财(cái)联(lián)社5月5日讯(xùn)（记(jì)者(zhě)封其娟）五一劳动节(jié)后的首个交易日，A股银行(xíng)板块大象起舞(wǔ)。在银行板(bǎn)块火(huǒ)热行情的催化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃(rán)。

　　随(suí)着上市银行一季报披露(lù)拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金重(zhòng)仓已经悉数披露(lù)。当行(xíng)情出现异(yì)动，明外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么星基金经理(lǐ)的重仓情况更为引人关注。

　　据(jù)一季(jì)报披露，姜诚重(zhòng)仓持有了(le)工商银行、建设银行、农业银行3家国(guó)有上市大行以及(jí)招商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银(yín)行最(zuì)多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有(yǒu)，旗下中泰星元(yuán)价(jià)值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持(chí)股(gǔ)数量，成为重(zhòng)仓(cāng)工(gōng)商银行最多(duō)的单(dān)只产(chǎn)品。工商银行之外(wài)，姜诚(chéng)在(zài)管产品还重(zhòng)仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去(qù)年(nián)四季度新发产品在今年一(yī)季(jì)度也重(zhòng)仓了(le)工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基(jī)金(jīn)十大重(zhòng)仓股中，工商银行、招商银(yín)行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的招商(shāng)银行，也得张坤青睐，旗(qí)下易方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)持有招商(shāng)银(yín)行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单(dān)只产品；此(cǐ)外，还有张清华旗(qí)下(xià)多只产品也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱(ài)苏南地区农商行的丘栋荣，一季度减持(chí)了苏农银行、常熟(shú)银行。一季度末数据显示，苏农银(yín)行前十大流(liú)通股动中(zhōng)，丘栋荣(róng)在(zài)管(guǎn)产品占据4席(xí)，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品质一年3只产(chǎn)品均有减持苏(sū)农银行，共计减(jiǎn)持(chí)1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿股(gǔ)后(hòu)，重仓常熟银(yín)行的基(jī)金产品中已无中庚基金的身影。而此(cǐ)前多个季(jì)度，中庚基(jī)金(jīn)持(chí)股数量在一众重仓该股的基金公(gōng)司(sī)中，排在首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城(chéng)商行之王”宁(níng)波银行(xíng)也(yě)在一季(jì)度被朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等老将在管(guǎn)产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还(hái)重仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家(jiā)公募基(jī)金(jīn)及(jí)券商资(zī)管旗下共计138只产品重仓了工商银行(xíng)A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数据(jù)而言，较去年四季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)A股(gǔ)的(de)58家机构中，有55家公募(mù)基金以及(jí)中泰资管、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资管。这(zhè)其(qí)中，重仓(cāng)工商银行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一(yī)季度末(mò)数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工(gōng)商银行(xíng)，共计(jì)持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计(jì)持(chí)有工(gōng)商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工(gōng)商银行最(zuì)多的单只基金产品(pǐn)。去年年末，在持仓工商银行483只产品(pǐn)中，中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价(jià)值优选A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工商银行最多(duō)的(de)主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股(gǔ)中均有工(gōng)商银(yín)行。

　　天天基金网最新(xīn)数据(jù)显示，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名(míng)，排名(míng)位于中段。

　　据(jù)一季(jì)报，工商银行、招商银(yín)行分别为在姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品第三、第八十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)。过去的一季(jì)度，工商(shāng)银行股价累计(jì)涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中国建筑、建(jiàn)发股(gǔ)份、海螺水泥等(děng)地(dì)产产(chǎn)业链企业以及(jí)农(nóng)药化工企业(yè)华(huá)鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而言(yán)，姜诚在管(guǎn)产品前(qián)三大重(zhòng)仓行业依次为制造(zào)业、金融(róng)业以及批发和零售业(yè)，持仓占(zhàn)净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市场称之(zhī)为(wèi)中(zhōng)生代“黑马”的周智(zhì)硕(shuò)建信智远先锋(fēng)A一(yī)季(jì)度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银行成为该(gāi)产品(pǐn)的第(dì)二(èr)大(dà)重仓股。

　　建信智远先锋A成立于(yú)2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元。去年年(nián)报(bào)显示，该产品(pǐn)尚未持有工商银行。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中(zhōng)，排在第2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智(zhì)硕指出，建信(xìn)智(zhì)远先锋A将自下(xià)而上，寻找竞争力(lì)突出(chū)、风险收益比较高、有望穿(chuān)越周期的公司这(zhè)条主线进(jìn)行投(tóu)资(zī)，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智(zhì)硕在管基金前十大重仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇(huì)能(néng)源等(děng)煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等(děng)半(bàn)导体(tǐ)材(cái)料公司以及南都电源、TCL中环(huán)等(děng)新能源产业链公司。

　　工商银(yín)行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选一(yī)年均重(zhòng)仓(cāng)了建设银(yín)行、农业银行，截至一季度末，这2只(zhǐ)产品分别持有建设银(yín)行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方(fāng)达张清(qīng)华执掌的易方(fāng)达(dá)悦(yuè)兴一(yī)年持有A重仓(cāng)了邮储银(yín)行，以(yǐ)2993.31万股的持(chí)股数(shù)量(liàng)，在(zài)一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季度(dù)减持苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿(yì)股。今年(nián)一季度(dù)末，中(zhōng)庚基金共计持(chí)有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行的4家(jiā)基金(jīn)公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏(sū)农银(yín)行(xíng)前十大流通股(gǔ)东一季(jì)度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣(róng)旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质一年持有分(fēn)别减持了(le)519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品分别为苏(sū)农银行第(dì)三(sān)、第七、第十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东(dōng)；持股(gǔ)保持不变的中庚价(jià)值灵动灵活配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值灵动灵活配(pèi)置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身苏(sū)农银(yín)行十大流通股(gǔ)东行列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年(nián)四(sì)季度、2022年三(sān)季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大(dà)流通股东以来，中庚价(jià)值领航、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年(nián)于今年一(yī)季度(dù)首度(dù)减持苏(sū)农银(yín)行(xíng)；同在(zài)一季度(dù)减持外，中庚小(xiǎo)盘(pán)价值已在2022年一至三季(jì)度(dù)连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，重仓常熟银(yín)行(xíng)的(de)基金产品(pǐn)中已无(wú)中庚基(jī)金(jīn)的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基(jī)金持股数量在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四季度(dù)末起，中庚基金便开(kāi)始减持常熟银(yín)行(xíng)。去年四季度，该基金公司首度减持了(le)8520.98万股(gǔ)；今年一季度(dù)，中庚(gēng)基(jī)金更是大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价(jià)值领航一季(jì)度(dù)末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八大流通股东(dōng)。同期，中庚(gēng)价值品质一年持(chí)有退出常(cháng)熟银行(xíng)十大(dà)流通(tōng)股东行列；在(zài)去年四季度，这2只产品已(yǐ)分别减持了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗(qí)下产品也(yě)曾连(lián)续多个季度(dù)增持过(guò)常熟银(yín)行、苏农银行这2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身(shēn)为(wèi)“城商(shāng)行(xíng)之王(wáng)”，宁波银行也(yě)得到了诸多明(míng)星基(jī)金经理的青睐。截至一季度末(mò)，在一众重仓宁波银行的基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富(fù)国天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名第一、第(dì)三；这一阶(jiē)段(duàn)，重仓宁波(bō)银(yín)行的，还包括陈(chén)一(yī)峰(fēng)在管的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老(lǎo)将在管产品。

　　在(zài)一(yī)季度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最多(duō)的是易(yì)方达基金，与此同时，张坤旗下易(yì)方达(dá)蓝筹精选是重仓招商银行最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)，季(jì)末持有(yǒu)1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较多的产品(pǐn)，还包括(kuò)劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值(zhí)优选A、张(zhāng)坤旗(qí)下易方达优(yōu)质企业(yè)三年持有、以及张清华在管的(de)易(yì外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么)方达裕丰回(huí)报A、易方达丰(fēng)和A、易方达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商(shāng)行，辅以(yǐ)优质(zhì)农(nóng)商(shāng)行

　　据海通国际林(lín)加力(lì)团(tuán)队5月(yuè)4日最(zuì)新研报(bào)，银行业一季度(dù)收入(rù)增速(sù)略高于(yú)2022年。由于(yú)2022年增速(sù)是逐季下降(jiàng)的，相比2022四季度的(de)低点，一(yī)季度的收入(rù)增速有(yǒu)明显的(de)修复。

　　经过对比，海通(tōng)国际(jì)认为城商行业绩最好，其(qí)次是(shì)农商行，然后是(shì)大行，最(zuì)后是股份(fèn)行(xíng)。国有大行利润增速(sù)大致符(fú)合预期(qī)。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行和邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮(yóu)储银行均为(wèi)正增长(zhǎng)，其中中行收(shōu)入增速(sù)达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指(zhǐ)出(chū)，大行(xíng)资(zī)产质量(liàng)平稳，其中(zhōng)工行、农行和建(jiàn)行不良率持(chí)平，中行、交(jiāo)行和邮储下(xià)降(jiàng)，中行(xíng)下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都(dōu)有提高(gāo)，其中中行增(zēng)幅(fú)最大。需要注意的是，一季(jì)度保(bǎo)费收入对营收贡献较大，持续(xù)性存疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计规则有差(chà)别，需要注意口径差异对(duì)利润的影响。

　　股份行总体收入增速负(fù)增长。收(shōu)入压力主要是由于1月1号贷款重定价导致贷款(kuǎn)利率很低，还有年初一些大银行以极低利率去抢大额对(duì)公客户的贷款(kuǎn)，所以(yǐ)一季度息差压力最大。三四(sì)月(yuè)份极低利率消失后，该团(tuán)队认为息(xī)差压力后面会(huì)逐步(bù)缓解。

　　基于城商(shāng)行在(zài)上述4类银行中利(lì)润增速和收入(rù)增速韧性最(zuì)强(qiáng)，海通(tōng)国(guó)际建议关(guān)注(zhù)优(yōu)质的城商(shāng)行，辅以比较优质的农商行。城商(shāng)行是行业里最强的子(zi)版块，建议(yì)持续关注。农商行中(zhōng)，常熟银行财报表(biǎo)现最好(hǎo)。

　　林(lín)加力团(tuán)队认(rèn)为，大(dà)行贴近(jìn)中特估概念，团队首选利润增速最(zuì)好的交通银外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么行，其次是收入增速最超预(yù)期(qī)的中国银行，再次(cì)是结构(gòu)数(shù)据(jù)（手(shǒu)续(xù)费收入）超(chāo)预(yù)期的邮储银(yín)行，拨备覆盖(gài)率较(jiào)高的农(nóng)业银行也值得(dé)关注(zhù)。股份行中，该团队建议关注一季报不错的低估值(zhí)黑马股，比(bǐ)如利润和收入增速较好的浙商银(yín)行(xíng)；机构热门股中，估值可能修复的招(zhāo)商银行和平(píng)安银(yín)行可以在业(yè)绩真空期进行博弈和交易。

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