā)布代表着大模型路线的(de)成功，这一成(chéng)功比之前几次的如AlphaGo等更具(jù)现(xiàn)实(shí)意(yì)义，因(yīn)为本(běn)次(cì)的人工(gōng)智能的应用领域得到了极(jí)大(dà)的拓(tuò)展(zhǎn)，模型具备了强大的通用性。这属于科(kē)技史上的一次重大创新，未来多个行业将极大(dà)受益(yì)于这一技(jì)术的应用和普及(jí)。未来我们应(yīng)该更(gèng)加重视这(zhè)一领域的研究和(hé)投资。

　　泓德臻远回报一季度(dù)前十大重仓股

　　坚持(chí)低估值价值(zhí)投资理(lǐ)念的丘栋荣(róng)在一季(jì)报中也(yě)提到了对AI的看(kàn)好，但他的基金持(chí)仓中也(yě)鲜少(shǎo)见到对相关板(bǎn)块的(de)布局。他(tā)表示，除(chú)复合国家(jiā)安全自主可控和产业趋势外，今(jīn)年市场高(gāo)度关(guān)注的以(yǐ)ChatGPT为代表的大模型(xíng)技术，有望开(kāi)启新一轮的科技创新周期，深(shēn)入和广泛应用，将对IT产业(yè)产(chǎn)生更大、更持久的需(xū)求拉动，因此，计算机、电(diàn)子等偏成长(zhǎng)行业(yè)的部分成(chéng)长(zhǎng)股是未来关注的(de)方向之一。

　　中(zhōng)庚价值领航一季度前十(shí)大重(zhòng)仓股:

　　嘉实品质发现(xiàn)基金(jīn)经理蔡丞(chéng)丰(fēng)表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板块的非(fēi)理性行为(wèi)，就如同去年三(sān)季(jì)度半(bàn)导体及医(yī)药板块的抛(pāo)售，反而造(zào)就了难(nán)得的机(jī)会。“我们这时反而应该加大对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优(yōu)势成(chéng)长(zhǎng)基金经理孟夏(xià)虽(suī)然也认(rèn)为，AI是不亚于互联网级(jí)别的(de)技术(shù)要素革命，或许(xǔ)我们已经站在(zài)新一轮科技浪(làng)潮带(dài)来的全球繁荣(róng)的开(kāi)端。作为成长投资(zī)者，会(huì)积极学习和拥抱，非常庆幸有(yǒu)生之(zhī)年(nián)能看到AGI通用人工智能的雏(chú)形。但她同时表示，也会努(nǔ)力在火(huǒ)热的行情面前保留一(yī)份清醒，大胆假设、小心求(qiú)证，仔细甄(zhēn)别真正(zhèng)能(néng)够兑现长期业绩(jì)的投资(zī)机会。

　　李晓星的看法也颇(pǒ)为谨慎，他表示(shì)，AI产业的发展不会(huì)一(yī)蹴而就，中间也必(bì)然(rán)会有曲折，包括数(shù)据隐私、伦(lún)理等潜在风(fēng)险，可能造成板块后续波(bō)动。正因(yīn)为(wèi)此，他在去年三四季度(dù)布局了不少人(rén)工(gōng)智能相关的(de)标(biāo)的，在一季度对TMT板块有所减(jiǎn)仓，现在的配置大(dà)概率少于市场平均水(shuǐ)平。

　　“目前(qián)TMT板块的(de)交易占比已经超过了40％。当然市场中(zhōng)有不少声(shēng)音(yīn)说这次不一样，交易占(zhàn)比创(chuàng)新高代表了主线(xiàn)行情的(de)确立，但我(wǒ)们还(hái)是认为太阳底下(xià)没有(yǒu)新鲜事，过度的热情在某个(gè)阶段总会消(xiāo)退。”李晓(xiǎo)星(xīng)在银华心怡一季报中表示。

　　“一季(jì)度(dù)的市场走势再次佐证了一个道理，即市场是难以预测的。迄今为止，表现最(zuì)好的是AI相关板块(kuài)，这(zhè)在今年(nián)初是想象(xiàng)不到的(de)。就好比去年初我们想象不到(dào)俄乌冲突，和后来的疫情。”中(zhōng)泰资管基(jī)金(jīn)经理(lǐ)姜诚也在一(yī)季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进程中最重要(yào)的事件之一，但要搞清(qīng)楚它对(duì)投(tóu)资(zī)有哪(nǎ)些影响却(què)很难。利润在产业链不同环节之间(jiān)将(jiāng)如(rú)何分配？市场当(dāng)前认为(wèi)的受(shòu)益环节是否(fǒu)能如愿受益？它(tā)的“智能”水平达到了(le)什么程度，以(yǐ)及(jí)渗透率将多快提(tí)升？都是很(hěn)容易让(ràng)人(rén)兴奋、可细(xì)说起来又(yòu)让人(rén)不明就里的难题(tí)。谈(tán)资(zī)和投资之(zhī)间(jiān)，隔着一道(dào)鸿(hóng)沟(gōu)。

　　在姜诚看来，人工(gōng)智能的发展是一个长(zhǎng)期因素，我们还没(méi)有足(zú)够(gòu)的把握去捕捉(zhuō)到它带来(lái)的投资机会，但可(kě)以尽量回避(bì)它(tā)带来的伤害。以尽可能低(dī)的价(jià)格买尽(jǐn)可能(néng)好(hǎo)的资产，是我们的投资(zī)目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少