民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国(guó)出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国(guó)出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带(dài)一(yī)路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单(dān)总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订(dìng)的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下(xià)滑明(míng下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖)显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认为转(zhuǎn)下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖移产能下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖