财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳(láo)动节后(hòu)的首个(gè)交易日，A股银行板(bǎn)块大象起舞。在银(yín)行板(bǎn)块火热行情的催化下，“中字头”众多个(gè)股亦被点燃(rán)。

　　随着上(shàng)市银行一季报披露(lù)拉下帷幕，经(jīng)营数据和(hé)基金(jīn)重仓已(yǐ)经悉(xī)数披露。当行情出现异动，明星基金经理(lǐ)的重(zhòng)仓(cāng)情况更(gèng)为引(yǐn)人关注。

　　据一(yī)季报披露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商银(yín)行、建(jiàn)设银(yín)行、农业银行3家国有上市大行以及招商(shāng)银行。这一阶(jiē)段，重仓(cāng)工商银(yín)行最(zuì)多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持(chí)有，旗(qí)下中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的(de)持股数(shù)量，成为重仓工(gōng)商银行最(zuì)多的单只产品。工商(shāng)银行之外，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)还重仓了(le)建设银行、农(nóng)业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度新发(fā)产(chǎn)品在今(jīn)年(nián)一季度也重仓了(le)工商银行。

　　截至(zhì)一季度(dù)末(mò)，姜(jiāng)诚在(zài)管基金(jīn)十(shí)大重(zhòng)仓股中，工商银行、招商银(yín)行(xíng)赫(hè)然在列。被(bèi)誉为“零售之(zhī)王”的招商(shāng)银(yín)行，也得张坤(kūn)青(qīng)睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持(chí)有(yǒu)招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产(chǎn)品；此外，还有(yǒu)张清华旗下多只产品也重仓(cāng)了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏(sū)南地区农商行的丘栋荣，一季(jì)度减(jiǎn)持了苏农银行(xíng)、常(cháng)熟(shú)银(yín)行。一季度末数据显示，苏农银(yín)行前十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管(guǎn)产品占据4席，旗下(xià)中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚小盘(pán)价值(zhí)、中庚价(jià)值品质一年3只产品(pǐn)均有减(jiǎn)持苏农银行，共计(jì)减(jiǎn)持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基金的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金持股数量(liàng)在(zài)一(yī)众重仓该股的基金(jīn)公司(sī)中，排在(zài)首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季(jì)度被朱(zhū)少醒旗(qí)下(xià)富(fù)国天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以(yǐ)及(jí)工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管(guǎn)产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数据(jù)显示(shì)，截至(zhì)一季(jì)度末，58家(jiā)公(gōng)募基金及券商资管旗(qí)下共计138只产品重仓了工商银行(xíng)A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言(yán)，较去(qù)年四季(jì)度，机构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募基金以及中泰(tài)资管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多(duō)的(de)要数中(zhōng)泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显示，中泰资(zī)管姜诚旗(qí)下(xià)4只(zhǐ)产品均(jūn)重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰星元价(jià)值优选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行(xíng)最多的(de)单只基金产品。去年(nián)年末，在持仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的持(chí)股数量成为持仓工商银行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季(jì)度、四季度，该产(chǎn)品(pǐn)十大(dà)重仓(cāng)股中均有工商(shāng)银(yín)行。

　　天天基金网最新数据(jù)显示(shì)，中泰星元价(jià)值优选A今年(nián)以来的收益(yì)率为1.18％，在(zài)2256只同类(lèi)产品(pǐn)排在1188名，排名位于中(zhōng)段(duàn)。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第三、第八十(shí)大重仓股。过去的一(yī)季度(dù)，工商银行股价累计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行(xíng)股价(jià)累计跌(diē)超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓(cāng)了中国(guó)建筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥(ní)等地产(chǎn)产业链企业以(yǐ)及(jí)农药化(huà)工企业华鲁(lǔ)恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产品(pǐn)前(qián)三(sān)大重仓行业依(yī)次为(wèi)制造业、金融业(yè)以及批发和(hé)零(líng)售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场(chǎng)称(chēng)之为中生代“黑(hēi)马(mǎ)”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商(shāng)银行(xíng)1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行成(chéng)为该产品的第(dì)二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于(yú)2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报(bào)显示，该产品尚未持有工商银行(xíng)。今年(nián)以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排(pái)在第(dì)2394位，排名位于中后(hòu)段(duàn)。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建(jiàn)信智(zhì)远先(xiān)锋(fēng)A将(jiāng)自下而(ér)上，寻找竞争力(lì)突出、风险收(shōu)益(yì)比较(jiào)高(gāo)、有望穿越周期的公(gōng)司这条主线进行(xíng)投资，重点投资了电子、煤(méi)炭、医药(yào)、银(yín)行、化(huà)工、有色、汽车、电力设备(bèi)及(jí)新(xīn)能源等(děng)行业的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，截(jié)至一季度末(mò)，周(zhōu)智硕在管基(jī)金前十大重仓股中(zhōng)并无银(yín)行个股，主要重仓了兖(yǎn)矿能(néng)源、广汇能源等(děng)煤炭公司(sī)、中瓷电子、三(sān)安光电等半导体(tǐ)材料(liào)公司以及(jí)南(nán)都电(diàn)源、TCL中环(huán)等新能(néng)源产(chǎn)业链公(gōng)司(sī)。

　　工商(shāng)银行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优选一(yī)年均重仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截至一季度(dù)末(mò)，这2只产品分别持(chí)有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行中(zhōng)，易(yì)方达张清华(huá)执掌(zhǎng)的易方达悦(yuè)兴一年(nián)持有A重(zhòng)仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股(gǔ)的(de)持股数量，在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金产品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农(nóng)商行(xíng)、张坤(kūn)、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度(dù)起耐克品牌和乔丹品牌是什么关系，中庚基(jī)金至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末(mò)，中庚基金共计(jì)持有该股2907.76万(wàn)股，即(jí)使较上一季度(dù)减持(chí)7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家基金公司中(zhōng)，中庚基金持股(gǔ)数量仍为最(zuì)多(duō)。

　　较(jiào)上一(yī)季度，苏农(nóng)银行前十大流通股(gǔ)东一(yī)季度累计(jì)减持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品。这一(yī)季度(dù)，中庚价值领航(háng)、中庚(gēng)小(xiǎo)盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品质一年持有分别减(jiǎn)持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第七、第(dì)十大流通股东(dōng)；持股保(bǎo)持不变(biàn)的(de)中庚价值灵动灵(líng)活配置，则为(wèi)苏农(nóng)银行的(de)第(dì)八大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价值灵动(dòng)灵活(huó)配置以(yǐ)1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身苏农银行(xíng)十大流通股东行列(liè)后，便不曾减持过。该(gāi)产品(pǐn)曾(céng)在2021年四季度、2022年三季度分别增持(chí)苏(sū)农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银(yín)行(xíng)十大流通股东以来(lái)，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年于今年一(yī)季度(dù)首度(dù)减(jiǎn)持苏(sū)农银行；同在一季度减持外，中(zhōng)庚小盘价值已(yǐ)在2022年一至三季(jì)度连续减持苏宁银(yín)行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常(cháng)熟银行的基(jī)金产品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的身影。而此前(qián)多个(gè)季度，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量在(zài)一(yī)众重仓该股的基金(jīn)公司中，排(pái)在(zài)首位。仅从重仓数据看，自2022年四季(jì)度(dù)末起，中庚基金便开始(shǐ)减持常熟银行(xíng)。去年(nián)四季度，该基金公(gōng)司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基(jī)金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万股，中庚价(jià)值领(lǐng)航一(yī)季度末仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公司(sī)第八大流通股东。同期，中庚价值品质一年持有退(tuì)出(chū)常(cháng)熟银行十大流(liú)通股东(dōng)行列(liè)；在去年四(sì)季(jì)度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾(céng)连续多(duō)个季度增持过常熟银(yín)行、苏农银行(xíng)这2家苏南地区(qū)的农商(shāng)行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁波银行(xíng)也得到(dào)了诸多明(míng)星基金经理的青睐。截(jié)至一(yī)季度末(mò)，在一众重仓宁波银行的(de)基金产品中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下(xià)汇添富价值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名(míng)第一(yī)、第(dì)三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还(hái)包括陈一峰在管的安(ān)信价(jià)值精选以及工银(yín)瑞信旗(qí)下(xià)鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管产(chǎn)品(pǐn)。

　　在(zài)一季度，重(zhòng)仓“零(líng)售之王”招商银行(xíng)最多的是易方达(dá)基金，与此(cǐ)同时(shí)，张(zhāng)坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是重仓招商(shāng)银行最多的(de)单只产品，季末持有(yǒu)1.15亿(yì)股；此外，重仓招(zhāo)商银行较(jiào)多的产(chǎn)品，还包(bāo)括劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A、张(zhāng)坤(kūn)旗下易方达优质企业三年持有、以及张(zhāng)清华在管的易方(fāng)达裕丰回报(bào)A、易方达丰(fēng)和A、易方达安心回报(bào)A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方(fāng)建(jiàn)议关(guān)注优质(zhì)城商行，辅以优质(zhì)农商行(xíng)

　　据海(hǎi)通国际林加力团(tuán)队5月4日最新研报，银行(xíng)业一(yī)季度(dù)收(shōu)入增(zēng)速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是逐(zhú)季下降(jiàng)的，相比2022四(sì)季(jì)度的低点，一季度的收入(rù)增速(sù)有明显的(de)修复(fù)。

　　经(jīng)过对比，海(hǎi)通国际认为(wèi)城商(shāng)行业(yè)绩最好，其次是农商行，然后(hòu)是(shì)大(dà)行，最后是股(gǔ)份行。国有大行(xíng)利(lì)润(rùn)增速大(dà)致符合(hé)预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行(xíng)、中(zhōng)行和(hé)建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交(jiāo)行(xíng)和邮(yóu)储耐克品牌和乔丹品牌是什么关系银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速(sù)中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮储银(yín)行均(jūn)为正增长，其中中行收入增(zēng)速(sù)达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团(tuán)队(duì)指(zhǐ)出，大行资产(chǎn)质量平稳，其中工行、农行和(hé)建行(xíng)不良率(lǜ)持平，中行(xíng)、交行(xíng)和邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到(dào)1.18％；五(wǔ)大(dà)行拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需(xū)要注意(yì)的是，一季度保费收入对(duì)营收贡献较大(dà)，持续性存疑；此外，银行和保险公司的会计规(guī)则有(yǒu)差别，需要注意(yì)口径差异(yì)对利润的(de)影响。

　　股份行总体收入增速(sù)负增长。收入压力主要是由于1月(yuè)1号(hào)贷款重定价导(dǎo)致(zhì)贷款利率很低，还有年初一些大银行以极低(dī)利率去抢大额(é)对公客户的贷款，所以(yǐ)一季度(dù)息差压力最大(dà)。三(sān)四月(yuè)份极低利(lì)率消失后，该(gāi)团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在(zài)上述4类银行中利润增(zēng)速和收入增速韧性最(zuì)强，海通国(guó)际(jì)建议关注优质的城(chéng)商行，辅以比较优质(zhì)的农商行。城商行是行业里最强(qiáng)的子(zi)版块，建议持(chí)续(xù)关注(zhù)。农商行(xíng)中，常熟(shú)银行财报表现(xiàn)最(zuì)好。

　　林(lín)加力团队认为，大(dà)行(xíng)贴近中(zhōng)特估概(gài)念，团队首(shǒu)选利润(rùn)增速(sù)最好(hǎo)的交通银(yín)行，其次是(shì)收(shōu)入增速最超预期的(de)中(zhōng)国(guó)银行，再次(cì)是结构数据（手续费收入）超预期(qī)的邮(yóu)储(chǔ)银行，拨备覆盖(gài)率(lǜ)较高的农业(yè)银行也值得关注。股(gǔ)份(fèn)行中，该团队建(jiàn)议关注一季报不(bù)错(cuò)的低估(gū)值(zhí)黑马股，比(bǐ)如利润和收(shōu)入增速较好的浙商银行；机(jī)构(gòu)热门股中，估值可能修复的招商银行和平安银行可以在业绩(jì)真空期进行博弈(yì)和交易。

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