就(jiù)在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德(dé)家族却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获(huò)利了结(jié)，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆(bào)发(fā)之(zhī)际，就增持了(le)英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自(zì)己(jǐ)的错误，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到不(bù)足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股价(jià)也(yě)从2015年4美(měi)元附(fù)近涨到(dào)了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2024年房价会继续下跌吗2018年以后，虚拟(nǐ)货币的(de)上上(shàng)下(xià)下，让(ràng)英伟达的(de)股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏(zòu)进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔(bǐ)增(zēng)持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达(dá)股价此后(hòu)仍(réng)然经(jīng)历了三(sān)波下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟(wěi)达作为底层(céng)算力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度(dù)超过(guò)1万亿(yì)美(měi)元(yuán)，差点成为全球(qiú)第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高(gāo)位(wèi)套现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代著(zhù)名(míng)投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以来一直在投(tóu)资(zī)英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英(yīng)伟达(dá)还在我的投资组合里，最后(hòu)把它剔除出投资组合，因为我无法承受这(zhè)样(yàng)的上(shàng)涨，一(yī)周内市值就(jiù)增加(jiā)了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿(yì)美(měi)元的(de)人工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的份(fèn)额(é)，最乐观的(de)预测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达(dá)未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的(de)估值也要比近期(qī)股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么都得(dé)不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位(wèi)，也有人(rén)认(rèn)为(wèi)英(yīng)伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月给予这(zhè)一(yī)评(píng)级(jí)的人数30人增加约(yuē)三分之一。这些分析师对(duì)英伟达给(gěi)出(chū)的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投(tóu)资(zī)研究公司(sī)伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔(ěr)街近日(rì)纷(fēn)纷调高英伟达目标(biāo)股价，是(shì)因为先前估测的获利预期太低(dī)。目(mù)前投(tóu)资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估(gū)值(zhí)过高(gāo)，目前(qián)已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测(cè)最(zuì)准(zhǔn)确(què)的分(fēn)析师、美国银(yín)行策(cè)略分(fēn)析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴儿期的2024年房价会继续下跌吗泡沫(mò)”，而美联储的加息(xī)周(zhōu)期或许还(hái)未结束。过(guò)去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松(sōng)货币政策”而起，以加2024年房价会继续下跌吗息结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他(tā)认(rèn)为(wèi)需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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