大家好(hǎo)，简(jiǎn)单看一个基金经(jīng)理，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末(mò)，市场(chǎng)都在(zài)讨论一个基金经理，海(hǎi)富通(tōng)的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理(lǐ)的(de)海富通(tōng)股票(piào)混(hùn)合来看(kàn)，截至去年年底，持仓(cāng)基(jī)本为新能源板块股票。

　　结果到(dào)了今年一(yī)季度末，已经(jīng)基本(běn)清仓(cāng)了新(xīn)能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票(piào)混(hùn)合外，其他三只产品也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕(lǚ)越(yuè)超(chāo)在一季(jì)报称，在一季度的操(cāo)作中，本(běn)基金总体(tǐ)把握住了(le)市场的(de)节奏(zòu)变化和结构转换(huàn)，降(jiàng)低了新能 源(yuán)板块(kuài)的配置权重，较好地(dì)把握(wò)了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调整取得了(le)明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他称(chēng)，中国特色(sè)估值体系所代(dài)表的传统(tǒng)实体行业正(zhèng)在被市场一(yī)部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成为(wèi)市场最有(yǒu)持续性(xìng)的(de)一条(tiáo)结构主线。

　　数据(jù)显示(shì)，海富通股票(piào)混合今年以来(lái)涨了14％，其他三(sān)只产品今年以来均苏州区号是多少(jūn)取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券苏州区号是多少认为，AI主(zhǔ)题板块在短期(qī)高度(dù)依赖交易，阶段性失去靠配(pèi)置获取超额回报的(de)特征(zhēng)。TMT板块(kuài)成交占全市场比重超40％的天数已累计达(dá)到22天，上一次出(chū)现(xiàn)持续成交占比超过40％的板块是2021年(nián)7月(yuè)底(dǐ)的电(diàn)力设备及新能(néng)源，持续约28个交易(yì)日，在(zài)此期间(jiān)新能源ETF累(lèi)计收益率仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累(lèi)计回报(bào)率为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近(jìn)期TMT板块(kuài)也呈(chéng)现(xiàn)出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行(xíng)情，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题(tí)ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周(zhōu)时(shí)间(jiān)TMT板块累计成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是(shì)典型(xíng)的减量(liàng)博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商证(zhèng)券认(rèn)为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结(jié)”四波行情，春季躁(zào)动后(hòu)往往会(huì)有一波明(míng)显的调整，时间(jiān)在1苏州区号是多少-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整，逢(féng)低加仓是(shì)最佳策略，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大概率创(chuàng)新高。如(rú)果今年(nián)在业绩披(pī)露期(qī)结束后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控(kòng)等大产业趋(qū)势以政府支持力度进一(yī)步加大、资本开支增加、订单增加和(hé)产(chǎn)品销量业绩(jì)的改善逐渐被市(shì)场所(suǒ)确(què)定，则TMT将会重回上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶段(duàn)性顶部亦或基(jī)本形成本轮调(diào)整标志着AI等高位板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段(duàn)性顶部亦或(huò)基本形成。本次大幅(fú)调(diào)整主要(yào)还是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪(xù)处于极值(zhí)的情况下，叠加(jiā)上(shàng)述基本面风(fēng)险因素逐步发酵，市场内生调整(zhěng)需求出现集中(zhōng)释放。就资本市场而言，或代(dài)表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互(hù)联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 苏州区号是多少