就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧(ōu)洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家(jiā)族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟(wěi)达(dá高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟)，但是目前已(yǐ)经部分获利了结，现在(zài)所持(chí)头寸“要远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管(guǎn)机(jī)构(gòu)为拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲老牌金融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所(suǒ)有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发(fā)之际，就(jiù)增持了(le)英(yīng)伟达。当时(shí)的持仓股数一度(dù)高达(dá)160多万股(gǔ)。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽(suī)然业绩大(dà)爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资(zī)管机构也(yě)不(bù)得不修正自高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟己的(de)错(cuò)误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季(jì)度减(jiǎn)持到不(bù)足1万股。不过(guò)这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近(jìn)涨到(dào)了60美元附近(jìn)，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的(de)上上下下，让英(yīng)伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是(shì)在2022年第二(èr)季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍(réng)然经(jīng)历(lì)了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增(zēng)持超过(guò)20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价一度涨(zhǎng)超(ch高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟āo)100％，并在(zài)5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元的(de)新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位(wèi)套现(xiàn)的，还有被誉(yù)为(wèi)“估值(zhí)教父”的(de)当代著名投资估值(zhí)专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以来(lái)一(yī)直在投资英伟达(dá)，如今(jīn)已经卖掉了该(gāi)公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还(hái)在我的投资组(zǔ)合里(lǐ)，最后把它(tā)剔除出投(tóu)资组合(hé)，因(yīn)为我无法承受这样的(de)上涨，一周(zhōu)内市值就(jiù)增加了3000亿美元(yuán)，这(zhè)是(shì)在挑战可持(chí)续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达(dá)目(mù)前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片市场占有80％的份(fèn)额(é)，最乐(lè)观的(de)预测是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假设英伟达未(wèi)来的市(shì)场份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达(dá)这家公司，但如(rú)果作(zuò)为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售(shòu)6124股英伟(wěi)达股权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉(jué)得AI估值太高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也有人认为(wèi)英伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师(shī)中，41名(míng)对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月给予这一(yī)评级的(de)人数30人增(zēng)加约三分(fēn)之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出(chū)的股价中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公(gōng)司(sī)伯(bó)恩斯坦的分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是因为(wèi)先前估测的获利预(yù)期太低。目前(qián)投资人仍(réng)存在不同的声音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟(wěi)达估值(zhí)过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预(yù)测最准确的(de)分析师、美国银(yín)行策略分(fēn)析(xī)师(shī)Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估值过(guò)高，建议投(tóu)资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的(de)泡沫”，而(ér)美联储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过(guò)去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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