大家好，简单看(kàn)一个基金经理，把新能源全部(bù)砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末，市场都(dōu)在讨论(lùn)一个基金经理(lǐ)，海富通(tōng)的吕越(yuè)超老师。

　　从(cóng)其(qí)管理的海(hǎi公杂费包括哪些费用，公杂费包括哪些日用品)富通股票(piào)混合来看，截(jié)至去年年底，持仓(cāng)基本为新能(néng)源板块股票。

　　结(jié)果(guǒ)到了今年一(yī)季度末，已(yǐ)经(jīng)基本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了(le)海(hǎi)富通股票混合外，其他三只产品也基(jī)本重仓了(le)AI板(bǎn)块。

　　吕越超在(zài)一季(jì)报(bào)称，在(zài)一季度的操作中，本(běn)基金总体(tǐ)把握住了市场的(de)节奏变化和结构转换，降低了新(xīn)能(néng) 源板块的配(pèi)置(zhì)权(quán)重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明(míng)显的(de)超(chāo)额收益(yì)。

　　公杂费包括哪些费用，公杂费包括哪些日用品另外，他称，中(zhōng)国特色估值(zhí)体系所代(dài)表的传统实体行(xíng)业正在被市场一部分(fēn)“聪明钱”定价，后续可能成为市场(chǎng)最(zuì)有持续(xù)性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混(hùn)合今年(nián)以来(lái)涨了14％，其他三只产品(pǐn)今(jīn)年以来均(jūn)取得正(zhèng)收益。

　　至(zhì)于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题板块在短期高度依赖交(jiāo)易，阶段性失去(qù)靠配置获(huò)取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重(zhòng)超40％的天数已累计达到22天(tiān)，上一(yī)次出现持续成交占比超(chāo)过40％的(de)板块是2021年7月底的电力设(shè)备(bèi)及(jí)新(xīn)能源，持续约28个交易日，在此期(qī)间(jiān)新能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报(bào)率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类(lèi)似特(tè)征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过(guò)2％的行(xíng)情(qíng)，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值(zhí)反而减少(shǎo)了6717亿元，较(jiào)4月第(dì)一周降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈(yì)。

　　而(ér)招(zhāo)商证券认为，TMT大年通常(cháng)分(fēn)为“春季(jì)躁(zào)动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结(jié)”四波行情(qíng)，春季躁(zào)动后往往会有一波明(míng)显的调整，时(shí)间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢低(dī)加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大(dà)概率创新高。如果(guǒ)今年(nián)在业绩披(pī)露期(qī)结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自(zì)主(zhǔ)可(kě)控等大产业趋势(shì)以政府支持力度进一步加大、资(zī)本开支增加、订单增(zēng)加(jiā)和产品销量业绩的(de)改善逐渐被(bèi)市场所(suǒ)确(què)定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶段性见顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段性顶(dǐng)部亦或(huò)基本(běn)形成本轮调整标志着(zhe)AI等高位(wèi)板块或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指数上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部亦(yì)或(huò)基本形成。本次大幅调整主要还是因(yīn)为在AI相关(guān)板(bǎn)块市场情绪处于(yú)极值(zhí)的情况下(xià)，叠加(jiā)上述(shù)基本面风险(xiǎn)因素逐(zhú)步发酵(jiào)，市(shì)场内生调整需求出现集中释(shì)放(fàng)。就(jiù)资本市场而言，或(huò)代表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联(lián)网+模式。

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