今年AI波(bō)澜壮阔的大行情之下，引发(fā)了全行(xíng)业所有基(jī)金经理关注，而公募(mù)基金2023年一(yī)季报揭开了(le)基(jī)金经理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安积(jī)极回(huí)报基金，一季度主(zhǔ)要投资在人工智能(néng)、算法、应用、算(suàn)力端等领域，因抓住了(le)市(shì)场机(jī)遇实现了超62％的收益，成为今年以来业绩最领先的主动权益(yì)基金。同时，较好的业绩也(yě)让(ràng)这(zhè)只冠军基金一季度规(guī)模暴(bào)增超900％。

　　不(bù)仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在一季度也(yě)吸引了多位明星基(jī)金经理的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治(zhì)宇就在(zài)一季报表示，一季度在人工(gōng)智能(néng)相关产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应(yīng)用空(kōng)间(jiān)广阔(kuò)的硬件和软件公司进行(xíng)精(jīng)选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能(néng)

　　开年以来，计(jì)算机行业在人工智能(néng)板块的带动下，走出了波澜壮阔的(de)行情。因(yīn)抓住市(shì)场机遇，业绩一路领跑，诺安基(jī)金(jīn)蔡嵩松的(de)知名度(dù)更上一层楼。

　　他在(zài)一季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现最(zuì)强的主动权益(yì)基金，最新观点备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智(zhì)能出现了突飞猛进的发展，将影(yǐng)响几乎(hū)我们所有(yǒu)的行业，或将(jiāng)成为未来(lái)最强(qiáng)的(de)产(chǎn)业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大模型(xíng)持续迭(dié)代(dài)，到(dào)各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。国(guó)内厂商也纷纷(fēn)开展(zhǎn)结合自身业务的(de)人工(gōng)智(zhì)能领域的研究，在股价(jià)飞涨(zhǎng)的背后(hòu)，是相关公司(sī)在产业端的积(jī)极布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积极回(huí)报基(jī)金一季度主要投资(zī)在人工(gōng)智(zhì)能(néng)领域，算法、应用(yòng)、算(suàn)力(lì)端都有相(xiāng)应布局。

　　从诺(nuò)安积极回报(bào)的持仓看，前(qián)十大重仓(cāng)股进行了较大幅度的调整。相较去年底，除了(le)中微公司(sī)、沪硅产业仍(réng)出现在其(qí)前十大重仓股之列(liè)外，其他(tā)重仓(cāng)股全部换，新(xīn)进(jìn)了长(zhǎng)川(chuān)科技、华(huá)海清科、盛(shèng)美上(shàng)海、拓荆科技(jì)、韦尔股(gǔ)份、浪(làng)潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其(qí)重仓股不少在2023年表现神勇，如诺(nuò)安积极(jí)回报的头(tóu)号重仓(cāng)股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息(xī)更是(shì)年内拥有(yǒu)超100％的(de)涨(zhǎng)幅，而华海(hǎi)清科、拓(tuò)荆科技、江波龙(lóng)等年(nián)内涨幅(fú)也超60％，这些表现较(jiào)好的重仓股推动(dòng)基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票(piào)仓(cāng)位来看(kàn)，诺(nuò)安积极回报(bào)并没有保持去年(nián)底的高仓位，一(yī)季度(dù)末(mò)仓位仅84.29％，处于中性水(shuǐ)平。去年(nián)三、四季度基本保持(chí)在90％以上(shàng)的仓位水(shuǐ)平，去年三(sān)季末(mò)、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位(wèi)一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)管理的另外(wài)一只基金诺安(ān)成长(zhǎng)并没有太(tài)大变化，前十大重仓股相较去年底变化很(hěn)小，仍(réng)重点(diǎn)布局卓胜微(wēi)、中微(wēi)公司、圣邦股(gǔ)份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安成长的一(yī)季报中写道(dào)，主要布局芯片板块，在(zài)当前的市场位(wèi)置(zhì)，迎接即将(jiāng)到来(lái)的科技大行情。

　　他还谈(tán)及芯片板块的两大(dà)细分领(lǐng)域(yù)，在一(yī)季度都(dōu)到了临(lín)近拐点(diǎn)的阶(jiē)段。

　　首先是(shì)芯(xīn)片设计板块，从2021年四季度开(kāi)启的芯片产业下行周(zhōu)期，随着疫情落下帷幕(mù)，在今年一季(jì)度拐(guǎi)点将至。产业端一(yī)季度库存(cún)水平(píng)接(jiē)近(jìn)正常，各厂商二季度毛利率(lǜ)水(shuǐ)平(píng)见(jiàn)底。伴随着疫后经济恢(huī)复(fù)，未来需求端将对设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们(men)应该觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突飞猛进的发展，将(jiāng)影(yǐng)响几(jǐ)乎我们所有的行(xíng)业，或将成为未来(lái)最强的产(chǎn)业趋势(shì)。海外引领(lǐng)，从算法大模型持续迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再(zài)到(dào)算力(lì)芯片的突飞猛(měng)进，产业进(jìn)展(zhǎn)迅速。而算(suàn)力几何级的增(zēng)长和边缘(yuán)侧(cè)硬(yìng)件(jiàn)的(de)拉动，都是未来芯片(piàn)需求的重要(yào)增(zēng)长。新需求将让芯片周期拐点提(tí)前到来(lái)。

　　另外一个重要板块是芯片(piàn)设备材料EDA，美国对中国半(bàn)导体的制(zhì)裁已经到了(le)穷途末(mò)路的地步，暨2022年(nián)10月7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂极限施压之后(hòu)，进(jìn)一步的(de)制裁已经乏善(shàn)可陈。国内晶圆代工厂一(yī)方(fāng)面(miàn)加速扩(kuò)产成熟制程(chéng)，另一方面在国(guó)内设备厂商的配合下，继续研发攻克先(xiān)进(jìn)制(zhì)程。虽然美(měi)国的制裁对我国先进制程的扩产(chǎn)造成了(le)一定的影响，但是另外(wài)一(yī)个角度(dù)看，芯片(piàn)设备的国产化率却取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩(kuò)产处于下行(xíng)周期的大背景下(xià)，国产替代(dài)进程加速对设备材料EDA板(bǎn)块的拉动(dòng)，很(hěn)可能(néng)会(huì)超预期。

　　冠(guān)军基(jī)金(jīn)规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑(pǎo)，冠军(jūn)基金的规模也出现迅猛增长。

　　数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至4月(yuè)21日，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的诺(nuò)安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的主动(dòng)权益基金。这一业绩(jì)还(hái)是受到4月(yuè)21日(rì)AI、半导(dǎo)体(tǐ)等领域大(dà)跌影响，若截至4月20日，该基金业绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也让这只冠(guān)军(jūn)基(jī)金一季(jì)度规模暴(bào)增超900％。数据显示(shì)，诺安积极(jí)回报(bào)去(qù)年底(dǐ)的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末规(guī)模已达到7.11亿元(yuán)，增幅为913.85％。相较其(qí)2023年一(yī)季(jì)度的(de)净(jìng)值涨(zhǎng)幅，这一规模(mó)暴涨更多(duō)来自(zì)于投资者(zhě)申购。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安积极回报基金的话(huà)题也屡见(jiàn)报端，成为基民热(rè)议的(de)话题。

　　同(tóng)样，受益(yì)于净值大涨以(yǐ)及投(tóu)资者申购，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基金在一(yī)季度规模均出现上涨，除了诺(nuò)安积极(jí)回报之外，2023年业(yè)绩超40％的(de)诺(nuò)安优(yōu)化配置同样规模暴(bào)增，从去年底的0.77亿元增(zēng)加到(dào)1.48亿(yì)元(yuán)，幅度达(dá)到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金(jīn)的(de)总规模也从(cóng)去年(nián)底的293.25亿(yì)元(yuán)增长到一(yī)季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对(duì)人(rén)工智能(néng)相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球基(jī)金分管投研(yán)的副总，市场上管理规模超过(guò)700亿(yì)的基金经理，谢(xiè)治宇一(yī)季(jì)度调仓换股方(fāng)向(xiàng)也受到市场关(guān)注。

　　从最新一季(jì)报披(pī)露情况看，谢(xiè)治宇主要加仓(cāng)半导体(tǐ)及光模(mó)块相关板块(kuài)，他也坦言(yán)在一季度(dù)主要对对人(rén)工智能相关产业链进行了挖掘。

　　他管(guǎn)理的兴全合(hé)润基金一季度新进了海(hǎi)康威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康(kāng)威视在(zài)2022年已将AI技术应(yīng)用于设(shè)备(bèi)检测(cè)、产(chǎn)品盘点、安检等多(duō)类产品(pǐn)。在4月15日(rì)发布的《投资(zī)者(zhě)关系活动记录表》中，海康(kāng)威视表示，AI技术对(duì)海康威视的营收增长(zhǎng)起了很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主营业务是(shì)为云计算和人工智能(néng)领(lǐng)域提(tí)提供(gōng)以芯片(piàn)为基础的(de)解决(jué)方(fāng)案(àn)，目前主要(yào)产(chǎn)品(pǐn)包括(kuò)内(nèi)存接口(kǒu)等。晶晨股份也是全球布(bù)局、国(guó)内领先的无晶圆半导(dǎo)体(tǐ)系统(tǒng)设(shè)计(jì)厂(chǎng)商。

　　作为数据(jù)中(zhōng)心光模块供应商。截止4月(yuè)21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也(yě)在积极加仓，仅(jǐn)一个季度的时间就狂买(mǎi)8个多亿，直接买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而包括立讯(xùn)精密、鹏(péng)鼎(dǐng)控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药(yào)业在内的四只个(gè)股在一(yī)季度退出兴全合润前十大重仓(cāng)股。

　　除(chú)了兴全合润(rùn)，谢治宇管理的另外一只可投港(gǎng)股的兴全合宜基金在一(yī)季度除了加仓半导体等板块之(zhī)外，互联网板块(kuài)中(zhōng)的腾讯控股也是其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在一(yī)季报(bào)中(zhōng)表示，随着各种风险因素减(jiǎn)弱，一季(jì)度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块(kuài)指数上涨较多(duō)，A股板块分化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器(qì)、光模块等子版块带动的人工智能、中字头(tóu)的“中特估”、半导(dǎo)体(tǐ)等板(bǎn)块(kuài)涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应(yīng)用端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较(jiào)大幅(fú)度上(shàng)涨。

　　基金(jīn)报告期内维持了(le)较高仓位(wèi)，对人工智能珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄相关产业链进(jìn)行挖掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力、应用空(kōng)间(jiān)广阔的硬件和软件公司进行精选和(hé)布(bù)局。未来仍将坚(jiān)持(chí)挖掘公司长期成长(zhǎng)价值(zhí)，不(bù)断寻(xún)找(zhǎo)具有良好(hǎo)投资性价(jià)比(bǐ)的优秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增(zēng)持了(le)计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心(xīn)竞争力(lì)在当年(nián)弱市环境下斩获超(chāo)47％的收(shōu)益，让(ràng)招商基金朱红裕成为市场(chǎng)备受(shòu)关(guān)注的基(jī)金经理(lǐ)。

　　招商核心竞(jìng)争(zhēng)力一季(jì)报(bào)的披露揭(jiē)开了(le)朱红(hóng)裕的投资思路和(hé)路(lù)径。从股(gǔ)票持(chí)仓来看，一季度末该基金股票(piào)市值占基金总资产比例为93.84％，处于该基金(jīn)成(chéng)立(lì)以来的(de)最(zuì)高(gāo)值，显示出一种积极的态度。从该基(jī)金2022年中(zhōng)报、三季(jì)报、年报来(lái)看，其仓位分(fēn)别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季(jì)度朱红裕(yù)配置A股珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄(gǔ)比例有所降低，配置港股比例有(yǒu)所提(tí)升(shēng)。数据显(xiǎn)示，招商核心竞争力配置中国大陆、中(zhōng)国香(xiāng)港股票市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年(nián)底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点布局了信(xìn)息技术、可(kě)选消(xiāo)费等。前十大重仓股(gǔ)来(lái)看，重仓卫(wèi)宁(níng)健康、振(zhèn)华科技、美的集团、金蝶国际(jì)等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿(lǜ)城服务(wù)、中国(guó)民航信息网络、安琪酵母新进前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)之列(liè)，通威股份、希望(wàng)教育、中航(háng)光电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕(yù)也在季报中(zhōng)写道，一季度初期，我们基(jī)于对经济(jì)复苏预期(qī)大概率偏(piān)弱的判断，主要减持了经济复(fù)苏(sū)敏感度相对较高的(de)部(bù)分制造业(yè)，增持了计算机(jī)、大(dà)众消费(fèi)品等(děng)行(xíng)业，同时(shí)，我们(men)亦在(zài)一季度末期逐步逢低(dī)增持(chí)了港股中可(kě)能面临(lín)业绩拐点的(de)物业(yè)及计算机等公司。

　　他也坦言，虽(suī)然创造了(le)一定的超额收益，但市场的(de)博弈程度超出了我们的预(yù)期，导致对部(bù)分行(xíng)业的(de)定价出(chū)现了较为显著的偏(piān)离(lí)。我们将基于(yú)中长(zhǎng)期的行业(yè)研究视(shì)野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄