5月12日晚间缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱，根(gēn)据美国证券交易(yì)委员会（SEC）披露，国内千(qiān)亿(yì)私募景(jǐng)林资(zī)产递交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资(zī)产是国内管理(lǐ)超(chāo)千(qiān)亿(yì)元人民(mín)币的对冲基金机(jī)构(gòu)，亦是内地少有的进行大手笔(bǐ)持有美股(gǔ)的(de)买方机构之(zhī)一(yī)，景林(lín)的(de)动向受到了市场广泛的关注。

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　　千亿私募景林(lín)资(zī)产持仓(cāng)曝光

　　报告(gào)期内，景林资(zī)产整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元(yuán)，折合人民缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱币120.2亿元，相较(jiào)于2022年(nián)四季(jì)度的16.29亿美元规(guī)模(mó)，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度(dù)末，景林资产在(zài)美股市(shì)场持有34家上市(shì)公司(sī)的股票。其中，前(qián)十大持仓(cāng)标的(de)在总(zǒng)市值(zhí)中(zhōng)的占(zhàn)比下降到77.89％，上季度这一数(shù)据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共建仓5只股(gǔ)票，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来(lái)、booking。清仓和减持方(fāng)面，景林资产一季度(dù)前(qián)五(wǔ)大卖出标的包(bāo)括(kuò)：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼多多。

　　景林资(zī)产美股持(chí)仓(cāng)前十大重仓股分别为：拼多多、新(xīn)东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟(wěi)达(dá)、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美(měi)股头号重仓股依旧是拼多多，与上季(jì)度对(duì)比，景林资(zī)产减(jiǎn)仓(cāng)了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三(sān)个季度增持(chí)拼多多。2022年二(èr)季度增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四(sì)季度则(zé)增(zēng)持233.75万股，一(yī)次比一次猛。拼多(duō)多也不(bù)负(fù)众望(wàng)，从股价(jià)表现看，拼多(duō)多去(qù)年二、三、四季(jì)度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头在今(jīn)年(nián)2月初便戛然而止了，景林(lín)资产在(zài)此前“越跌越买(mǎi)”的策略奏效(xiào)后，或许在(zài)股价“掉头”之际进行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建仓(cāng)的英伟(wěi)达，空降前十大(dà)重仓(cāng)股第七(qī)位(wèi)，一口(kǒu)气买入32.53万股，一季度末持仓(cāng)市(shì)值为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英(yīng)伟达(dá)累(lèi)计上涨93.98％。？？？

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　　积(jī)极布局教育股，与高(gāo)毅“唱反调(diào)”

　　一(yī)季度，景林资产(chǎn)在美股的操(cāo)作中，最为亮眼的当属重点加(jiā)仓教育股。

　　数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截至(zhì)今年一季度末，景林资产持有新(xīn)东方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期(qī)末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第(dì缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱)二大重仓(cāng)股。与此同时(shí)，景林资产一季度还(hái)建(jiàn)仓了好(hǎo)未来(lái)，期末持(chí)股(gǔ)数量(liàng)达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只教(jiào)育(yù)个股股价均(jūn)处(chù)于震荡态势(shì)，并无太多亮眼表现。

　　景(jǐng)林(lín)资产认为，从(cóng)全行业来看，不同年龄层的用户对(duì)“教育”的需求依然旺盛，除(chú)了应对考试，还包(bāo)括(kuò)开拓眼(yǎn)界(jiè)、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政(zhèng)策推行之(zhī)后，目前行业政策环(huán)境趋于稳定，但过程中很多公司退出(chū)离(lí)开，使(shǐ)得行业(yè)竞争(zhēng)格局趋(qū)缓，对于存(cún)量公司(sī)有(yǒu)利。

　　“从行业龙头公司(sī)本身来说，凭借多年积累的(de)口(kǒu)碑和公信力，品牌的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科(kē)之外的教育(yù)领域(yù)业(yè)务基础扎实(shí)，原有的留(liú)学等业务(wù)恢(huī)复增长，同时(shí)素(sù)质(zhì)教育、直(zhí)播电商业务(wù)等(děng)新业务成为(wèi)新(xīn)的增(zēng)长(zhǎng)驱动力(lì)。且公司的利润和现金流稳中转好，同时账上资(zī)金充足，当时的估值下有足够的安(ān)全边际。在(zài)过去几个季度的财报中，我们看到了相关(guān)的积极信号(hào)。”景林(lín)资产表示。

　　值得一提的是(shì)，高毅资产对于(yú)教育领(lǐng)域也颇(pǒ)为看好，但是标的选择(zé)似乎与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美国证券交易(yì)委员会公(gōng)开(kāi)资料(liào)显示，截至今年一(yī)季度末，高毅资产(chǎn)持有新(xīn)东方24.4万股，相比于(yú)去年底(dǐ)减(jiǎn)仓超(chāo)10万股，减(jiǎn)仓比(bǐ)例接近三(sān)成。而(ér)一(yī)季度高毅资产大举买入近156万股好未来(lái)，相比于去年底增(zēng)持幅度达112％。

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　　但斌深(shēn)夜难眠，炮轰市场投机(jī)之风

　　自五一(yī)节过后，传(chuán)媒、游(yóu)戏板块成为资金炒(chǎo)作AI的(de)重点方向，中(zhōng)特估支(zhī)线也由(yóu)暗(àn)转明，晋升市场第二(èr)大主线。

　　可好景不(bù)长，本周(zhōu)中(zhōng)特估仅(jǐn)热(rè)闹了一两天，随后(hòu)便开始持续下跌，传媒、游(yóu)戏板块更是大幅杀跌(diē)，高(gāo)位(wèi)股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内(nèi)容(róng)为客观数据信息(xī)罗(luó)列(liè)，不(bù)构成任(rèn)何投资建议）

　　此前连(lián)续(xù)24个交易日成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇(yù)终(zhōng)结。周三时，市场成交(jiāo)量尚且保持在1.2万亿水平(píng)，周(zhōu)四便(biàn)陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日和(hé)5月12日成(chéng)交额连(lián)续两日萎缩，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷(xiàn)入缩量震荡阶(jiē)段。

　　面对市场的(de)急剧降温，市场(chǎng)观点认为(wèi)，主要原因是(shì)5月11日晚(wǎn)间发布的(de)金融数据大幅低(dī)于预期。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增(zēng)信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到(dào)去(qù)年4月基数的异常，因而与(yǔ)往年相(xiāng)比，今年4月(yuè)信贷则是明显跌落，而(ér)今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再度(dù)成(chéng)为(wèi)信(xìn)贷回落的主要(yào)原(yuán)因。而企业中长期贷款继(jì)续保(bǎo)持同比多增，4月同(tóng)比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信(xìn)贷下滑(huá)带(dài)动社融(róng)增速(sù)回落，4月新增(zēng)社(shè)融1.22万亿(yì)，与2021年4月相(xiāng)比，今年(nián)4月(yuè)同比(bǐ)少增6370亿元(yuán)。

　　署名光(guāng)大证券的点评称，4月(yuè)下旬票据利(lì)率(lǜ)先下后上，并(bìng)不(bù)意味着贷款好(hǎo)转了，主要因为(wèi)今年国股(gǔ)行NIM和(hé)营收(shōu)压(yā)力很大，一直(zhí)在压(yā)降票据等低效资产，对分行收票额(é)度控制很严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其他(tā)贷款来(lái)冲。5月上(shàng)旬(xún)票据已经快要接近零(líng)利率了，信(xìn)贷(dài)再度出现深度负增长，这是(shì)4月信贷斜率过于陡峭化产生的(de)后(hòu)果(guǒ)，5月份的贷款可能仍然不太乐(lè)观。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景之(zhī)下，市场要(yào)想好起来，必然要(yào)让大(dà)家看(kàn)到宽信用的信号出现，而这可能(néng)还需要(yào)一定的(de)时(shí)间。

　　当前(qián)市场存量资金博(bó)弈的背(bèi)景不改，而两大主(zhǔ)线人工智能和(hé)中特估，今(jīn)年已然(rán)累(lèi)计(jì)不小(xiǎo)的涨(zhǎng)幅。中特估这边(biān)，本月还有多只央企ETF等待进(jìn)场，而人工智能这边，在(zài)未有增量资金进场的情况之下，再想(xiǎng)继续向上，压力不小(xiǎo)。

　　本周(zhōu)大跌之后(hòu)，但斌更是罕(hǎn)见的在(zài)深夜(yè)抒发(fā)感想。大谈公募基金经理的难(nán)处，在业绩和投(tóu)资信(xìn)仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风大(dà)盛(shèng)，认为当下(xià)市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)机制应要(yào)有所改变。

　　相信(xìn)，这(zhè)不(bù)仅仅(jǐn)只是但总(zǒng)一个人的心声。

　　今年以来，市场看(kàn)着红红火火，但(dàn)很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有(yǒu)苦(kǔ)难言，市场上大热(rè)的人工智能(néng)，游资炒作(zuò)的“星辰大海(hǎi)”，根本(běn)不(bù)符合他们的机构审美。直(zhí)白(bái)点说，市场根本就是绕(rào)着公募持(chí)仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是(shì)有苦(kǔ)难言(yán).......

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