投资(zī)者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及(jí)估值等因素。

　　近期(qī)，受益于人(rén)工智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨(zhǎng韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗)，截至6月1日(rì)收盘，最新股价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价(jià)的强(qiáng)劲(jìn)表现，带动了国内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只云(yún)计算韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗、人工智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅(fú)超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能(néng)火热多久？

　　公(gōng)募基金提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯(xīn)片和(hé)算力的先进(jìn)技术，英伟达(dá)公司的股价在(zài)近期(qī)大(dà)涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股(gǔ)价(jià)最高达到419.38美元，公司市(shì)值一度突(tū)破万亿美元(yuán)。截至6月1日收(shōu)盘(pán)，其(qí)股价回落至397.7美(měi)元，但依旧有望再次突破(pò)万亿美元的市值。

　　英伟达(dá)公司在中国(guó)官网宣称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的(de)工作正(zhèng)在改变全球大(dà)型行(xíng)业(yè)，并将为(wèi)社(shè)会带来(lái)深远的影响。”除了英伟达(dá)公(gōng)司，微软、ADM等科技公司也加大(dà)了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市场对于(yú)AI行情的关注(zhù)热情也(yě)是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日(rì)，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅最(zuì)高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智(zhì)能自动内容生(shēng)成(chéng)）概念的热炒有关。涨幅紧随其(qí)后(hòu)的便(biàn)是(shì)传媒、云(yún)计算、大数据(jù)、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智(zhì)能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布局英(yīng)伟达或(huò)相关概念股。交易软件通达信推(tuī)出了(le)英(yīng)伟(wěi)达概念股，该软件信息(xī)显示，相关概念(niàn)股(gǔ)一共包含32家A股(gǔ)上市公司，这(zhè)些公司(sī)与英伟达在某些方面有业务上的合作。从公募(mù)基(jī)金一(yī)季(jì)度末的数据(jù)来看，部分(fēn)被纳入(rù)重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持有英(yīng)伟达(dá)公司股票(piào)的(de)公募基金主要集中在能投资海外(wài)市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记(jì)者统计，持有(yǒu)英伟达(dá)且基(jī)金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为(wèi)147.59亿(yì)元，跟踪(zōng)指(zhǐ)数为纳(nà)斯达(dá)克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟(wěi)达(dá)和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动(dòng)管理型(xíng)基金中(zhōng)，持有英伟达且(qiě)规(guī)模最高的是广发(fā)全球精(jīng)选(xuǎn)，该(gāi)只基金今年(nián)一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值占净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该(gāi)基(jī)金(jīn)还持有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科(kē)技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑昕昊(hào)告(gào)诉《国际金融报》记者(zhě)，国内AI投资的(de)热(rè)潮与微软、英(yīng)伟达等美(měi)股科技股年(nián)初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称(chēng)，年初以来，微软(ruǎn)就在(zài)AI领(lǐng)域加大了投资(zī)，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合进Office办(bàn)公(gōng)套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追(zhuī)加投资(zī)数(shù)十亿美元，这是AI领域史上(shàng)规(guī)模最大的一笔投资。作为(wèi)一(yī)站(zhàn)式解决方案的提(tí)供商，英伟达公司是今(jīn)年(nián)AI概念(niàn)热潮(cháo)中(zhōng)的另一(yī)大(dà)赢(yíng)家，该公司(sī)今年一季度(dù)的(de)业绩远超预(yù)期，AI芯(xīn)片所在数据(jù)中(zhōng)心业(yè)务的营(yíng)收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何(hé)把握投资机(jī)会

　　对于寻(xún)求AI主题投资(zī)机会(huì)的(de)投资者而言，英伟达(dá)和微软(ruǎn)在内的众多美股科(kē)技(jì)股公(gōng)司是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产(chǎn)业发(fā)展趋势来(lái)看，AI应用已是科技(jì)革命最新的突破(pò)口。能够率先建立起良好商业模式的公司与(yǔ)掌握AI应用核心竞争力的公司将会成为(wèi)未(wèi)来最有潜力的大(dà)赢家。显然，微软、英伟达(d韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗á)已具备这些特质，他们的中长期基本面有(yǒu)所改善。”郑(zhèng)昕昊表示(shì)。

　　虽(suī)然AI产业未来(lái)的故事看(kàn)起来很美(měi)好，但(dàn)实际投资中还受(shòu)诸多因(yīn)素影(yǐng)响。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认(rèn)为，半导体作为AI受益板块，受到资金关注(zhù)，行业(yè)成交(jiāo)热(rè)度上升，从3月中旬(xún)一(yī)直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩的验证，半导(dǎo)体行业一季(jì)度(dù)整(zhěng)体营收(shōu)同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟(gēn)踪，目前全(quán)球半导体产业整体仍处于主动去库存阶(jiē)段，行业并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基本面(miàn)支撑的(de)情况下，4月(yuè)中旬(xún)以来半导(dǎo)体重(zhòng)回(huí)弱势。最近(jìn)两周，半(bàn)导体板(bǎn)块虽然有所企稳，但也很难说(shuō)行业已(yǐ)经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金(jīn)百临(lín)咨(zī)询首(shǒu)席分(fēn)析师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产业的大发展，带(dài)动(dòng)GPU（图形处理器）为(wèi)代表(biǎo)的算力芯片业务快速增长，美股英伟达(dá)的股价表现(xiàn)以及背后(hòu)的产(chǎn)能(néng)扩张信(xìn)息(xī)就是最好的例证。而从未(wèi)来(lái)的一(yī)段时(shí)间来看，AI产(chǎn)业发(fā)展仍然是强(qiáng)劲有(yǒu)力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半导体(tǐ)产(chǎn)业周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪、政策扶持和(hé)半(bàn)导体设备业(yè)绩高(gāo)增长等利(lì)好(hǎo)因(yīn)素(sù)支撑下，当(dāng)前位置也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的(de)发展趋势值(zhí)得期(qī)待，但投(tóu)资需要仔(zǎi)细(xì)观察(chá)，“就A股的过去经验(yàn)来(lái)看，大热必死、均值(zhí)回归的(de)规律永不变色(sè)，所以投(tóu)资与产(chǎn)业发展之间(jiān)存在着(zhe)较大差异。在操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买(mǎi)入，而是需要在相对低位或(huò)调(diào)整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策(cè)等因素外，还需要(yào)关注业绩(jì)验证以及估值等因(yīn)素。在具体(tǐ)投资的(de)时候要选择掌握核心技术、真正(zhèng)具有(yǒu)核心竞争力的投资标(biāo)的(de)，确(què)保产(chǎn)业景气能够反映(yìng)在未来的业绩上，要避免(miǎn)没有业绩支(zhī)持的跟(gēn)风(fēng)炒作(zuò)。另外，好的投资标的也(yě)要以合适的价格(gé)买入，否(fǒu)则很可(kě)能会赚了景气亏了钱。最后，投资(zī)者(zhě)要做好分散配(pèi)置，不(bù)要将资金全(quán)押一个赛(sài)道(dào)。

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