财(cái)联社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一(yī)劳(láo)动节后的首(shǒu)个交易日，A股银行(xíng)板块大象起舞。在银行板块火热行情的催化(huà)下，“中字(zì)头”众多(duō)个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经悉数披露(lù)。当行情(qíng)出(chū)现异动，明(míng)星(xīng)基(jī)金经(jīng)理的重(zhòng)仓情况更为引人关注。

　　据一(yī)季报(bào)披露，姜(jiāng)诚重仓持有(yǒu)了工商银行、建设银(yín)行、农(nóng)业(yè)银行3家国有(yǒu)上(shàng)市大行以及(jí)招商(shāng)银行(xíng)。这一(yī)阶(jiē)段，重仓工商银行(xíng)最(zuì)多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量(liàng)，成为重仓工商银行最多的单只产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)还重仓了(le)建(jiàn)设银(yín)行、农(nóng)业银(yín)行。同时，建信基金周智硕去年(nián)四(sì)季度新发产品在今年一(yī)季度也重(zhòng)仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜(jiāng)诚(chéng)在管基金十大重仓(cāng)股中，工(gōng)商银行(xíng)、招(zhāo)商银行赫(hè)然(rán)在列。被誉(yù)为“零售之王”的(de)招商(shāng)银行，也得(dé)张坤(kūn)青睐，旗(qí)下易方(fāng)达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最(zuì)多的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只产品(pǐn)也(yě)重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农商行的丘栋(dòng)荣，一(yī)季度(dù)减持了(le)苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十(shí)大(dà)流通股动中，丘栋(dòng)荣在管产品占据(jù)4席(xí)，旗下中庚(gēng)价值(zhí)领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年3只产品均有减持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一(yī)季(jì)度大(dà)手笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟(shú)银(yín)行的基金产品中(zhōng)已(yǐ)无中庚(gēng)基金的(de)身影(yǐng)。而(ér)此前多个季度，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数(shù)量在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基(jī)金公司中，排(pái)在首(shǒu)位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁波银行也在一(yī)季度被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在(zài)管的安信价值精选以及(jí)工(gōng)银瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据显(xiǎn)示，截至(zhì)一季度末，58家(jiā)公募基金及券商资管(guǎn)旗下共计138只产品重仓了(le)工商银行A股(gǔ)，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓数据而言(yán)，较去年(nián)四季度(dù)，机构共(gòng)计减持(chí)超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银(yín)行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募基金以及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河(hé)金汇3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的(de)要数中泰资管。

　　一(yī)季度末数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均重(zhòng)仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A共计(jì)持有工(gōng)商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产品。去(qù)年年末(mò)，在持仓工商王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗(shāng)银行483只产品中(zhōng)，中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A以1.05的持股数量成为持仓工商(shāng)银行最多(duō)的主动管理产品。2022年三季度、四(sì)季度，该产品十大重仓(cāng)股中(zhōng)均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网最新(xīn)数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名，排名位于(yú)中段。

　　据一季报(bào)，工商银行(xíng)、招商(shāng)银(yín)行分别为在姜诚(chéng)在管产品第三(sān)、第八(bā)十大重仓股。过去的一季度(dù)，工商银行股价累(lèi)计涨(zhǎng)超9％，而招商银行(xíng)股价累计(jì)跌超(chāo)18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓(cāng)了中国(guó)建筑、建发股份、海螺水泥等地(dì)产产业链企业以及农(nóng)药化工(gōng)企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产品前三大(dà)重(zhòng)仓行业依次为(wèi)制造业、金(jīn)融(róng)业以及(jí)批(pī)发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市(shì)场称(chēng)之(zhī)为中生代“黑马(mǎ)”的(de)周智硕建(jiàn)信智远(yuǎn)先(xiān)锋A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行(xíng)成(chéng)为(wèi)该产品的第(dì)二(èr)大重(zhòng)仓股。

　　建信(xìn)智(zhì)远先(xiān)锋A成立于(yú)2022年10月，季(jì)末总规模为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产品尚未持有工(gōng)商银行。今年(nián)以来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报中，周智硕(shuò)指(zhǐ)出，建信智远先锋A将自下而上，寻(xún)找竞(jìng)争力突出、风险收益比较高、有望穿(chuān)越周期的公司这条(tiáo)主线(xiàn)进行(xíng)投(tóu)资，重点投资了(le)电子(zi)、煤(méi)炭、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电力设备(bèi)及新(xīn)能源等行(xíng)业的(de)企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季(jì)度末，周智硕在管基金前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)并无银行个股(gǔ)，主要重仓了(le)兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安(ān)光电等半导体材料公(gōng)司以及(jí)南都电(diàn)源、TCL中环等新能源(yuán)产业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴(xīng)为(wèi)价值精(jīng)选A、中泰(tài)红利优选一年均(jūn)重仓了建设(shè)银(yín)行、农(nóng)业(yè)银(yín)行，截(jié)至一季度末，这2只产品分别(bié)持有建设银行(xíng)、农业(yè)银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国(guó)有大行中，易方达(dá)张清华执掌的易方达悦(yuè)兴(xīng)一(yī)年(nián)持有A重(zhòng)仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众(zhòng)重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清(qīng)华重仓招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股(gǔ)。今年一季度(dù)末，中庚基金(jīn)共计持有该股(gǔ)2907.76万股，即使(shǐ)较上一季(jì)度(dù)减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金(jīn)公司中，中庚基金持股(gǔ)数(shù)量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通股(gǔ)东(dōng)一季度累计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这(zhè)一季(jì)度，中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有(yǒu)分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产(chǎn)品分(fēn)别为苏农银行第三(sān)、第七(qī)、第十大(dà)流通股东；持股保(bǎo)持不变的中(zhōng)庚价值灵动灵(líng)活(huó)配置，则为(wèi)苏(sū)农银(yín)行(xíng)的第八大流(liú)通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动灵活(huó)配置以1612.26万股跻身苏(sū)农(nóng)银(yín)行十大流通股东行列后(hòu)，便不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度(dù)分(fēn)别增持苏(sū)农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余(yú)季度保持(chí)不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大(dà)流(liú)通股东以来，中庚(gēng)价值领航(háng)、中庚价值品质一(yī)年于今年一(yī)季(jì)度首度减持苏农银行；同在一季度减持外，中庚(gēng)小盘价值已在2022年一至三季(jì)度连续减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中已(yǐ)无中庚基(jī)金的身(shēn)影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓该股的基(jī)金公司中，排在(zài)首(shǒu)位。仅从重仓数(shù)据(jù)看，自2022年四季度末起，中庚基(jī)金便开(kāi)始减持常熟(shú)银(yín)行。去(qù)年四季度，该基金公司首度减(jiǎn)持了8520.9王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗8万股(gǔ)；今年(nián)一季度，中庚(gēng)基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中(zhōng)庚价(jià)值领航一季(jì)度末仍持有常熟银(yín)行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大(dà)流通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质一年持有退出常熟银行十大流通股东(dōng)行列；在去年四季(jì)度，这(zhè)2只产品已分(fēn)别减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续(xù)多个(gè)季度增持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的(de)农商行。

　　身(shēn)为“城商(shāng)行之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多明星基(jī)金经理的(de)青睐(lài)。截(jié)至一(yī)季(jì)度末，在(zài)一众重仓宁波银行的基(jī)金产品中，朱少醒旗(qí)下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗下汇(huì)添(tiān)富价值精选A分别以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁波银行的，还包括陈一峰在(zài)管的安(ān)信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在(zài)一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银(yín)行最多的是易方达基金，与此同(tóng)时，张(zhāng)坤(kūn)旗下易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选是(shì)重仓招商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的单只产(chǎn)品，季(jì)末持有(yǒu)1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招(zhāo)商银行较多的产品，还包(bāo)括劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下(xià)易方达(dá)优质企业(yè)三年(nián)持有、以及(jí)张清(qīng)华在管的易(yì)方达裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行，辅(fǔ)以优(yōu)质农商行

　　据(jù)海通国际(jì)林加力团队(duì)5月(yuè)4日最新研报，银行业一(yī)季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度(dù)的低点，一(yī)季(jì)度的收(shōu)入增速有(yǒu)明显的(de)修复(fù)。

　　经过(guò)对比，海(hǎi)通(tōng)国际认为城商行(xíng)业绩最好，其(qí)次是农(nóng)商行，然后是大行，最后是(shì)股份行。国有大行利润增(zēng)速大(dà)致符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符(fú)合预(yù)期；交行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中行、农行、建(jiàn)行(xíng)、交行、邮储银(yín)行均为正增长，其(qí)中(zhōng)中(zhōng)行收入增速达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大(dà)行资产(chǎn)质量平稳(wěn)，其中工行、农行和建行不良率持平，中行(xíng)、交行和邮储王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有(yǒu)提高(gāo)，其(qí)中(zhōng)中行增幅最大。需(xū)要注意的(de)是，一(yī)季度(dù)保费收(shōu)入对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司(sī)的会计规则有差别，需要注意口径(jìng)差异对(duì)利润的影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行(xíng)总体(tǐ)收入增(zēng)速负增(zēng)长。收入压力主(zhǔ)要是由于(yú)1月1号贷款重(zhòng)定价导致贷款利率(lǜ)很低(dī)，还(hái)有年初(chū)一些大银行以极(jí)低利(lì)率去抢大额(é)对公客户的贷款(kuǎn)，所以一季度(dù)息差(chà)压力最大。三四月份极(jí)低利率消失后，该团队认为息差压力(lì)后面会逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银行中(zhōng)利润增速和收入(rù)增速韧(rèn)性最(zuì)强，海通国(guó)际(jì)建(jiàn)议关注(zhù)优(yōu)质的城(chéng)商(shāng)行，辅以比较优质的(de)农商行。城商行是行业里最强的子版(bǎn)块，建议持续关(guān)注。农(nóng)商(shāng)行中，常熟银行财(cái)报表现最好(hǎo)。

　　林加(jiā)力团队认为(wèi)，大(dà)行(xíng)贴近中(zhōng)特估概念，团队首选利润增速(sù)最好的(de)交通银行(xíng)，其次是(shì)收(shōu)入增速(sù)最(zuì)超预期(qī)的中(zhōng)国银行(xíng)，再次(cì)是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率(lǜ)较(jiào)高的(de)农业(yè)银行也值得关注。股份(fèn)行中，该团队建议(yì)关(guān)注一季报不错的低估值(zhí)黑马(mǎ)股，比如利润和收入(rù)增速较好(hǎo)的浙商银行；机构热(rè)门股(gǔ)中，估值可能修复(fù)的招商银行和平安(ān)银行可(kě)以在业绩真空期进行博弈和交(jiāo)易。

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