财联社5月(yuè)5日(rì)讯(xùn)（记者封其娟）五(wǔ)一劳动(dòng)节后(hòu)的首个交(jiāo)易(yì)日(rì)，A股银(yín)行板块大象起舞。在(zài)银行板(bǎn)块火热行情的(de)催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一(yī)季报披露(lù)拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金重仓(cāng)已(yǐ)经悉数披露(lù)。当(dāng)行情出现(xiàn)异动，明星基金经(jīng)理(lǐ)的重(zhòng)仓情况更为引人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商银行、建(jiàn)设银行、农业银行3家国有上市大行以及招商银行。这一(yī)阶(jiē)段，重仓工几天不见怎么这么湿，没过几天就湿成那样了商银(yín)行最多的机构为中泰资管(guǎn)，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓持有，旗下中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股数(shù)量(liàng)，成为(wèi)重仓工(gōng)商银行最多的单只(zhǐ)产品。工商银行之外，姜诚在管产品还(hái)重仓了(le)建(jiàn)设银行、农(nóng)业(yè)银行。同(tóng)时(shí)，建信基金周(zhōu)智硕(shuò)去年四季度新(xīn)发(fā)产品在(zài)今年(nián)一季度也重仓了工商银行。

　　截(jié)至一季(jì)度末，姜诚在管(guǎn)基金十大重仓(cāng)股中，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)、招商银行赫然在列。被誉为(wèi)“零售之王”的(de)招商银(yín)行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝(lán)筹精选持有招商(shāng)银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品(pǐn)；此(cǐ)外，还有(yǒu)张几天不见怎么这么湿，没过几天就湿成那样了清华旗下多只产(chǎn)品也重(zhòng)仓了(le)招商(shāng)银(yín)行。

　　此(cǐ)前(qián)偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季(jì)度减(jiǎn)持了苏农银行、常熟银(yín)行。一(yī)季度(dù)末(mò)数据显示，苏农银(yín)行前十(shí)大流通股动中，丘(qiū)栋(dòng)荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年(nián)3只产品均有减持(chí)苏农银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手(shǒu)笔减持1.04亿(yì)股(gǔ)后，重仓常熟银行(xíng)的(de)基金产(chǎn)品中(zhōng)已(yǐ)无中庚基金的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一(yī)众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季(jì)度被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇(huì)添富价值(zhí)精选A、陈一峰在管(guǎn)的(de)安信价值(zhí)精选以及工(gōng)银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志利等老将在(zài)管产品，重仓(cāng)持(chí)有(yǒu)。

　　姜诚已(yǐ)成工行(xíng)头(tóu)号(hào)粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示(shì)，截(jié)至一季度末，58家公募基金及券商资管旗下(xià)共计138只产品重仓了工商银(yín)行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以(yǐ)重(zhòng)仓数(shù)据而言，较去年四季(jì)度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商(shāng)银(yín)行(xíng)A股(gǔ)的58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其(qí)中，重仓工商(shāng)银行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一季(jì)度(dù)末数据显示(shì)，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均(jūn)重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共计持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单(dān)只基(jī)金产品。去年(nián)年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选(xuǎn)A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓(cāng)工商(shāng)银行最多的主(zhǔ)动管理产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该产品十大重(zhòng)仓股(gǔ)中均(jūn)有工(gōng)商银行(xíng)。

　　天(tiān)天基(jī)金网最新数据显示，中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名(míng)，排名位于中(zhōng)段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚(chéng)在管产品(pǐn)第三、第八十(shí)大重仓股(gǔ)。过去的一(yī)季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股价(jià)累(lèi)计(jì)跌(diē)超18.47％。此外，姜(jiāng)诚(chéng)还重仓了中(zhōng)国建筑、建发股份(fèn)、海螺水(shuǐ)泥等地(dì)产产业链企业以及农药化工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒升(shēng)、扬农化(huà)工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产品(pǐn)前三大重仓行业依次为制(zhì)造业、金融业以及批发和零售业，持仓(cāng)占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被(bèi)市场称(chēng)之为中生代“黑马(mǎ)”的(de)周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季(jì)度增(zēng)持工商银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与此同(tóng)时，工商(shāng)银(yín)行成为该产(chǎn)品(pǐn)的第(dì)二大重仓股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季(jì)末总规(guī)模为5.19亿元(yuán)。去(qù)年年报(bào)显示，该(gāi)产品尚未持有工商银(yín)行。今年(nián)以来，该(gāi)产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在(zài)第(dì)2394位(wèi)，排名(míng)位于中(zhōng)后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕(shuò)指(zhǐ)出，建信智远先锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险收益(yì)比较高、有望穿越(yuè)周期的公司这条主(zhǔ)线进行(xíng)投资(zī)，重点(diǎn)投资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽车、电力(lì)设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度(dù)末，周智(zhì)硕在管基金(jīn)前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)并无银行个股，主(zhǔ)要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安光(guāng)电(diàn)等半导体材料公司(sī)以及南都电(diàn)源、TCL中(zhōng)环等新能源(yuán)产业(yè)链公(gōng)司。

　　工商(shāng)银(yín)行之(zhī)外，姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行、农业银(yín)行，截(jié)至一季度(dù)末，这2只产品分别持有建(jiàn)设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行(xíng)中，易方达张(zhāng)清华执掌的易(yì)方达悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持股数(shù)量(liàng)，在(zài)一(yī)众重仓该股的基金产品(pǐn)中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季(jì)度(dù)起，中庚基金(jīn)至今已(yǐ)连续4个季度减持苏(sū)农银行，共(gòng)计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基(jī)金共计(jì)持(chí)有该股(gǔ)2907.76万股，即使较(jiào)上一季(jì)度减持(chí)7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行的4家基金(jīn)公司中，中庚基金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度，苏(sū)农银行前十(shí)大流(liú)通股(gǔ)东一季(jì)度累计减持(chí)的1862.45万股，来(lái)自丘(qiū)栋荣旗下(xià)3只产品。这(zhè)一(yī)季(jì)度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有(yǒu)分(fēn)别减持(chí)了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行第(dì)三、第七(qī)、第(dì)十大流通(tōng)股东；持股保(bǎo)持不变的中庚(gēng)价值灵动灵活配置，则为苏农(nóng)银(yín)行的第(dì)八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵(líng)动灵活(huó)配(pèi)置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银(yín)行(xíng)十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)行(xíng)列(liè)后，便(biàn)不曾减持过。该产品曾(céng)在2021年四季度、2022年(nián)三季度分别增持苏农银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股(gǔ)，其余(yú)季度保持不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十大流(liú)通股东以来，中(zhōng)庚价值(zhí)领航(háng)、中庚价值品质(zhì)一年于(yú)今年一季(jì)度首度减持苏(sū)农(nóng)银(yín)行；同在一季度减持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年一(yī)至三季(jì)度连(lián)续(xù)减持苏宁银(yín)行(xíng)共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的基金产(chǎn)品中已无中庚基金(jīn)的(de)身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该(gāi)股的基(jī)金公司中，排在首(shǒu)位。仅(jǐn)从(cóng)重仓数据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金(jīn)便开始减持常熟(shú)银行。去(qù)年(nián)四季度(dù)，该(gāi)基金公(gōng)司首度减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股；今年一季(jì)度(dù)，中庚(gēng)基(jī)金(jīn)更(gèng)是(shì)大手笔(bǐ)减持常熟(shú)银(yín)行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领(lǐng)航一季度末仍(réng)持有常熟(shú)银行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八大流(liú)通股东。同期，中庚(gēng)价值(zhí)品质一年持有(yǒu)退出常熟银行(xíng)十(shí)大流通股东行(xíng)列；在(zài)去(qù)年四季度，这2只产品已(yǐ)分别减(jiǎn)持了(le)常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣(róng)旗(qí)下产品也曾连续多(duō)个季(jì)度增持过(guò)常熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏南地(dì)区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银行(xíng)也得到(dào)了诸(zhū)多明(míng)星基金(jīn)经理(lǐ)的(de)青睐。截至(zhì)一季度末(mò)，在(zài)一众(zhòng)重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富(fù)国(guó)天惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富价(jià)值精选A分别(bié)以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名第一、第(dì)三(sān)；这(zhè)一阶段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈(chén)一(yī)峰(fēng)在管(guǎn)的安信价值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等(děng)老将在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售(shòu)之(zhī)王”招商(shāng)银行最多的是易方达(dá)基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓招商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的单只(zhǐ)产品，季(jì)末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招商银行较多(duō)的产品(pǐn)，还(hái)包括(kuò)劳杰(jié)男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)星元价值优选A、张坤旗下易方达优质企业(yè)三(sān)年(nián)持有、以及张(zhāng)清华在管的易(yì)方达裕丰(fēng)回报(bào)A、易方达丰(fēng)和(hé)A、易方达(dá)安心回报A、易方达(dá)悦(yuè)兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建议关(guān)注(zhù)优质城商行，辅以优(yōu)质农商行

　　据(jù)海通国际林加力团队(duì)5月(yuè)4日最(zuì)新研报，银行(xíng)业(yè)一季度收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季下降的，相(xiāng)比2022四(sì)季度(dù)的低点，一(yī)季度的收入增速有明显(xiǎn)的修复(fù)。

　　经过(guò)对比，海(hǎi)通(tōng)国(guó)际认为城商行业绩(jì)最好(hǎo)，其次是农(nóng)商行，然后是大行，最(zuì)后是股份行。国有(yǒu)大行利(lì)润增速大致符(fú)合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工(gōng)行(xíng)、中行(xíng)和(hé)建行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交(jiāo)行和(hé)邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收(shōu)入增速中行、农行、建行、交行、邮储银(yín)行均为正增(zēng)长，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不(bù)错。

　　林(lín)加力团(tuán)队指出，大行资产(chǎn)质量平稳，其中工行(xíng)、农行和建(jiàn)行不良率持平，中行、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都(dōu)有提高，其(qí)中(zhōng)中行增幅最大。需(xū)要(yào)注意的是，一季度保费收入对营(yíng)收贡献较大(dà)，持续性(xìng)存(cún)疑；此外，银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险公司的(de)会计(jì)规则有差别，需要注意口径差异对利润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股份行(xíng)总(zǒng)体收入(rù)增速负增长(zhǎng)。收入(rù)压力主要是由于1月1号贷(dài)款重定价导致贷款利率很(hěn)低，还有年初一些(xiē)大银行以极低利(lì)率去抢大额对公客(kè)户(hù)的贷款(kuǎn)，所(suǒ)以一季度息差(chà)压力最(zuì)大。三(sān)四月份极低利率消(xiāo)失后，该(gāi)团队认为(wèi)息差压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于(yú)城商(shāng)行(xíng)在上(shàng)述4类银行中利润增速和收入增速韧性最强，海通国际建(jiàn)议(yì)关注优质的(de)城(chéng)商行(xíng)，辅以比较(jiào)优质(zhì)的农商行(xíng)。城商行是行业里(lǐ)最强的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财(cái)报表现最(zuì)好。

　　林加力(lì)团(tuán)队认为，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首选利润增速(sù)最好的(de)交(jiāo)通银行，其(qí)次是(shì)收入增(zēng)速最(zuì)超预期的中国(guó)银行，再次是(shì)结(jié)构数据(jù)（手续费收入(rù)）超预期的(de)邮储银行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业银(yín)行也值得关注(zhù)。股份行中(zhōng)，该(gāi)团队建议关注一季报不错的低估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商(shāng)银行；机(jī)构热门股中(zhōng)，估值可(kě)能修(xiū)复的招商银行和(hé)平安(ān)银行可以在业绩真空(kōng)期进(jìn)行博(bó)弈和交易(yì)。

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