民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个(gè)角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞(缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会下的(de)出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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