今年以(yǐ)来基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)被基金公(gōng)司解约的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司(sī)发布与基金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机(jī)构类型看，中(zhōng)小型独(dú)立基金销售机构居多，此外(wài)，也(yě)有银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经(jīng)营(yíng)不善(shàn)或违(wéi)规，已有多家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销(xiāo)售机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发(fā)展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也是降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得(dé)基金发布(bù)公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平(píng)安基(jī)金(jīn)，以及(jí)海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基(jī)金的基金销售合作关(guān)系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金(jīn)销售有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理销售公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方德(dé)保险代理有(yǒu)限公司、民商基(jī)金销售(shòu)（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等(děng)基(jī)金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有(yǒu)客户赎回全部(bù)份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基(jī)金(jīn)也终止了(le)与民商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至(zhì)6月1日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)合作(zuò)；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合(hé)计6家独立(lì)基(jī)金销售机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合计(jì)12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除(chú)合作关系(xì)的基(jī)金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代销机构(gòu)解(jiě)除(chú)合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随着(zhe)代销机构数量增多及(jí)监管趋(qū)严(yán)，近(jìn)几年公(gōng)募(mù)基金公司对(duì)于代销机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公(gōng)司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是(shì)以下三(sān)种(zhǒng)情况：一(yī)是基金销量一直(zhí)得不(bù)到(dào)有效增长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚(fá)；三是销售(shòu)机构主业发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困(kùn)难(nán)也加(jiā)速了(le)对尾部(bù)销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大意义(yì)，只(zhǐ)是(shì)徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基(jī)金公(gōng)司(sī)终止与代(dài)销机(jī)构的合作，通常是(shì)基金(jīn)代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构的合作是(shì)市场化的(de)，要考(kǎo)虑(lǜ)维护(hù)成本(běn)与合作的潜力，基金公司会(huì)依据自身(shēn)的(de)发(fā)展(zhǎn)状况(kuàng)有选择(zé)的与基金(jīn)代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基金销售公司(sī)，有一套完整的(de)基(jī)金销售评估办法，比如基(jī)金销售保有规模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作(zuò)后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是(shì)双向选择(zé)，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售能力(lì)强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基(jī)金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金(jīn)代销(xiāo)的(de)机构主要分(fēn)为银行(xíng)、第(dì)三方基(jī)金(jīn)销售机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互(hù)联(lián)网公司，券商作为(wèi)后起之秀(xiù)，也(yě)是(shì)不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依(yī)然(rán)是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协会最(zuì)新公布(bù)的公募基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为(wèi)明(míng)显，互联网流(liú)量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更相机能托运吗飞机 相机可以过安检机吗为突出。截(jié)至今年一季度(dù)末(mò)，公募基(jī)金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21相机能托运吗飞机 相机可以过安检机吗家中(zhōng)排在(zài)末位的(de)泛华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币(bì)市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同时，也有111家基(jī)金销售机(jī)构代(dài)销数(shù)量不(bù)足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白(bái)只。其中(zhōng)，还有6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年(nián)来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构(gòu)在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交了(le)注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据(jù)《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募(mù)集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也(yě)是目前第一家(jiā)主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金销售牌照的保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机(jī)构由于经营困难(nán)等原因(yīn)，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河(hé)南(nán)安存基金(jīn)、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择(zé)主动(dòng)注销基(jī)金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由于(yú)违规(guī)等原因被(bèi)吊(diào)销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣(xuān)布注销(xiāo)上(shàng)海久富财(cái)富(fù)基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石(shí)基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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