金融界(jiè)5月5日消息(xī) 央(yāng)行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联(lián)互(hù)通合(hé)作。北(běi)向互换通下(xià)的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启动。初(chū)期(qī)，全部境外投资者通过北向互(hù)换(huàn)通开展(zhǎn)利率互换交易(yì)在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港于令仪不责盗文言文翻译注释，于令仪不责盗古文翻译证券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融(róng)管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作

　　为(wèi)促进(jìn)内地与香港金融(róng)衍生品市场的协同(tóng)发(fā)展，构(gòu)建高水平金融开放格局，2022年(nián)7月(yuè)4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民银(yín)行）、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委(wěi)员会(huì)（以下简称香(xiāng)港证监会）、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局（以下简称(chēng)香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同意(yì)中国外(wài)汇交(jiāo)易中心（全(quán)国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算(suàn)所股份有限公(gōng)司（以下(xià)简称上海清算所）和香港场外结算(suàn)有限公司（以下简称(chēng)场外结算公司）开展香港与内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合(hé)作（以下简称“互换(huàn)通”），初(chū)期(qī)先行开通“北向(xiàng)互换通”，香(xiāng)港及其他国家和地区的境(jìng)外投资者可通过两地(dì)基础设(shè)施(shī)互联互通参与内地(dì)银行间金融(róng)衍(yǎn)生品市场。自联合公告发布(bù)以来，“互换通”的(de)各项准(zhǔn)备工作进(jìn)展顺利(lì)，“北(běi)向(xiàng)互换通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互(hù)换通”于令仪不责盗文言文翻译注释，于令仪不责盗古文翻译的顺(shùn)利推出(chū)，现就(jiù)有(yǒu)关(guān)事(shì)宜说(shuō)明(míng)如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种为(wèi)利(lì)率(lǜ)互换产品，报价、交易及结(jié)算(suàn)币种(zhǒng)为人(rén)民(mín)币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境(jìng)内投(tóu)资者(zhě)（即互换(huàn)通报价商）需(xū)与外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签署报价(jià)商协议，并为上海清算(suàn)所利率互换集中(zhōng)清(qīng)算(suàn)业务的清算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境外(wài)投(tóu)资者为符合人(rén)民(mín)银行要求并(bìng)完成内地银行(xíng)间债(zhài)券市场准入(rù)备(bèi)案的境外(wài)机构(gòu)投资者，并经(jīng)外(wài)汇交(jiāo)易中心开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权限。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北(běi)向互换通”交易权限的境外投资者需同(tóng)时申请成为场外(wài)结算(suàn)公司的(de)清算会员(yuán)或该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易及结(jié)算：

　　1.交易(yì)安排：外汇(huì)交易(yì)中心与人(rén)民银行认可的(de)境外电子交易(yì)平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排：上海清算所(suǒ)和场外结算公司(sī)建(jiàn)立中央对(duì)手方清算(suàn)机构互联互通，共同向(xiàng)境内外(wài)投(tóu)资者提供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利率(lǜ)互(hù)换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结(jié)算公(gōng)司针对双方清算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初(chū)期，上海清(qīng)算所与场外(wài)结算公司(sī)之间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定(dìng)上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续可根据市场情况(kuàng)适时调(diào)整额(é)度。

　　二、人民(mín)银行、香港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会和香港金(jīn)管(guǎn)局已就“互换通”涉(shè)及的跨境监管合作原则和(hé)具体安排达成共识，并签署了(le)《关于(yú)内(nèi)地-香港(gǎng)债券及衍生品市(shì)场相关事宜的(de)谅解备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健全了两(liǎng)地监管机构在(zài)债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场方(fāng)面的监(jiān)管合作安(ān)排(pái)和联(lián)络协(xié)商机制，共同维护(hù)“互换通”的正常运(yùn)行、金融市(shì)场(chǎng)稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所和(hé)场外结(jié)算(suàn)公司应(yīng)当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场(chǎng)各方有(yǒu)序开展“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”业务(wù)。清(qīng)算会员应当遵守(shǒu)相关监管规定及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和(hé)控制风险，做好投资者教育和服(fú)务，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投资者应当充分了解两(liǎng)地市(shì)场法(fǎ)律法规、业务(wù)规(guī)则和实践操作的(de)差异，评估和控制(zhì)风(fēng)险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工作(zuò)，确(què)保“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”顺(shùn)利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者可(kě)联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司(sī)为参与做准备(bèi)。

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